Synthetix führt ein neuartiges Konzept für den Handel mit synthetischen Vermögenswerten oder „Synthesizern“ ein, die mit dem Synthetix Network Token (SNX) besichert sind. Dieses System ermöglicht nahtlose Synthesizer-Konvertierungen über intelligente Verträge trac überwindet so typische Liquiditäts- und Slippage-Probleme bei dezentralen Börsen (DEXs). Das Eintauchen in die komplizierten Funktionsweisen von Synthetix, wie im Litepaper vom Januar 2023, Version 1.6, detailliert beschrieben, zeigt seine bedeutenden Auswirkungen und sein Potenzial in der aufstrebenden Welt von DeFi .
Kernkonzepte von Synthetix
Synthetix ist ein dezentrales Protokoll, das Liquidität im Bereich digitaler Vermögenswerte bereitstellen soll. Es basiert auf dem Ethereum Blockchain nutzt ihre Sicherheit und ihren dezentralen Charakter. Das Protokoll ermöglicht die Erstellung und den Austausch synthetischer Vermögenswerte, digitaler Darstellungen verschiedener Anlageklassen. Diese Synthesizer sind durch Synthetix Network Tokens (SNX) besichert, wodurch ein stabiles und vertrauenswürdiges System gewährleistet wird, mit dem Benutzer ohne traditionelle Finanzintermediäre am Handel mit Vermögenswerten teilnehmen können.
Ethereum stellt als Rückgrat von Synthetix die wesentliche Infrastruktur für dezentrale Anwendungen (dApps) und Smart trac bereit, die für die Funktionalität des Protokolls von wesentlicher Bedeutung sind. Das Hinzufügen von Optimistic Ethereum , einer Skalierungslösung der zweiten Ebene, verbessert das Protokoll, indem es schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten und niedrigere Gebühren bietet. Diese Integration stellt sicher, dass Synthetix einen höheren Transaktionsdurchsatz bewältigen kann, was für die Aufrechterhaltung der Effizienz und Skalierbarkeit im DeFi Ökosystem von entscheidender Bedeutung ist. Zusammen bilden diese Plattformen eine robuste und effiziente Umgebung für den Betrieb und das Gedeihen von Synthetix.
Während Synthetix sich für die Dezentralisierung einsetzt, setzt es strategisch bestimmte zentralisierte Elemente ein, insbesondere Proxy- trac , um die Systemeffizienz zu steigern und reibungslose Upgrades zu ermöglichen. Diese trac geben dem Ingenieurteam derzeit eine gewisse Kontrolle und erfordern das Vertrauen der Benutzer. Dies ist jedoch eine vorübergehende Maßnahme. Synthetix zielt darauf ab, diese zentralisierten Komponenten schrittweise zu eliminieren und sich im Einklang mit seiner langfristigen Vision zu einer vollständig dezentralen Architektur zu entwickeln. Dieser Ansatz unterstreicht das Engagement von Synthetix, während seiner Wachstumsphase eine robuste und anpassungsfähige Plattform aufrechtzuerhalten.
Synthetix Network Token (SNX) und Synthetics
Das Synthetix-System verwendet seinen nativen Token SNX als primäre Sicherheit zur Absicherung synthetischer Vermögenswerte. SNX-Inhaber können am Synthetix-Netzwerk teilnehmen, indem sie ihre Token einsetzen und so die Ausgabe von Synthesizern ermöglichen. Dieser Absteckmechanismus stellt sicher, dass alle synthetischen Vermögenswerte im Netzwerk über eine konkrete Unterstützung verfügen, wodurch die Integrität und Stabilität des Systems gewahrt bleibt.
Das Prägen von Synthesizern beginnt damit, dass SNX-Inhaber ihre Token als Sicherheit sperren. Die Synthetix Staking-Anwendung erleichtert diesen Prozess und lässt sich nahtlos in die Smart trac des Protokolls integrieren. Beim Abstecken von SNX können Benutzer verschiedene Synthesizer prägen und diese direkt an den Wert ihres besicherten SNX binden.
Wenn Benutzer Synthesizer prägen, entsteht eine „Schuld“, die dem Wert der geprägten Synthesizer entspricht. Diese Schulden schwanken je nach den Wechselkursen des Netzwerks und dem Angebot an Synthesizern. Wenn sich die Marktbedingungen ändern, ändert sich auch der Schuldenstand, wobei die SNX-Akteure das Risiko und den Nutzen dieser Veränderungen tragen. Dieses dynamische Schuldensystem ist von zentraler Bedeutung für das Synthetix-Protokoll und untermauert seinen neuartigen Ansatz zur dezentralen Finanzierung.
