Der Kryptomarkt ist wettbewerbsintensiv geworden und der Kampf um die Vorherrschaft beschränkt sich nicht nur auf Bitcoin und Ethereum . Ein weniger volatiler, aber ebenso bedeutender Krieg wird im Bereich der Stablecoins geführt, insbesondere zwischen Tether (USDT) und USD Coin (USDC). Da der Kryptomarkt immer reifer wird und die Aufmerksamkeit des Mainstreams auf trac , wird die Rolle von Stablecoins immer wichtiger. Diese an traditionelle Fiat-Währungen gekoppelten digitalen Vermögenswerte bieten einen Zufluchtsort vor der berüchtigten Volatilität des Kryptomarktes und sorgen für Stabilität und Vorhersehbarkeit. Unter der Fülle verfügbarer Stablecoins haben sich USDT und USDC als die dominierenden Akteure herausgestellt.
Die Wahl zwischen diesen beiden Giganten ist jedoch keine einfache Aufgabe. Jedes bringt seine eigenen Funktionen, Vorteile und potenziellen Nachteile mit sich. Ziel dieses Artikels ist es, in die Feinheiten von USDT und USDC einzutauchen und deren Funktionsweise, Transparenz, Liquidität und allgemeine Vertrauenswürdigkeit zu vergleichen. Während wir durch die komplexe Landschaft dieser führenden Stablecoins navigieren, möchten wir Ihnen ein umfassendes Verständnis vermitteln und Ihnen dabei helfen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, welcher Stablecoin im Jahr 2023 die Oberhand gewinnen wird.
Was sind Stablecoins?
Auf dem Stablecoin-Markt tobt kein Kampf härter als der kolossale Konflikt zwischen USDT und USDC. Stablecoins gelten allgemein als die nützlichste Anwendung der DeFi und Blockchain- Technologie. Während es so viele USD-Stablecoins gibt, sind Tether (USDT) und USD Coin (USDC) der Masse Lichtjahre voraus.
Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die an den Wert anderer Vermögenswerte wie Fiat-Währungen oder Gold gekoppelt ist. Die gängigsten Stablecoins auf dem Kryptomarkt sind an US-Dollar oder einfach USD-Stablecoins gekoppelt, obwohl langsam neue Coins auftauchen, die an andere Fiat-Währungen wie EURO und RMB gekoppelt sind. Diese Krypto-Assets leben auf der Blockchain und bieten einen einigermaßen sicheren Zufluchtsort vor der ikonischen Volatilität des Marktes. In einer perfekten Welt sind diese digitalen Vermögenswerte so konzipiert, dass sie unabhängig von Schwankungen auf dem Kryptomarkt einen stabilen Wert behalten.
Wie funktionieren Stablecoins?
Je nachdem, wie sie erstellt und ausgegeben werden, können Stablecoins sowohl zentralisiert als auch dezentralisiert sein. Die meisten Blockchain-basierten Stablecoins fallen in eine von drei verschiedenen Kategorien: Fiat-gestützte Stablecoins, besicherte Stablecoins und algorithmische Stablecoins.
Fiat-gestützte Stablecoins werden durch ihre entsprechenden Fiat-Währungsreserven unterstützt. Münzen sind 1:1 mit einem gleichen Betrag an Fiat gedeckt, den der Emittent in Reserve hält. USDT, USDC und Binance USD (BUSD) sind hervorragende Beispiele für fiat-gestützte Kryptowährungen.
Besicherte Stablecoins werden durch andere Vermögenswerte gedeckt, die keine Fiat-Währung sind, wie Bitcoin (BTC) oder traditionelle Vermögenswerte wie Gold. Anstatt Fiat im Austausch gegen Stablecoins bereitzustellen, sperren Benutzer externe Vermögenswerte in Emittentenprotokollen, um den entsprechenden Wert in Stablecoins zu prägen.
Algorithmische Stablecoins sind Kryptowährungen, deren Wert durch intelligente trac stabil bleibt. Diese Blockchain-basierten trac kaufen und verkaufen matic Reservewährungen, um sicherzustellen, dass die Münzen ihren vorgesehenen Wert behalten.
Was sind Tether (USDT)-Stablecoins?
Tether (USDT), ein führender Stablecoin mit einer atemberaubenden Marktkapitalisierung von über 83 Milliarden US-Dollar, ist ein Produkt von iFinex, einem in Hongkong ansässigen Unternehmen, das auch die Kryptowährungsbörse BitFinex betreibt.
