El banco central de Australia se compromete con las CBDC mayoristas, dejando de lado la opción minorista

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) planea priorizar el desarrollo de la moneda digital de banco central (CBDC) mayorista sobre la versión minorista. El gobernador adjunto del RBA, Brad Jones, reveló esto durante un discurso en la Conferencia Intersekt el 18 de septiembre, señalando que el principal banco ha lanzado un plan trienal llamado Proyecto Acacia para lograr sus objetivos.

Según Jones, el RBA se centra en las CBDC mayoristas porque sus investigaciones demuestran que las CBDC minoristas no ofrecen muchos beneficios para la economía australiana y su implementación será difícil en comparación con las minoristas. En su discurso, destacó los diversos argumentos a favor de la creación de una CBDC minorista, señalando que estas cuestiones son irrelevantes para Australia.

Él dijo:

Nuestra evaluación es que los beneficios potenciales de una CBDC minorista parecen generalmente modestos o inciertos en la actualidad, en comparación con los desafíos que presentaría. La mayoría de los argumentos internacionales a favor de una CBDC minorista reflejan problemas de escasa relevancia para Australia o que no resulta evidente que una CBDC minorista sea la mejor solución

Algunos de los temas destacados incluyen la resiliencia monetaria, el coste y la eficiencia, la inclusión financiera y la soberanía monetaria. Jones afirma que estos no tienen un gran impacto en Australia, ya que el sistema financiero actual del país ya ofrece suficientes soluciones para cubrirlos. Sin embargo, añadió que el RBA y el Tesoro seguirán reevaluando la necesidad de una CBDC minorista y planean publicar un informe de seguimiento para 2027.

Las CBDC mayoristas beneficiarán a los bancos centrales y comerciales

Mientras tanto, Jones dijo que las CBDC mayoristas ofrecerán varios beneficios al banco central y a los bancos comerciales, lo que las convierte en la opción preferida que el RBA debe impulsar ahora con el lanzamiento del Proyecto Acacia.

Él dijo:

“Puedo confirmar que el RBA está asumiendo un compromiso estratégico para priorizar su agenda de trabajo en el dinero digital mayorista y su infraestructura, incluidas las CBDC mayoristas, en lugar de las CBDC minoristas”

Algunos de los beneficios quedentincluyen la reducción de riesgos de contraparte y operativos, la mejora de la eficiencia del capital, el aumento de la transparencia, la alta liquidez, la mejora de la transaccionalidad y la reducción de los costos de cumplimiento y del número de intermediarios.

Aunque el plan aún se encuentra en una fase de investigación y exploración, es evidente que el plan del RBA se centra en la tokenización, tanto de activos reales como cash. Jones señaló que los bancos centrales ya tienen experiencia en la emisión de dinero digital a instituciones financieras, lo que convierte la introducción de las CBDC mayoristas en una mera mejora de las prácticas existentes, en lugar de una revolución completa del sector.

Proyecto Acacia lanzará fase pública

Ahora que el RBA se centra en las CBDC mayoristas, Jones ha anunciado que la fase pública del Proyecto Acacia es la prioridad inmediata, ya que el RBA busca ampliar su proyecto piloto de CBDC anterior. Además, el proyecto también considerará la aplicación transfronteriza de la CBDC con otros bancos centrales regionales.

Él dijo:

El Proyecto Acacia busca aprovechar las lecciones aprendidas en nuestro proyecto piloto de CBDC del año pasado, centrándose en las oportunidades para mejorar la eficiencia, la transparencia y la resiliencia de los mercados mayoristas mediante dinero tokenizado y una nueva infraestructura de liquidación

Mientras tanto, el RBA planea iniciar foros consultivos sobre CBDC, compuestos por actores del sector y académicos, en 2025. Señala que ya ha mantenido contactos con ellos, pero desea formalizar la estructura para futuras discusiones sobre política monetaria. No obstante, en 2025 también se implementarán reformas en el marco regulatorio existente para la innovación financiera, lo que permitirá a las nuevas empresas probar sus productos y servicios financieros de forma más eficaz.

El RBA no está trabajando solo en el plan CBDC de tres años; se está asociando con el Tesoro para hacer realidad sus objetivos.