Synthetix hat seine Sicherheitenbasis über den nativen SNX-Token hinaus erweitert. Die Einbindung bekannter Kryptowährungen wie Ethereum (ETH), Liquity USD (LUSD) und Dai (DAI) durch Kredite und Wrapper verleiht der Plattform ein neues Maß an Vielseitigkeit und Robustheit. Diese strategische Erweiterung bietet Benutzern nicht nur eine Vielzahl von Sicherheitenoptionen, sondern stärkt auch das Synthetix-Netzwerk gegen Marktvolatilität. Die Synthetix Improvement Proposals (SIPs) bieten umfassende Details zu diesen zusätzlichen Sicherheitentypen für diejenigen, die tiefer in die Materie eintauchen.
Anreize für SNX-Staker
Tauschen Sie Belohnungen aus
SNX-Staker erhalten Belohnungen durch Umtauschgebühren aus dem Handel auf Plattformen wie Kwenta Perpetual Futures. Jeder Trade zahlt eine Gebühr in einen kollektiven Pool ein, aus dem SNX-Staker jede Woche ihren Anteil beanspruchen können. Dieser Mechanismus schafft einen kontinuierlichen Anreiz für Benutzer, ihre SNX-Tokens zu verpfänden.
SNX-Einsatzprämien
Zusätzlich zu den Tauschprämien erhalten SNX-Staker Prämien für den Einsatz. Diese Belohnungen sind Teil der inflationären Geldpolitik des Protokolls, die darauf abzielt, ein konsequentes Abstecken und die Teilnahme am Netzwerk zu fördern.
Inflationäre Geldpolitik
Das inflationäre Politikdesign von Synthetix sorgt für eine stabile Einsatzquote, die bei etwa 85 % angestrebt wird. Die Politik passt die Inflationsrate auf der Grundlage dieses Ziels an und erhöht oder verringert sie, um den Anlegern einen Anreiz zu geben, das gewünschte Verhältnis beizubehalten. Dieser Ansatz gewährleistet ein ausgewogenes und robustes Wirtschaftsmodell für das Synthetix-Ökosystem.
Management der Besicherungsquote (C-Ratio).
In Synthetix ist die Aufrechterhaltung des Collateralization Ratio (C-Ratio) für die Netzwerksicherheit von entscheidender Bedeutung. Dieses Verhältnis, ein wichtiger Maßstab innerhalb des Protokolls, bestimmt, wie gut Synthesizer durch SNX-Sicherheiten abgesichert sind. Ein robustes C-Ratio schafft Vertrauen in die Plattform, schützt sie vor erheblichen Preisschwankungen und gewährleistet die Betriebsintegrität.
Ein konsistentes C-Verhältnis ist für das Gleichgewicht des Synthetix-Ökosystems von grundlegender Bedeutung. Es garantiert die Zahlungsfähigkeit des Systems und die Gültigkeit seiner synthetischen Vermögenswerte. Schwankungen im C-Ratio können zu einer Unterbesicherung führen und das Vertrauen und die Funktionalität des Netzwerks beeinträchtigen. Daher ist die Verwaltung des C-Verhältnisses nicht nur für einzelne Teilnehmer, sondern für die allgemeine Gesundheit und Zuverlässigkeit des Synthetix-Frameworks von entscheidender Bedeutung.
Bei Synthetix spielt der Wert von SNX eine entscheidende Rolle im Besicherungsprozess. Wenn der Marktwert von SNX steigt, passt sich das Protokoll intelligent an, indem es einen Teil der Sicherheiten des Stakers freigibt. Wenn sich beispielsweise der Wert der SNX-Sicherheiten einer Person verdoppelt, wird die Hälfte davon matic freigeschaltet. Dieser Mechanismus passt sich der Marktdynamik an und ermöglicht es den Stakern, ihre SNX erneut einzusetzen oder zu nutzen, was das reaktionsfähige Design der Plattform auf Marktveränderungen widerspiegelt.
Liquidationsmechanismen
Die Liquidation in Synthetix dient als entscheidender Mechanismus zur Aufrechterhaltung der Netzwerkgesundheit. Es bietet den Spielern einen Anreiz, ein gesundes C-Verhältnis beizubehalten, da ein Versäumnis zur Liquidation mit Strafen führt. Dieser Prozess kommt den einzelnen Stakeholdern zugute, indem er eine verantwortungsvolle Beteiligung fördert und das C-Verhältnis des gesamten Netzwerks verbessert. Darüber hinaus werden Probleme mit inaktiven Staking-Wallets behoben, um sicherzustellen, dass sie sich nicht negativ auf die Gesundheit des Netzwerks auswirken.