USDT behält eine 1:1-Bindung an den US-Dollar bei, wobei jeder Token durch in Reserve gehaltene Vermögenswerte untermauert wird. Diese Unterstützung ermöglicht es USDT, ähnlich wie herkömmliche Fiat-Währungen zu funktionieren und Ausgaben, Überweisungen und Umtausch zu ermöglichen.
Als eine der Pionier-Kryptowährungen hat Tether mehrere Hürden im Zusammenhang mit der Blockchain erfolgreich überwunden, beispielsweise die Ermöglichung des Transfers nationaler Währungen und die Bereitstellung eines Mechanismus für Benutzer zur Überprüfung des Werts des Tokens.
Trotz der Kritik an seiner Reservenverwaltung und dem Grad der Dezentralisierung nimmt USDT weiterhin eine herausragende Stellung auf dem Stablecoin-Markt ein. Es wird von zahlreichen Börsen weithin akzeptiert und ist mit einer Vielzahl von Wallets kompatibel.
Als Reaktion auf Bedenken hinsichtlich seiner Stabilität hat das Unternehmen hinter Tether Schritte zu mehr Transparenz unternommen. Das Unternehmen legt seine cash nun durch monatliche Transparenzberichte offen und zeigt damit sein Engagement, auf die Bedenken der Nutzer einzugehen.
Kontroversen über USDT-Token
Die Reise von Tether im Blockchain-Ökosystem war von einer Reihe von Kontroversen geprägt. Von Anfang an stand Tether unter Beobachtung, weil es nicht schlüssig nachweisen konnte, dass seine Fiat-Reserven das zirkulierende Angebot an USDT-Tokens ausreichend decken.
Die Bedenken eskalierten, als Finanzaufsichtsbehörden und Strafverfolgungsbehörden Ermittlungen gegen Tether einleiteten und dabei herauskamen, dass die Reserven nicht nur unzureichend waren, sondern auch durch Unternehmenskredite und uneinbringliche Schulden gestützt wurden.
Zusätzlich zu der Kontroverse wurde festgestellt, dass Bitfinex, ein Schwesterunternehmen von Tether, Kunden- und Unternehmensgelder in Höhe von 850 Millionen US-Dollar falsch verwaltet Dieses bedeutende Darlehen wurde von Tether Limited vor den Anlegern geheim gehalten. Im Jahr 2021 gab Tether zu und zahlte eine Geldstrafe von 18 Millionen US-Dollar.
Während diese dent nur einen Bruchteil der komplexen Geschichte von Tether darstellen, scheint der Stablecoin-Riese einen neuen Kurs einzuschlagen. Tether hat ein erneutes Engagement für Transparenz gezeigt und täglich Updates zum Status seiner Reserven bereitgestellt.
Was ist USD Coin (USDC)?
USD Coin ist, ähnlich wie sein Vorgänger Tether, ein Stablecoin, der auf einer Fiat-Währung basiert und eine 1:1-Bindung an den US-Dollar beibehält. Das Center Consortium, eine Zusammenarbeit namhafter Unternehmen, darunter Circle und Coinbase, führte USDC 2018 als ERC-20-Token auf der Ethereum Blockchain ein.
Im Gegensatz zu Tether hat USD Coin stets einen lobenswerten Ruf gewahrt und transparente Beweise für seine cash vorgelegt. Der Austausch von USDC-Tokens erfolgt im Verhältnis 1:1 über regulierte Finanzinstitute, was im Vergleich zum Einzelunternehmensmodell von Tether eine zusätzliche Vertrauensebene bietet.
Um seine Glaubwürdigkeit weiter zu stärken, veröffentlicht USD Coin monatliche Bescheinigungen und unterzieht sich Prüfungen, um zu bestätigen, dass seine Fiat-Reserven ausreichend gepflegt werden, um sein wachsendes Krypto-Ökosystem zu unterstützen. In letzter Zeit erlebte USD Coin einen deutlichen Aufschwung, stieg zum zweitgrößten Stablecoin der Branche auf und sicherte sich einen Platz unter den Top 10 der Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung.
USDC-Token
Trotz seines lobenswerten Rufs ist USD Coin nicht von potenziellen Risiken ausgeschlossen. Ein bemerkenswertes Beispiel war der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, die USD-Münzen im Wert von über 3 Milliarden US-Dollar hielt, was zu einer erheblichen Aufhebung der Bindung des USDC führte, wodurch sein Wert auf bis zu 0,86 USD sank.
Zu dieser Reihe von Bankpleiten gehörte auch der Zusammenbruch der Signature Bank, was zur Einstellung ihres Produkts Signet führte, das maßgeblich zur Einlösung von USDC in US-Dollar beitrug. Dieses Ereignis warf einen Schatten auf Circle und USD Coin und wirft Fragen über die Fähigkeit des Stablecoins auf, einer Krise standzuhalten.
