BlackRock está profundizando su inversión en acciones de IA mientras reduce el riesgo en sus carteras modelo estadounidenses, reaccionando a la creciente incertidumbre en torno a los aranceles.
Según Bloomberg, el administrador de activos agregó el martes 436 millones de dólares a su ETF iShares AI Innovation and Tech Active, o BAI, la mayor entrada de un día del fondo desde su lanzamiento en octubre.
Esa inyección masiva cash hizo que el fondo se disparara a cuatro veces su tamaño anterior, mientras BlackRock dejó en claro hacia dónde cree que se dirige el crecimiento.
El fondo BAI, de gestión activa, está repleto de empresas tecnológicas que dominan el sector de la IA, como Nvidia, Broadcom y Meta. Ya ha subido un 29 % el mes pasado, impulsado por un repunte en los activos de riesgo que previamente se habían desplomado debido a los temores comerciales.
BlackRock reduce su ponderación en acciones estadounidenses y añade valor global y bonos
Michael Gates, quien administra la cartera modelo de ETF de asignación objetivo de 160 mil millones de dólares de la firma, dijo en un memorando que la IA es actualmente su principal convicción dentro del espacio tecnológico.
“La tecnología sigue siendo una de nuestras inversiones con mayor convicción y con mayor sobreponderación de cartera, y dentro de la tecnología, la IA es el factor con mayor convicción”, escribió .
Mientras crece la apuesta por la IA, BlackRock está reduciendo su exposición general a acciones dentro de sus modelos estadounidenses. Redujo su sobreponderación en acciones frente a bonos a solo el 1%, desde el 3%. La compañía también está reduciendo su asignación a acciones de crecimiento estadounidenses y aumentando su ponderación en acciones de valor internacionales.
Gates afirmó que esto se debe a la incertidumbre sobre las negociaciones comerciales globales, no a que la compañía esté cambiando su perspectiva sobre la economía estadounidense. «Estas medidas no reflejan una menor confianza en el excepcionalismo estadounidense», añadió.
Las preocupaciones comerciales son claramente prioritarias. «En nuestra opinión, la mayor preocupación en torno a los aranceles radica en su potencial para lastrar ligeramente el crecimiento mundial, ya que las cadenas de suministro podrían tardar en adaptarse y la confianza empresarial sigue siendo sensible a la evolución de la dinámica comercial», explicó Gates.
El mercado respondió. El mismo día que BlackRock cash en IA, los inversores retiraron 6.280 millones de dólares del ETF iShares Core S&P 500, la mayor salida desde marzo. Otros 822 millones de dólares salieron del ETF iShares S&P 500 Growth.
Al mismo tiempo, 912 millones de dólares fluyeron hacia el iShares MSCI EAFE Value ETF, lo que marca su mayor entrada en un solo día desde septiembre.
El ETF iShares US Thematic Rotation Active, conocido como THRO, también captó más de 3000 millones de dólares el martes, la mayor entrada diaria de su historia. BlackRock también dirigió capital hacia bonos a corto plazo. Su ETF iShares 0-5 Year TIPS Bond (STIP) captó 553 millones de dólares, su mayor entrada diaria desde 2022.
Todo esto ocurre dentro de carteras modelo: paquetes prediseñados de ETF que BlackRock ofrece a asesores e instituciones. Estas carteras están diseñadas para simplificar la inversión al integrar la estrategia en un solo producto.
El mercado de carteras modelo está creciendo rápidamente. Broadridge Financial Solutions prevé que los activos vinculados a modelos alcancen los 11 billones de dólares para 2028, y los ETF desempeñarán un papel fundamental en esta expansión.