Wenn das C-Ratio eines Stakers unter den Liquidationsschwellenwert fällt, wird er zur Liquidation markiert und erhält eine Frist (8 Stunden im Synthetix-System), um sein C-Ratio zu korrigieren. Andernfalls kommt es zur Liquidation, die mit Strafen verbunden ist. Diese Prozessgestaltung ist fair und dennoch streng, erzwingt die Disziplin der Teilnehmer und sichert die Stabilität des Netzwerks.
Synthetix zeigt eine bemerkenswerte Schuldenmanagementstrategie, insbesondere wenn Benutzer Synthesizer brennen. Diese Aktion löst eine Neukalibrierung der Schuldenanteile des Einzelnen innerhalb des Pools aus. Solche Anpassungen sind von entscheidender Bedeutung für die Aufrechterhaltung der Gerechtigkeit unter den Netzwerkteilnehmern und spiegeln das Engagement von Synthetix für ein ausgewogenes und nachhaltiges Wirtschaftsumfeld wider. Es unterstreicht den fortschrittlichen und durchdachten Ansatz der Plattform zur Verwaltung ihres internen Wirtschaftssystems und zur Gewährleistung von Fairness und Stabilität innerhalb ihres Ökosystems.
Handel mit Synthetix: Vorteile und Mechanismen
Synthetix bietet einen einzigartigen Handelsansatz namens Peer-to- trac (P2C)-Handel, der traditionelle Orderbücher überflüssig macht. Dieses Modell ermöglicht die direkte Ausführung von Geschäften anhand des trac unter Verwendung von Preis-Feeds, die von Orakeln bereitgestellt werden. Dieser Mechanismus bietet nahtlose Konvertierungen und erhöhte Liquidität im Vergleich zu herkömmlichen zentralisierten Börsen und Orderbuch-basierten DEXs.
Synthetix bietet auch den dezentralen Perpetual-Futures-Handel. Diese Plattform, Synthetix Perps, bietet hohe Liquidität bei niedrigen Gebühren. Es ermöglicht Benutzern den Handel mit trac auf verschiedene Vermögenswerte, ohne diese tatsächlich zu halten, und nutzt dabei die Liquidität aus dem Synthetix-Schuldenpool. Die Margin für diese Positionen lautet auf sUSD und bietet ein einfacheres und stabileres Handelserlebnis.
Synthetix-Systemarchitektur
Prozess der Herstellung von Synthesizern
Das Prägen von Synthesizern innerhalb des Synthetix-Systems beginnt damit, dass SNX-Inhaber ihre Token als Sicherheit sperren. Der Smart trac des Protokolls überprüft, ob die Besicherungsquote des Stakers innerhalb der erforderlichen Grenze liegt. Nach der Überprüfung werden durch den Vertrag trac ausgegeben, die proportional zur Menge der geprägten sUSD sind. Dieser sUSD wird dann generiert und dem Wallet des Stakers gutgeschrieben, was den neuen Gesamtvorrat des Synthesizers im System widerspiegelt.
Synth-Austauschmechanismen
Der Austausch von Synthesizern in Synthetix folgt einem spezifischen Mechanismus, bei dem der Quellsynth (wie sUSD) verbrannt wird, wodurch sein Gesamtangebot reduziert wird. Gleichzeitig prägt es einen äquivalenten Wert des Ziel-Synthesizers (z. B. sBTC). Dieser Mechanismus erfordert keine Gegenpartei und stellt sicher, dass das System unbegrenzte Liquidität für Konvertierungen zwischen verschiedenen Synthesizern bieten kann. Dieser Prozess ist der Schlüssel zur Erleichterung eines reibungslosen und effizienten Handels innerhalb der Plattform.
Einfordern von Gebühren und Prämien
SNX-Staker haben Anspruch auf Gebühren, die von Synthesizer-Börsen anfallen. Diese Gebühren werden in sUSD gesammelt und in einem Gebührenpool gespeichert. Wenn Staker ihre Gebühren einfordern, erhalten sie einen Anteil basierend auf ihrer Schuldenquote im System. Neben diesen Umtauschgebühren erhalten SNX-Stakeholder auch Einsatzprämien. Diese Belohnungen werden in SNX-Tokens verteilt und sind Teil der Anreizstruktur des Protokolls, um eine kontinuierliche Teilnahme und Beteiligung am Synthetix-Ökosystem zu fördern.
