Eine weitere Woche, eine weitere Verschiebung in der Stimmung des Kryptomarktes. Der Rückgang der Zahl der neuen Stellenangebote auf den US-Märkten um 6,2 % ist ein schlechtes Zeichen für die Kryptomärkte. Traditionelle Markthändler spekulieren erneut, dass die Federal Reserve in Kürze eine gemäßigte geldpolitische Haltung einnehmen würde.
Ein robuster Beschäftigungsbericht des US-Arbeitsministeriums könnte den politischen Entscheidungsträgern einen Grund liefern, nicht zurückzuweichen. Bitcoin und alternative Kryptowährungen, die häufig als mit Aktien vergleichbare Risikoanlagen gehandelt werden, könnten in diesem Fall weiter unter Druck geraten.
Wird der Kryptomarkt den aktuellen Stellenabbau überleben?
Der Kryptomarkt war den größten Teil des Jahres 2022 in einer Sackgasse, und die düstere Wolke scheint sich nicht zu heben. Die Vereinigten Staaten, eine weltweite Wirtschaftsmacht, befinden sich in einer Rezession, und ihre Auswirkungen haben sich auf den Rest der Welt ripple . Der Beschäftigungsrückgang im September in den Vereinigten Staaten sendet ein schlechtes Signal an alle Märkte.
Die zeitgenössische Marktwirtschaft repräsentiert den zweitgrößten Absturz in der amerikanischen Geschichte. Das Gesundheits- und Sozialwesen hat die wenigsten Stellenangebote.
Im Juli kamen auf jeden Arbeitslosen etwa zwei Stellenangebote. Sie ist jetzt auf 1,7 gesunken. Da die Nachfrage nach Arbeitskräften rapide zurückgeht, werden die Arbeitgeber ein größeres Mitspracherecht bei Einstellungsentscheidungen haben.
Futures-Händler an der Chicago Mercantile Exchange gehen derzeit davon aus, dass die Federal Funds Rate 2019 ihren Höchststand von 4,5 % erreichen wird. Vor einer Woche wurde erwartet, dass die Rate 4,7 % erreichen wird.
Die FED erhöht die Zinsen aggressiv, um ihr Inflationsziel von 2 % zu erreichen. Dies wirkt sich straffend auf den Arbeitsmarkt und die Märkte für riskante Vermögenswerte wie den Kryptomarkt aus.
Steigt die Arbeitslosigkeit, sinkt die Kaufkraft der Menschen. Die Nachfrage nach vielen Rohstoffen wird zurückgehen. Die Menschen werden wachsamer auf ihre Ausgaben achten, auch für Vermögenswerte auf dem Kryptomarkt, was zu einem Rückgang der Inflationsraten führen wird.
Wenn die Arbeitslosigkeit steigt, ist es möglich, dass die Wirtschaft in eine Rezession eintritt. Eine Rezession ist eine Zeit, in der die Wirtschaftstätigkeit zurückgeht. Anstatt in die Märkte zu investieren, haben Einzelhändler lieber cash zur Hand. Sie können sich dafür entscheiden, extrem volatile Anlagen ; Leider fällt der Kryptomarkt in diese Kategorie.
Historisch gesehen war der Kurs des S&P 500 umgekehrt proportional zur Anzahl neuer Stellenangebote. Aus den Grafiken ist ersichtlich, dass der S&P 500 und die Beschäftigungsmöglichkeiten während der Baisse von 2003 und 2009 und der jüngsten Baisse von 2020 etwa zur gleichen Zeit ihren Tiefpunkt erreichten dasselbe kann auf den Kryptomärkten passieren.
Reden wir uns in eine Rezession?
Der Rückgang der Stellenausschreibungen ist ein Frühindikator dafür, dass die Arbeitslosigkeit in der amerikanischen Wirtschaft in den kommenden Monaten steigen könnte. Inmitten von Gerüchten, dass die Welt eine Rezession erlebt, sind andere anderer Meinung.
Ein Wirtschaftsprofessor, Laurence Kotlikoff, erklärte kürzlich, dass sich Menschen inmitten schrecklicher wirtschaftlicher Ereignisse aufgrund dessen, was sie in den Medien lesen und hören, verarmt fühlen könnten, obwohl sich in ihrem Leben nichts geändert hat.
Ich glaube nicht, dass wir uns jetzt oder in den letzten sechs Monaten in einer Rezession befinden, weil die Arbeitslosigkeit immer noch sehr niedrig ist. Wenn Sie sich die Fakten ansehen, gibt es keine Anzeichen für eine Rezession. Doch alle in der Zeitung schreiben von einer Rezession. Schlechte Nachrichten verkaufen sich.
Laurence Kotlikoff, Wirtschaftsprofessorin an der Boston University
Laut Kotlikoff wird darüber diskutiert, wie hoch die Hypothekenzinsen und die Inflation sind, aber nicht, wie die tatsächlichen Hypothekenzinsen gesunken sind. Wie von Kotlikoff dargelegt, deuten wissenschaftliche Untersuchungen darauf hin, dass ein Rückgang der Immobilienpreise in der Vergangenheit zu einem Rückgang der gesamten Verbraucherausgaben geführt hat. Dies liegt daran, dass sich die Menschen auf dem Papier verarmt fühlten. War dies jedoch die tatsächliche Wahrheit?
Psychologie ist sehr wichtig, weil die Menschen keine Ökonomen sind. Sie sind nicht darauf trainiert, so zu denken, wie ich darauf trainiert wurde, zu denken. Also machen sie Dinge falsch. Sie hören zu, was andere Leute sagen – und diese anderen Leute konzentrieren sich auch auf die falschen Dinge.
Laurence Kotlikoff, Wirtschaftsprofessorin an der Boston University
Dr. Kotlikoff nennt COVID-19, den Krieg in der Ukraine und chinesische Produktionsunterbrechungen als Ursachen für Preiserhöhungen. Er behauptet jedoch, dass diese Preiserhöhungen vorübergehender Natur seien. Ein ähnliches psychologisches Spiel wurde auf dem Kryptomarkt gespielt, was zu einem Rückgang des Wertes von Krypto-Assets führte.
Leistung des Kryptomarktes im zweiten Halbjahr 2022
Das Verhältnis zwischen einem Maß für die prognostizierte Bitcoin -Volatilität und einem vergleichbaren Maß für Treasuries hat ein Einjahrestief erreicht. Die Frage ist, wie lange der notorisch volatile Kryptomarkt relativ ruhig bleiben wird, wenn die Straffung der Geldpolitik starke anlagenübergreifende Schwankungen anheizt.
Es gibt eine erkennbare Verschiebung in der Flut des Kryptomarktes. Mike McGlone, ein leitender Rohstoffstratege bei Bloomberg Intelligence, behauptete, dass der Oktober seit 2014 historisch gesehen der beste Monat für Bitcoin (BTC) gewesen sei Ihre Spitze kann darauf hindeuten, dass Bitcoin seinen niedrigsten Punkt erreicht hat.
Bitcoin verschafft sich einen Vorteil gegenüber Rohstoff- und Technologieaktien wie Tesla, so McGlone, der feststellt, dass der weltweite Anstieg der Zinssätze einen Abwärtsdruck auf die meisten Vermögenswerte ausübt.
In der zweiten Hälfte des Jahres 2022 könnte sich Bitcoin laut McGlone aufgrund der geringen Volatilität im September und der Möglichkeit eines Höhepunkts der Rohstoffpreise „in Richtung einer risikoaversen Anlage wie Gold und US-Treasuries bewegen“. Gute Nachrichten für den gesamten Kryptomarkt.
