Las acciones A y B de Berkshire Hathaway están subiendo antes del informe de ganancias del segundo trimestre mañana

Las acciones de Berkshire Hathaway están subiendo rápidamente un día antes de que la empresa publique sus resultados del segundo trimestre. La acción de Clase A saltó un 3%, cerrando en $711,900, mientras que la acción de Clase B subió un 2% para terminar en $494, según datos de Google Finance.

Esto ocurre mientras aumenta la especulación sobre dos partes importantes del portafolio de la empresa: BNSF Railway y Kraft Heinz. Warren Buffett no ha dicho una palabra, pero, por supuesto, siempre mantiene a Wall Street adivinando.

La empresa informa sus ganancias el sábado, y los inversores intentan adelantarse a cualquier cosa que pueda estar oculta en los números. Aunque Warren rara vez habla de participaciones individuales en las actualizaciones trimestrales, el mercado claramente está buscando cualquier señal de que BNSF esté a punto de reaccionar a una ola de consolidación ferroviaria, o de que Kraft Heinz pueda pasar por una separación. Ambas ideas han estado flotando durante semanas.

BNSF sopesa opciones mientras los rivales firman una fusión masiva

Los rumores de la industria sobre BNSF Railway se han intensificado desde que Union Pacific y Norfolk Southern firmaron un acuerdo de $72 mil millones en efectivo y acciones. Esta combinación crearía el único ferrocarril transcontinental en Estados Unidos. Y con ese tipo de tamaño, todos los demás en el espacio de repente están en alerta.

CSX, otro jugador importante, está reportadamente trabajando con Goldman Sachs para evaluar un movimiento similar. Eso pone presión en BNSF, que Berkshire Hathaway posee por completo desde 2010, para determinar si quedarse quieto sigue siendo una opción.

Cathy Seifert, quien cubre la empresa en CFRA Research, dijo el viernes: "Típicamente no anuncian adquisiciones como parte de las ganancias", pero añadió que el próximo movimiento de BNSF "estará en primer plano en la mente de los inversores". También dijo que Berkshire generalmente no le gusta hacer negocios cuando hay presión externa o guerras de ofertas. "Históricamente, a Berkshire no le gusta hacer negocios en este tipo de entorno, donde hay un poco de presión y donde hay una expectativa de que lo harán."

Nadie de BNSF o Berkshire ha comentado, pero los analistas dicen que Warren podría tener que considerar adquisiciones de todos modos, solo para mantener el ritmo en una industria que se está consolidando rápidamente.

En el lado de los alimentos envasados, las cosas son igual de caóticas. Kraft Heinz, donde la firma de Warren posee una participación del 27%, está reportadamente explorando una separación para centrarse en marcas de crecimiento más rápido. La empresa se formó en 2015 con la ayuda de Warren y 3G Capital, pero no ha funcionado como cualquiera esperaba.

Los costos crecientes y los cambios en los hábitos alimenticios han golpeado duramente al negocio. Los estadounidenses están comprando menos alimentos procesados, y la inflación ha apretado los presupuestos de los hogares.

Incluso con un aumento del 3.4% en las acciones de Kraft Heinz a principios de este mes, la participación de Berkshire Hathaway sigue valiendo $4.6 mil millones menos de lo que figura en sus libros. Esa es una gran diferencia.

Ya hay señales de que Berkshire se está alejando. En mayo, Kraft Heinz dijo que la firma de Warren ya no tendría asientos en su junta directiva. Eso no es un detalle que los inversores ignoraran.

La reserva de efectivo crece mientras Warren se mantiene en silencio sobre nuevas apuestas

Una cosa de la que Warren no carece es de efectivo. A finales de marzo, Berkshire Hathaway tenía casi $348 mil millones, la mayor pila de dinero que la empresa ha tenido. El problema? No ha habido una compra importante este año. Y nadie sabe si eso cambiará en el segundo trimestre.

Pero analistas como Shields creen que las incertidumbres económicas de Trump podrían haber abierto una ventana para la inversión. "Si te moviste lo suficientemente rápido después del 'Día de la Liberación', hubo oportunidades para hacer adquisiciones que han ido bastante bien desde entonces", dijo. Aún así, sin un acuerdo destacado, la suposición es que la pila de efectivo solo ha crecido.

El negocio de seguros suele ser el mayor generador de ingresos para Berkshire Hathaway, pero el segundo trimestre podría mostrar signos de desaceleración. Seifert dijo: "Muchos aseguradores están viendo una tendencia de demanda bastante estable, pero un debilitamiento en los precios". Añadió que el crecimiento podría ser suave esta vez.

Los inversores también están observando si Warren compró acciones de Berkshire Hathaway durante la caída. En los últimos trimestres, la empresa se abstuvo de recomprar acciones. Esto fue ampliamente interpretado como una señal de que Warren consideraba que las acciones estaban sobrevaloradas.

Pero desde que Warren anunció que dejaría el cargo de CEO a finales de año, las acciones de la Clase A han caído un 12%. Esta caída podría haber dado a la empresa una razón suficiente para volver al mercado y recomprar acciones.