BlackRock ha mostrado interés en los criptoactivos más líquidos, centrándose principalmente en Bitcoin y Ethereum. Es posible que BlackRock construya su propia red L2 para la tokenización, basándose en su estrategia criptográfica.
BlackRock podría convertirse en el fundador de una nueva red L2 que imite las cadenas públicas actualmente disponibles. Sin embargo, el gigante de la inversión mantendrá un mayor control en caso de ataques informáticos y exploits.
BlackRock ha utilizado la cadena de Ethereumy no ha mencionado otras posibles soluciones de Capa 1. En cualquier momento, BlackRock podría crear una cadena privada, pero esta no estaría conectada de forma nativa a otros activos.
Indirectamente, BlackRock también posee Circle y acceso a tokens USDC, una de las stablecoins más utilizadas. Los analistas de TokenTerminal creen que BlackRock estará listo para lanzar su propia cadena, posiblemente un protocolo sin tokens similar a Base. La blockchain de Base utiliza un proceso de incorporación intuitivo con una billetera basada en inicio de sesión, buscando una experiencia "en cadena" similar a los inicios de sesión habituales de los usuarios.
Los puentes entre Ethereum y L2 son los puntos más riesgosos para los exploits de BlackRock
El mayor problema para BlackRock sería la normativa sobre el uso de una cadena de bloques. La creación de una cadena L2, compatible con Ethereum, seguiría requiriendo que BlackRock pague comisiones de gas. Las cadenas L2 pagan Ethereum una "comisión de blob" para preservar un conjunto de transacciones y estados inmutables. La transición entre Ethereum y L2 también requiere puentes, que son uno de los puntos más vulnerables a los ataques.
Con el tiempo, diversas entidades corporativas han experimentado con cadenas cerradas y propietarias. BlackRock busca extender la tokenización de activos del mundo real (RWA) para aprovechar la seguridad y disponibilidad de una blockchain en todo momento.
BlackRock ya ha fichado a Robert Mitchnick, quien aporta su experiencia como ejecutivo en Ripple, Inc. Anteriormente, el actual director de Activos Digitales de BlackRock trabajó en un modelo de valoración XRP . Mitchnick ha señalado con frecuencia la regulación como el mayor obstáculo para el uso generalizado de las tecnologías de registro distribuido. Incluso el lanzamiento del primer ETF Bitcoin y el posterior ETF Ethereum requirieron años de investigación antes de su aprobación.
El token BUIDL atrae grandes inversiones y pocos tenedores
Hasta ahora, BlackRock se ha centrado en BTC y ETH, recurriendo a Coinbase Custody para el suministro de su ETF. El único token creado experimentalmente es BUIDL , que aún no se distribuye ampliamente y muestra una actividad limitada en cadena.
El enfoque de BlackRock no incluye la tokenización para compradores minoristas. En cambio, su token BUIDL tiene un perfil de propiedad muy diferente al de los criptoactivos nativos. El fondo monetario tokenizado está en manos principalmente de 18 inversores, quienes inyectaron más de $74.7 millones en el fondo mediante un fondo de reembolso de liquidez. Todos los titulares de BUIDL pueden contar con liquidez específica en USDC para cash el token.
Ordo Finance y Gnosis Safe son los mayores poseedores de BUIDL. La mayoría de los propietarios adquirieron BUIDL en el primer semestre de 2024, generando un suministro de 513 millones de tokens . El saldo de tokens BUIDL se establece mediante una serie de acuñaciones y quemas , según la demanda de compra o venta. En los primeros tres meses desde su lanzamiento, BUIDL acumuló más de 500 millones de dólares en activos bajo gestión, convirtiéndose en una fuente de ingresos pasivos de bajo riesgo.
BUIDL generó $2.1 millones en dividendos mensuales, pagados a todos los titulares. Desde marzo, el fondo ha pagado un total de $7 millones en dividendos a todos los participantes. La creación de BUIDL utiliza los servicios de Securitize, que gestiona la tokenización de productos financieros. BUIDL también ayuda a los proyectos de criptoinformes a acceder a fuentes de liquidez de las finanzas tradicionales. En julio, la comunidad de Arbitrum asignó 11 millones de tokens ARB para adquirir BUIDL y participar en los dividendos mensuales.
BlackRock sigue siendo el comprador más agresivo de BTC y ETH para sus productos de inversión. En agosto de 2024, BlackRock era el mayor Bitcoin , gestionando más del 37 % de todas las entradas. BlackRock realizó compras agresivas, mientras que Grayscale vendió algunas de sus inversiones. Una tendencia similar se observa con el Ethereum , donde BlackRock es el comprador neto más frecuente cada día. El 7 de agosto, BlackRock logró la mayor entrada de ETH, comprando tokens valorados en más de 108 millones de dólares .
Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva
