Die Zions Bancorporation wurde am Donnerstag hart getroffen, nachdem sie einen massiven, betrugsbedingten Verlust von 50 Millionen Dollar eingeräumt hatte, was ihren Marktwert an einem einzigen Tag um fast 1 Milliarde Dollar sinken ließ.
Die Bank gab in einer Meldung an die US-Börsenaufsicht SEC bekannt, dass Kredite in Höhe von 60 Millionen US-Dollar faktisch uneinbringlich seien. Dies führte zu einem Kurssturz ihrer Aktie um 13 Prozent und löste einen breiteren Ausverkauf bei regionalen Banken aus. Der Dow Jones fiel um 300 Punkte, und Anleger fragten sich umgehend, welche anderen notleidenden Kredite sich in den Bilanzen der Branche befanden.
Das verwickelte Durcheinander begann vor Jahren. Zwischen 2016 und 2017 genehmigte die California Bank & Trust (CB&T), eine Tochtergesellschaft von Zions, Kreditfazilitäten für zwei Investmentgesellschaften, Cantor Group II und Cantor Group IV, mit der Maßgabe, dass diese das cash zum Aufkauf notleidender Hypothekenforderungen verwenden würden.
Was die Zions damals jedoch nicht wussten, war, dass die Kreditnehmer angeblich hinter verschlossenen Türen etwas ganz anderes ausheckten.
Die Kreditnehmer verzichteten auf Sicherheiten und stuften die Kredite der Bank nachrangig ein
Zions hat am Mittwoch im Bezirk Los Angeles eine Klage eingereicht, die sich gegen Andrew Stupin, Gerald Marcil und Deba Shyam richtet, die Verantwortlichen der Cantor-Fonds.
In der Klage wurde ihnen vorgeworfen, einen „umfassenden Vertrauensbruch durch versierte Finanzkreditnehmer inszeniert zu haben, die das Vertrauen der CB&T missbrauchten, Kreditstrukturen zu ihrer eigenen Bereicherung manipulierten undmaticdie Sicherheiten beseitigten, die die Kredite der Bank eigentlich absichern sollten“
Zions gab an, sich bei Vertragsunterzeichnung ein vorrangiges Recht an den Sicherheiten gesichert zu haben. Doch irgendwann, ohne die Bank zu informieren, wurden die Darlehensurkunden herabgestuft und nachrangig gestellt, und die betreffenden Vermögenswerte wurden entweder zwangsversteigert, übertragen oder einfach dem Zugriff der CB&T entzogen. Dadurch wurde Zions praktisch jede realistische Chance auf die Rückzahlung seiner Gelder genommen.
Noch brisanter war die Aussage der Bank, dass die neu eingesprungenen vorrangigen Kreditgeber dieselben Personen oder verbundenen Unternehmen seien, die mit den Cantor-Fonds in Verbindung stünden. In der Klage wurde argumentiert: „Deshalb wurden die Verluste von CB&T zu Gewinnen der Beklagten.“ Dem Trio wurde vorgeworfen, ein Geflecht verbundener Unternehmen genutzt zu haben, um die Vorgänge zu verschleiern. Jahrelang hatte CB&T keine Ahnung, dass ihre Sicherungsrechte gefährdet waren. Die Wahrheit erfuhr sie erst, nachdem eine mit Cantor verbundene Gesellschaft von Western Alliance wegen Betrugs verklagt worden war.
Daraufhin begann Zions mit den Nachforschungen. Nach einer internen Überprüfung legte die Bank die Situation am späten Mittwoch in einem Formular 8-K offen. Zions erklärte, 60 Millionen US-Dollar als Rückstellung zu bilden und 50 Millionen US-Dollar offiziell abzuschreiben. Der Verlust werde im Ergebnisbericht für das dritte Quartal am Montag ausgewiesen.
Western Alliance verklagt Cantor ebenfalls und behauptet, ihre Sicherheiten seien sicher
Nach Zions‘ Offenlegung bestätigte auch Western Alliance die Einreichung einer Klage. Die Bank erklärte, Cantor habe „unter anderem die erforderlichen Sicherheiten für die Kredite nicht von Anfang an bereitgestellt“. Anders als Zions ist Western Alliance jedoch der Ansicht, dass die Sicherheiten die Verbindlichkeiten weiterhin decken, und versicherte den Märkten, dass ihre Prognose unverändert bleibt. Die Bank wird voraussichtlich am Dienstag ihre Geschäftszahlen veröffentlichen.
Unterdessen reagierten Zions und die Anwälte von Stupin, Marcil und Shyam nicht auf mehrere Anfragen nach einer Stellungnahme, wie CNBC, das als erstes über den laufenden Rechtsstreit berichtete, mitteilte.
Im Mittelpunkt des Rechtsstreits steht die Frage, wie eine Gruppe von Kreditnehmern angeblich hinter dem Rücken der Bank Kredite umstrukturiert und dabei das Vertrauen der Zions Bank ausgenutzt hat, während sie stillschweigend Vermögenswerte transferierte, die eigentlich zum Schutz der Bank bestimmt waren.
Was als relativ sicheres Geschäft mit notleidenden Krediten gedacht war, endete in einem Totalverlust. Die Sicherheiten sind weg, und Zions bleibt auf den Kosten sitzen.
Bislang gibt es keine Anzeichen dafür, dass sich der Schaden über Zions und Western Alliance hinaus ausbreitet. Die Reaktion am Donnerstag zeigte jedoch, dass die Wall Street die Lage genau beobachtet. Anleger trennten sich in Windeseile von Aktien regionaler Banken.
Die Vorstellung, dass eine Gruppe unauffälliger Fondsmanager (bis jetzt unbekannt) über Nacht ein Loch von einer Milliarde Dollar in die Marktkapitalisierung von Zions reißen könnte, lässt Aufsichtsbehörden und Aktionäre genau beobachten.
