Visa, PayPal und Marathon Digital veröffentlichten am Dienstag ihre Ergebnisse für das zweite Quartal. Alle drei Unternehmen übertrafen die Analystenerwartungen hinsichtlich Umsatz und Gewinn. Spotify hingegen verfehlte beide Ziele und gab eine schwächere Prognose ab, was zu einem deutlichen Kursverfall führte.
Visa meldete für das am 30. Juni beendete dritte Geschäftsquartal einen bereinigten Nettogewinn von 5,8 Milliarden US-Dollar bzw. 2,98 US-Dollar je Aktie und übertraf damit die durchschnittliche Analystenschätzung von 2,85 US-Dollar (laut Bloomberg). Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 14 % auf 10,2 Milliarden US-Dollar – ein neuer Unternehmensrekord.
Der in San Francisco ansässige Zahlungsriese Visa meldete zudem einen Anstieg des grenzüberschreitenden Zahlungsvolumens um 12 % und der abgewickelten Transaktionen um 10 %. CEO Ryan McInerney erklärte am Dienstag: „Die Konsumausgaben bleiben robust, mit anhaltend starkem Wachstum sowohl im nicht-diskretionären als auch im nicht-diskretionären Bereich in den USA.“ McInerney fügte hinzu, dass Visa auch im laufenden Quartal von den positiven Geschäftstrends profitiert habe.
Trotz der tron Zahlen fiel die Visa-Aktie im nachbörslichen Handel um 0,9 % auf 348 US-Dollar. Bis einschließlich Dienstag hatte die Aktie seit Jahresbeginn um 11 % zugelegt und damit den S&P 500 Financials Index übertroffen, der im gleichen Zeitraum um 9,1 % stieg.
Das Unternehmen beließ seine Gewinnprognose für das gesamte Geschäftsjahr unverändert und rechnet weiterhin mit einem Umsatzwachstum im niedrigen zweistelligen Bereich und einem Anstieg des Gewinns je Aktie im niedrigen zweistelligen Prozentbereich.
PayPals Umsatz steigt, aber cash sinkt stark
PayPal erzielte im zweiten Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,40 US-Dollar und übertraf damit die Analystenprognose von 1,30 US-Dollar (basierend auf Daten der LSEG). Der Umsatz erreichte 8,29 Milliarden US-Dollar und lag damit über der Schätzung von 8,08 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich zum Vorjahr stieg der Umsatz um 5 % auf 7,89 Milliarden US-Dollar. Diese positive Nachricht konnte den Aktienkurs jedoch nicht stützen – er fiel um über 8 %, nachdem das Unternehmen Bedenken hinsichtlich seiner Profitabilitätskennzahlen geäußert hatte.
Der Transaktionsgewinn des Unternehmens stieg um 7 % auf 3,84 Milliarden US-Dollar und verzeichnete damit das sechste Quartal in Folge Wachstum. Dieses Wachstum verlangsamte sich jedoch gegenüber dem Vorquartal, in dem es bereinigt um Sondereffekte 8 % betrug. Auch das Umsatzvolumen von Markenartikeln an den Kassen ging auf 5 % zurück, nach 6 % im ersten Quartal (bereinigt um den Schalttag).
CEO Alex Chriss hat margenschwache Einnahmequellen reduziert, doch steigende Ausgaben und ein schwächerer cash haben die Umsatzsteigerungen überschattet. Die Betriebskosten stiegen auf 6,78 Milliarden US-Dollar, nach 6,26 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal. Der bereinigte freie cash brach auf 656 Millionen US-Dollar ein, weniger als die Hälfte des Vorquartalswerts von 1,4 Milliarden US-Dollar und etwa ein Drittel der Analystenerwartungen.
Trotz der Verlangsamung verzeichnete PayPal ein Zahlungsvolumen von 443,6 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen von 433,6 Milliarden US-Dollar. Die Zahl der aktiven Konten stieg um 2 % auf 438 Millionen und lag damit leicht über den Prognosen. Die Aktien des Unternehmens notierten zum Handelsschluss am Dienstag 8,4 % niedriger als im laufenden Jahr, während der Nasdaq bis 2025 voraussichtlich um rund 10 % steigen wird.