Der USD Coin bewies jedoch seine Widerstandsfähigkeit, indem er sich schnell von diesem Rückschlag erholte und kurz nach der anfänglichen Divergenz seine Bindung wiederherstellte.
USDT vs. USDC: Vergleichende Analyse
In Bezug auf die Marktpräsenz hat Tether (USDT) einen Vorteil, da es im Oktober 2014 eingeführt wurde, vier Jahre vor der Einführung von USD Coin (USDC) im September 2018. Der Weg von Tether war jedoch von Kontroversen geprägt, die von Kritikern in Frage gestellt wurden die Angemessenheit seiner Offenlegung der Reserven und die ausreichende Höhe seiner Reserven, um alle im Umlauf befindlichen USDT-Token einzulösen.
Im Gegensatz dazu hat der USD-Coin im Allgemeinen ein weniger kontroverses Profil beibehalten, obwohl er nicht ganz frei von Problemen war. Der bedeutendste dent war das De-Pegging-Ereignis im März 2023, wie im Abschnitt zum De-Pegging- dent oben beschrieben. Dieses Ereignis erschütterte das Vertrauen des Marktes in USDC und führte zu einem erheblichen Rückgang seiner Marktkapitalisierung.
USDC vs. USDT: Was ist besser?
Ob Sie sich zwischen USDT- und USDC-Stablecoins entscheiden, hängt weitgehend von Ihrem Verwendungszweck ab. Wenn Ihr Ziel darin besteht, eines davon für einen kurzen Zeitraum zu halten, um den Handel an einer Krypto-Börse zu erleichtern, wird die Wahl zwischen den beiden möglicherweise keinen wesentlichen Einfluss auf Ihre Entscheidung haben. Wenn Sie jedoch planen, USDT oder USDC über einen längeren Zeitraum als Wertaufbewahrungsmittel zu halten, müssen entscheidende Faktoren berücksichtigt werden.
Einlösungen: Tether bietet einen Service zur Umrechnung von USDT-Tokens in USD. Aufgrund des Mindesteinlösungsbetrags von 100.000 USDT (100.000 USD) und einer Verifizierungsgebühr von 150 USDT ist dieser Service jedoch für viele USDT-Inhaber möglicherweise nicht praktikabel. Die meisten USDT-Inhaber, die ihre Token in Fiat umwandeln möchten, werden wahrscheinlich auf eine Kryptowährungsbörse zurückgreifen. Einige Börsen, wie zum Beispiel Kraken, bieten direkte Handelspaare wie USDT/EUR und USDT/USD an. Auf anderen Plattformen müssen Sie möglicherweise USDT in eine Kryptowährung wie BTC umtauschen, bevor Sie es gegen Fiat verkaufen.
Im Gegensatz dazu bietet USD Coin über das Circle-Kontoprodukt von Circle einen leichter zugänglichen Einlösungsprozess mit einer Mindesteinlösung von 100 US-Dollar per Banküberweisung. Alternativ können Sie USDC über eine Kryptowährungsbörse in USD umtauschen.
De-Pegging- dent : Sowohl USDT als auch USDC erlebten De-Pegging- dent , bei denen ihr Preis unter das Ziel von 1 USD fiel.
Im Oktober 2018 fiel USDT auf bis zu 0,92 US-Dollar, da Gerüchte über unzureichende Unterstützung für USDT und Auszahlungsprobleme an der Kryptowährungsbörse Bitfinex aufkamen. Allerdings erlangte USDT schließlich seine 1-Dollar-Bindung zurück.
USDC erlebte im März 2023 einen erheblichen dent , nachdem die in den USA ansässige Silicon Valley Bank aufgrund eines Bankensturms plötzlich zusammengebrochen war. 3,3 Milliarden US-Dollar der USDC-Reserven wurden bei dieser Bank gehalten, was zu einem Ausverkauf von USDC und einem Preisverfall an mehreren Krypto-Börsen unter 1 US-Dollar führte, in einigen Fällen sogar bis auf 0,91 US-Dollar. Allerdings erholte sich USDC innerhalb weniger Tage schnell wieder auf sein Ziel von 1 US-Dollar, indem Circle auf die Reserveeinlage von 3,3 Milliarden US-Dollar bei der Silicon Valley Bank zugriff und diese an neue Bankpartner übertrug.
Langlebigkeit: Was die Marktpräsenz angeht, hat USDT, ursprünglich als Realcoin bekannt und im Oktober 2014 eingeführt, eine längere Geschichte im Vergleich zu USDC, das im September 2018 eingeführt wurde. Somit hat USDT einen Vorteil in Bezug auf die Langlebigkeit.
