Wale kaufen weiterhin Bitcoin (BTC) und lagern immer mehr Coins in großen Wallets. Gleichzeitig sinkt der Anteil der Privatanleger.
Die sogenannten „Wale“ mit ihren großen Bitcoin-Wallets sind zurück und haben ihre Käufe in den letzten Wochen deutlich gesteigert. Bitcoin (BTC) fließt nun aus den Wallets von Privatanlegern in Wallets mit über 10.000 BTC. Um welche Art von Anlegern es sich genau handelt, ist weiterhin unklar, da sich unter den Inhabern in dieser Größenordnung auch Wallets von Kryptobörsen befinden. Neben anonymen Groß-Wallets lässt sich jedoch auch ein Trend zum Aufbau von Bitcoin-Reserven beobachten.
Laut Daten von Glassnode weist die Gruppe der Großinvestoren mit großen Wallets nun einen Akkumulationswert von 0,6 Punkten auf, verglichen mit 0,5 Punkten vor nur einer Woche. Dieser Trend deckt sich mit Verkäufen aus Wallets mit weniger als 1 BTC und zeigt eine klare Trennung zwischen der Akkumulation durch Privatanleger und den Käufen durch Großinvestoren.
Großinvestoren konnten Privatanleger schon immer vom Markt verdrängen, da sie auch Konsolidierungsphasen abwarten können. Der jüngste Kursrückgang von 30 % hat Privatanleger verunsichert und zu mehreren Kapitulationen geführt. Gleichzeitig haben Käufer mit strategischem und langfristigem Anlagehorizont weiterhin Bitcoin akkumuliert. Dieses Akkumulationsverhalten deckt sich mit dem Kaufsignal des Bitcoin Rainbow Charts, der weiterhin darauf hinweist, dass Bitcoin noch nicht für eine unmittelbare Rallye bereit ist.
Wale stellen auf Nettoakkumulation um
Die jüngsten Bitcoin-Kurse zwischen 80.000 und 85.000 US-Dollar führten zu einer Nettoakkumulation durch große Marktteilnehmer. Während der jüngsten lokalen Höchststände über 90.000 US-Dollar überwogen die Verkäufe. Aktuell finden fast täglich Käufe im niedrigeren Preissegment statt.
Daten von ChainExposed zeigen, dass die Kaufaktivität selbst bei einem Kurs von 84.000 US-Dollar hoch war. Das jüngste Kaufverhalten ist strategischer und nicht von FOMO (Fear of Missing Out) getrieben. Der Bitcoin Angst- und Gierindex liegt bei 44 Punkten und signalisiert weiterhin ängstliches Verhalten, die Akkumulation großer Investoren bleibt jedoch unbeeinträchtigt.
Der jüngste Akkumulationstrend erinnert an den Zeitraum von Juli bis Oktober 2024, als sich der Bitcoin-Kurs seitwärts bewegte, ohne dassmatic Nachrichten eine Rallye auslösten. Nachdem sich die öffentliche Meinung nach der Wahl etabliert hatte, begannen Großinvestoren wieder zu verkaufen, insbesondere bei Kursen über 100.000 US-Dollar.
Der Umschwung zu Nettokäufen erfolgte im März, zeitgleich mit dem Abstieg von Bitcoin in eine niedrigere Preisklasse. Fast alle Großinvestoren verzeichneten im vergangenen Jahr Nettoverkäufe. Im letzten Monat erwarben die größten Bitcoin-Besitzer, die sogenannten „Buckelwale“, netto 1.048 BTC, während Kleinanleger mit weniger als 10.000 Coins ihre Bestände um 53.918 BTC ausbauten.
Die aktivsten Händler sind sogenannte „Hai“-Inhaber mit Beständen zwischen 100 und 1.000 BTC. Im März begannen diese Händler, ihre Bestände zu reduzieren und verkauften laut Daten von BGeometrics 31.003 BTC. Im letzten Quartal 2024 begannen die „Haie“ dann deutlich aggressiver, BTC zu akkumulieren und übertrafen damit andere Käufer. Aktuell realisieren diese Käufer ihre Gewinne und warten auf einen niedrigeren Kaufpreis.
Bitcoin bleibt trotz Käufen durch Großinvestoren schwach
Die Akkumulation von Bitcoin durch Großinvestoren und der Zufluss von Coins in Staatsfonds haben keinen unmittelbaren Einfluss auf den Marktpreis. Bitcoin erholte sich lediglich auf 85.004,12 US-Dollar, was weiterhin hauptsächlich auf den Handel mit Derivaten zurückzuführen ist.
Walgeschäfte werden über OTC-Händler oder private Deals abgewickelt, obwohl auch heute noch Käufe am offenen Markt stattfinden. Das Verhalten der Wale erinnert an frühere Phasen des Bitcoin-Zyklus, in denen längere Seitwärtsphasen mit Akkumulationsphasen einhergingen.
Der Trend zu Großinvestoren verstärkte sich 2024 weiter und verlagerte sich hin zu Unternehmensbeteiligungen. Im vergangenen Monat stiegen die Unternehmensbeteiligungen rasant auf 3,15 Mio. BTC, angetrieben durch vermehrte Käufe von Strategy und Mara Holdings.
Die Akkumulation durch Großinvestoren geht üblicherweise Bitcoin-Rallyes voraus. In dieser Phase des Zyklus ist es ungewiss, wie lange diese Akkumulationsphase andauern wird, da die Kaufabsichten der Großinvestoren hinsichtlich weiterer Bitcoin-Käufe unterschiedlich sind.
Der Handel mit BTC-Derivaten verläuft vorsichtiger, das offene Interesse ist auf 23,53 Milliarden US-Dollar gesunken. Nach einer Reihe rasanter Liquidationen agieren Händler weiterhin zurückhaltend beim Aufbau neuer Liquidität. Der Bitcoin Volatilitätsindex liegt bei über 2,7 % und damit nahe seinem höchsten Stand der letzten sechs Monate. Die derzeitigen volatilen Handelsbedingungen bergen weiterhin Risiken für Privatanleger, bieten aber gleichzeitig Kaufgelegenheiten für Großinvestoren.