Die Rolle von Orakeln in Synthetix
Oracles in Synthetix dienen als wesentliche Komponenten für die Bereitstellung präziser Marktdaten in Echtzeit. Sie aggregieren Preisinformationen aus verschiedenen externen Quellen und erstellen so einen umfassenden und zuverlässigen Datensatz. Die Orakel speisen diese aggregierten Daten in das Synthetix-System ein, das den Wert synthetischer Vermögenswerte, sogenannter Synthesizer, ermittelt. Durch die Verwendung dieser Orakel wird sichergestellt, dass alle Handelsaktivitäten, Sicherheitenbewertungen und Finanzoperationen innerhalb von Synthetix zu aktuellen und genauen Marktpreisen ausgeführt werden, wodurch die Integrität und Zuverlässigkeit der Plattform gewahrt bleibt.
Risiken und Risikominderungsstrategien
Aktuelle Risiken im Synthetix-System
Das Synthetix-System ist zwar innovativ, birgt jedoch aufgrund seines komplexen und experimentellen Charakters mehrere Risiken. Zu den Hauptrisiken zählen Schwankungen der Verschuldung aufgrund von Wechselkursschwankungen innerhalb des Systems und potenziell erhebliche Preisschwankungen bei SNX-Tokens. Darüber hinaus verfügen bestimmte Aspekte des Systems derzeit über zentralisierte Elemente, die ein gewisses Maß an Vertrauen von den Benutzern erfordern.
Strategien zur Risikominderung
Synthetix bewegt sich schrittweise in Richtung Dezentralisierung und Zensurresistenz, um diese Risiken zu mindern; Dazu gehört die Sicherung von Preis-Feeds durch dezentrale Oracle-Lösungen wie Chainlink und die Implementierung eines Governance-Systems mit von der Community gewählten Räten. Diese Maßnahmen stärken das Vertrauen, die Sicherheit und die Autonomie innerhalb des Synthetix-Ökosystems.
Governance in Synthetix
Governance in Synthetix ist ein von der Community gesteuerter Prozess, der von verschiedenen Gremien überwacht wird. Der prominenteste ist der Spartan Council, der von der Synthetix-Community gewählt wird. Dieser Rat spielt eine entscheidende Rolle bei der Entscheidung über Protokolländerungen und -aktualisierungen und stellt sicher, dass Community-Mitglieder direkten Einfluss auf die Richtung und Entwicklung des Protokolls haben. Diese Governance-Struktur spiegelt das Engagement von Synthetix für die Dezentralisierung wider und ermöglicht einen demokratischen und partizipativen Ansatz bei der Entscheidungsfindung innerhalb des Ökosystems.
Synthetix ist auf einem strategischen Weg zur vollständigen Dezentralisierung und legt dabei Wert auf die Beteiligung der Gemeinschaft und den Widerstand gegen Zensur. Dieser Übergang zeigt dent in der Einführung dezentraler Orakel wie Chainlink für genaue Preisdaten. Darüber hinaus stärkt das Protokoll seine Benutzer durch einen von der Gemeinschaft gewählten Spartan Council, der für die Überwachung von Protokolländerungen verantwortlich ist. Diese Initiativen unterstreichen das Engagement von Synthetix für die Förderung eines benutzerzentrierten, dezentralen Finanzökosystems und demonstrieren seine Übereinstimmung mit den Grundprinzipien der DeFi Bewegung.
Fazit
Synthetix erweist sich als Vorreiter im dezentralen Finanzbereich und bietet eine bahnbrechende Plattform für den Austausch synthetischer Vermögenswerte. Seine nahtlose Integration mit Ethereum -Technologien, gepaart mit der innovativen Besicherungsrolle von SNX, zeigt sein Potenzial, die Welt des digitalen Asset-Handels zu revolutionieren. Die Strategien des Protokolls zur Aufrechterhaltung von Liquidität und Stabilität, wie z. B. ein effektives Collateral-Ratio-Management und strukturierte Liquidationsprotokolle, unterstreichen seinen sorgfältig ausgearbeiteten Rahmen.
Darüber hinaus unterstreicht der Schwerpunkt von Synthetix auf von der Community geleiteter Governance und strategischem Risikomanagement sein Engagement für die Förderung eines sicheren, effektiven und dezentralen Finanzumfelds. Im Zuge seiner Weiterentwicklung ist Synthetix bereit, das Wachstum und die Weiterentwicklung von DeFi maßgeblich zu beeinflussen und die Möglichkeiten in diesem dynamischen Sektor neu defi .
