Mientras Bitcoin hace su audaz carrera hacia la marca de los $35,000, la comunidad criptográfica está dividida, tambaleándose al borde de la euforia y el escepticismo.
Con un asombroso aumento del 16,1% en valor del 22 al 24 de octubre, el sentimiento predominante en las redes sociales puede hacerle creer que estamos al borde de un renacimiento del mercado alcista.
Pero, diseccionemos los datos derivados y dejemos de lado la propaganda para entender qué está sucediendo realmente detrás de escena.
Desenmascarando los cortos: Una historia de liquidación
En medio de este tumultuoso repunte, los operadores detracde futuros en el extremo bajista del espectro se encontraron en un torbellino de liquidaciones, con pérdidas que ascendieron a 230 millones de dólares.
Se produjo una desviación notable en el interés abierto de Bitcoin, que puso de relieve un número total detracde futuros en juego e indicó que los vendedores en corto fueron tomados por sorpresa, pero no atrapados en una red de apalancamiento excesivo.
En pleno rally, el interés abierto en futuros Bitcoin se disparó de 13.100 millones de dólares a la considerable cifra de 14.000 millones. Esto contrasta marcadamente con los acontecimientos del 17 de agosto, cuando una caída del 9,2 % del precio en tan solo 36 horas provocó liquidaciones de posiciones largas por valor de 416 millones de dólares.
Durante ese episodio caótico, el interés abierto de futuros de Bitcoinse redujo de 12 000 millones de dólares a 11 300 millones de dólares. El escenario actual refuerza la hipótesis de la compresión gamma que circula en el mercado, lo que sugiere que los creadores de mercado se vieron envueltos en una persecución contra los stop loss.
Descifrando las teorías: Las supuestas maniobras de CZ y la compresión gamma
Bitcoin, en sumatic gloria, ha provocado varias teorías que intentan explicar sus movimientos de precios.
Un usuario llamado M4573RCH en una determinada red social ha lanzado una carta comodín, insinuando que Changpeng “CZ” Zhao podría haber orquestado una jugada estratégica utilizando BNB como garantía en Venus Protocol, una plataforma financiera descentralizada.
La maniobra especulada implicó vender Bitcoin para reforzar de BNB y posteriormente recomprar Bitcoin con BNB para recalibrar las posiciones.
Sin embargo, estas especulaciones, al igual que la intrincada narrativa de la compresión gamma, siguen siendo conjeturas sin verificar, y las entidades del mercado están envueltas en misterio.
Datos derivados: descifrando la salud del mercado alcista
Para evaluar la solidez de esta inesperada tendencia alcista, es fundamental analizar en profundidad las métricas de los derivados Bitcoin . Normalmente, los futuros mensuales Bitcoin presentan una prima anualizada del 5% al 10% en comparación con los mercados al contado, lo que demuestra la demanda de los vendedores de una compensación adicional para retrasar la liquidación.
El 24 de octubre, la prima de futuros alcanzó un encomiable 9,5%, el nivel más alto en más de un año, rompiendo el umbral neutral del 5% y poniendo fin a un dominio bajista de 9 semanas.
Un vistazo a los mercados de opciones Bitcoin arroja luz sobre el sentimiento y las expectativas de los operadores. La desviación delta del 25%, un indicador crucial, se mueve a territorio positivo durante la anticipación bajista y cae por debajo del -7% en medio del fervor alcista.
Desde una posición neutral el 19 de octubre, se desplomó al -18% el 22 de octubre, lo que indica un optimismo extremo. Sin embargo, actualmente ronda el -7%, lo que indica una demanda equilibrada entre opciones de compra y venta, y disipa los temores de un apalancamiento excesivo.
El viaje de Bitcoina los $35,000 está cargado de especulación, intriga y una gran cantidad de teorías.
A pesar de la especulación desenfrenada, en particular con respecto a la aprobación de un ETF Bitcoin al contado, los datos de derivados pintan una imagen de un mercado saludable, repleto de fondos nuevos y que justifica las aspiraciones de un repunte más allá del umbral de los $35,000.
Mientras navegamos por estas aguas tumultuosas, es fundamental mantenernos firmes, críticos y vigilantes, asegurándonos de separar la señal del ruido en esta odisea criptográfica de alto riesgo.