Mit Blick auf die Zukunft prognostizierte PayPal für das dritte Quartal einen Gewinn je Aktie zwischen 1,18 und 1,22 US-Dollar, wobei Analysten mit 1,20 US-Dollar rechneten. Der Transaktionsumsatz soll um 4 % auf 3,76 bis 3,82 Milliarden US-Dollar steigen.
Marathon übertrifft alle Erwartungen mit einem Nettogewinnwachstum von 505 %
Marathon Digital Holdings erzielte eines der aggressivsten Ergebnisse des zweiten Quartals dieser Saison. Der Krypto-Miner meldete einen Umsatzanstieg von 64 % auf 238 Millionen US-Dollar und einen massiven Anstieg des Nettogewinns um 505 % auf 808,2 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr.
Die Bitcoin Bestände des Unternehmens stiegen um 170 % auf 18.488 BTC, verglichen mit 6.841 BTC im Vorjahr. Das entspricht einem Zuwachs von 49.951 geschürften BTC innerhalb eines Quartals.
Das Unternehmen führte den Anstieg auf eine höhere Effizienz im Bergbau und eine erweiterte Infrastruktur zurück. Marathon teilte in einem Aktionärsbrief mit, dass um 17:00 Uhr ET eine Webkonferenz stattfinden werde, um die Ergebnisse zu erläutern.
Vor der Bekanntgabe der Ergebnisse tendierten Optionshändler eher zu einem Aufwärtstrend mit fünf Call-Optionen für je zwei Put-Optionen. Die implizite Volatilität deutete auf eine erwartete Kursbewegung von etwa 6,8 % bzw. 1,13 US-Dollar pro Aktie hin, ein Wert, der mit der durchschnittlichen Kursbewegung von MARA von 9,1 % nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen in den letzten acht Quartalen übereinstimmt.
Analysten hatten für Marathon im zweiten Quartal einen Umsatz von 137,6 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 0,11 US-Dollar prognostiziert. Das Unternehmen übertraf diese Zahlen jedoch deutlich. Trotzdem lief nicht alles reibungslos. Marathon verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzrückgang von 6,4 Prozent, die operative Marge lag bei -79,37 Prozent und die Nettomarge bei -46,68 Prozent.
Es gab auch Liquiditätsbedenken. Das Verhältnis von kurzfristigem Vermögen zu kurzfristigem Eigenkapital (Current Ratio) liegt bei 0,79, was bedeutet, dass möglicherweise nicht genügend kurzfristige Vermögenswerte vorhanden sind, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Mit einer Marktkapitalisierung von 5,86 Milliarden US-Dollar und Investitionen in Immersionskühlung und kundenspezifische Firmware Marathon stark auf technologische Modernisierungen gesetzt, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
Die Aktien von MARA stiegen nach Börsenschluss um 4,76 % und notierten zuletzt bei 16,61 US-Dollar.
Spotify meldet Verlust, Aktienkurs sinkt um mehr als 11 %
Spotify erlebte einen seiner schwächsten Tage seit einem Jahr, nachdem das Unternehmen die Erwartungen für das zweite Quartal verfehlte und eine schwache Prognose für das dritte Quartal abgab. Die Aktien fielen am Dienstag um mehr als 11 Prozent und verzeichneten damit den stärksten Tagesverlust seit Juli 2023.
Die Streaming-Plattform verzeichnete einen Nettoverlust von 86 Millionen Euro bzw. 42 Cent pro Aktie, verglichen mit den Analystenerwartungen von 1,90 Euro pro Aktie. Der Umsatz lag bei 4,19 Milliarden Euro und damit unter der Prognose von 4,26 Milliarden Euro. Dennoch stieg er im Jahresvergleich um 10 % von 3,81 Milliarden Euro.
Im vergangenen Jahr hatte das Unternehmen einen Nettogewinn von 225 Millionen Euro bzw. 1,10 Euro je Aktie erzielt, was eine deutliche Trendwende bedeutet. Spotify erklärte die enttäuschenden Ergebnisse mit höheren Personal-, Marketing- und Beratungskosten sowie Sozialabgaben in Höhe von 115 Millionen Euro.
Die Prognose für das dritte Quartal fiel ebenfalls schwach aus. Spotify rechnet mit einem Umsatz von 4,2 Milliarden Euro und verfehlt damit die Schätzung von 4,47 Milliarden Euro. Das Unternehmen begründete dies mit negativen Währungseffekten, die die Prognose um 490 Basispunkte belasten dürften.