Liquidität: Im Vergleich zum USD Coin weist Tether ein deutlich höheres Handels- und Liquiditätsvolumen auf. Den Daten von CoinMarketCap zufolge liegt das tägliche Handelsvolumen von Tether bei rund 80 Milliarden US-Dollar und stellt damit das tägliche Handelsvolumen von USD Coin von etwa 11 Milliarden US-Dollar in den Schatten. Dieser erhebliche Volumenunterschied macht Tether zum beliebtesten Stablecoin bei Händlern und Investoren.
Die Risiken von Stablecoins
Stablecoins sind mit ihrem Versprechen von Zuverlässigkeit und Vertrauenswürdigkeit zu einem Eckpfeiler der Kryptolandschaft geworden. Das Jahr 2022 hat uns jedoch deutlich vor Augen geführt, welche Risiken damit verbunden sind. Die Krypto-Community erlebte den matic Zusammenbruch des Terra-Ökosystems, das algorithmische Stablecoins wie UST unterstützen sollte, und den Bankrott der Kryptowährungsbörse FTX.
Diese Ereignisse, gepaart mit einer Reihe von Insolvenzen in der Krypto-Kreditbranche, wirkten sich erheblich auf das Vertrauen der Nutzer in die Krypto-Branche aus, insbesondere in zentralisierte Unternehmen, in denen Nutzer ihre Kryptos hinterlegen. Stablecoins wie USDC und USDT, die auf Vertrauen basieren, bildeten keine Ausnahme. Benutzer, die diese Stablecoins besitzen, vertrauen darauf, dass die Emittenten über ausreichende Reserven verfügen, um jeden im Umlauf befindlichen Token zu stützen.
Alternativen zu USDT und USDC
Für diejenigen, die nach Alternativen zu zentralisierten Stablecoins wie USDC und USDT suchen, sind überbesicherte kryptogestützte Stablecoins wie DAI eine Überlegung wert. DAI bietet ein hohes Maß an Transparenz, da es durch eine Vielzahl von Vermögenswerten, einschließlich USDC, gedeckt ist und seine Ausgabe und Rücknahme vollständig in der Kette durch intelligente trac erfolgt. Benutzer sollten sich jedoch der potenziellen Anfälligkeit solcher Stablecoins gegenüber extremen Kryptomarktbewegungen bewusst sein. Eine weitere Alternative, die einem ähnlichen zentralisierten Modell folgt, ist Binance USD (BUSD), ausgegeben von Paxos und kontrolliert vom New York State Department of Financial Services (NYDFS).
Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Stablecoins eine entscheidende Rolle im Krypto-Ökosystem spielen und einen stabilen Wert in Verbindung mit der Fiat-Währung bieten. Während sowohl Tether als auch USD Coin darauf abzielen, ein Wertverhältnis von 1:1 zum US-Dollar aufrechtzuerhalten, haben sie jeweils ihre einzigartigen Eigenschaften und Herausforderungen. Tether ist aufgrund seiner langen Geschichte und seines größeren Handelsvolumens mit Kontroversen über die Stabilität seiner Währungsreserven konfrontiert.
Im Gegensatz dazu war USD Coin trotz seines geringeren Handelsvolumens transparenter in Bezug auf seine Währungsreserven. Die Wahl zwischen beiden hängt von den individuellen Bedürfnissen und Vorlieben ab. Da sich der Kryptomarkt weiter weiterentwickelt, wird sich der Wettbewerb zwischen USDT und USDC verschärfen.
Ab 2023 bleiben beide jedoch weiterhin integraler Bestandteil des Krypto-Ökosystems und bieten einen stabilen Wertspeicher für Händler und Investoren. Die Zukunft von Stablecoins ist vielversprechend, und unabhängig davon, ob Sie sich für USDT, USDC oder einen anderen Stablecoin entscheiden, ist es von entscheidender Bedeutung, die damit verbundenen Risiken und Vorteile zu verstehen.
Bleiben Sie immer über die neuesten Entwicklungen im Kryptobereich informiert, um die besten Entscheidungen für Ihre finanzielle Zukunft zu treffen. Da sich der Kryptomarkt weiter weiterentwickelt, können wir mit weiteren Stablecoins rechnen, von denen jeder einzigartige Funktionen und Vorteile aufweist.
USDT und USDC bleiben vorerst die führenden Konkurrenten auf dem Stablecoin-Markt und bieten eine einzigartige Kombination aus Stabilität, Liquidität und Vertrauenswürdigkeit, was sie zu wertvollen Vermögenswerten für jeden Krypto-Investor macht.
