Vermögende Kunden der UBS verlagern ihren Fokus von US-Dollar-Assets auf Gold, Krypto und China

UBS gibt an, dass ihre vermögenden Kunden Geld aus US-Dollar-Assets abziehen und ihre Investitionen angesichts von Handelsspannungen und einer volatilen globalen Wirtschaft in Gold, Krypto und chinesische Märkte verlagern. 

Anleger fühlten sich sicher, den Großteil ihres Vermögens in US-basierten Vermögenswerten zu halten, da das Land über eine starke Wirtschaft, eine stabile Währung und tiefe Finanzmärkte verfügt. Dennoch zermürben aktuelle Handelsstreitigkeiten, neue Zölle und Bedenken hinsichtlich der langfristigen Stärke des Dollars ihr Vertrauen. 

UBS-Kunden reduzieren die US-Dollar-Exposition bei steigender Volatilität

Amy Lo, Co-Leiterin des Wealth Managements für Asien bei UBS, erklärte, dass die vermögenden Kunden des Unternehmens US-Dollar-Investments meiden, da sie sich angesichts globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten und der anhaltenden Handelsspannungen zwischen den Vereinigten Staaten und China.

unwohl dabei fühlen, zu viel ihres Geldes in Vermögenswerte zu investieren, die an den US-Dollar gebunden sind. Amy Lo bemerkte außerdem, dass die meisten ihrer Kunden auf Gold ausweichen, da dieses nicht an eine einzelne Regierung oder Währung gebunden ist, während andere ihr Geld in Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum anlegen, die zunehmend als alternative Vermögenswerte akzeptiert werden, die traditionelle Portfolios ausgleichen. 

Der pro-Krypto-Anwalt und starke Verfechter der XRP-Halter, John Deaton, kommentierte dies in einem Post auf X und sagte: „Wir haben offiziell den Punkt erreicht, an dem es weitaus riskanter ist, keine Krypto-Exposition zu haben, als einen kleinen Prozentsatz Ihres Nettovermögens darin zu investieren.“

Kunden suchen auch nach Möglichkeiten, die Wachstum bieten, ohne sich ausschließlich auf die US-Wirtschaft zu verlassen, was dazu führt, dass sie sich stärker auf das Risikomanagement konzentrieren und nicht nur nach hohen Renditen jagen. UBS und andere Vermögensverwalter gaben an, dass diese Anleger strukturierte Asset-Allokationsmodelle übernehmen, die das Risiko gleichmäßiger streuen. 

Morgan Stanley empfiehlt beispielsweise eine Aufteilung von 40-40-15, wobei 40 % Ihrer Vermögenswerte in festverzinslichen Anleihen, weitere 40 % in Aktien oder Wertpapieren und 15 % in alternativen Anlagen wie Private Equity oder Hedgefonds angelegt sind, während die restlichen 5 % in bar oder barähnlichen Vermögenswerten für den Fall von Marktrückgängen gehalten werden. 

Anleger gewinnen wieder Vertrauen in China und verlagern Allokationen

Viele vermögende Anleger, die den chinesischen Markt in den letzten Jahren aufgrund schwacher Leistungen, strenger Regulierungen und anhaltender Spannungen mit den Vereinigten Staaten gemieden haben, verlagern ihr Geld nun langsam wieder in chinesische Vermögenswerte aufgrund starker Aktienleistungen, eines positiveren Handelsumfelds, und von Innovationen chinesischer Unternehmen. 

Der Aktienmarkt von Hongkong, der Hang Seng Index (HSI), ist einer der am besten performenden Aktienindizes der Welt im Jahr 2025, und Amy Lo erklärt, dass Kunden sie nun direkt nach Investitionsmöglichkeiten im Land fragen, nachdem sie jahrelang alles vermieden haben, was mit China zu tun hat. Diese Verschiebung zeigt, wie schnell sich die Anlegerstimmung ändern kann, wenn Anzeichen von Fortschritt und Stabilität auftreten. 

Der jüngste Zollwaffenstillstand zwischen den USA und China half, einige Handelskriegsspannungen zu beruhigen, die die globalen Märkte beeinflusst hatten. Die USA senkten ihre Zölle auf die meisten chinesischen Importe von 145 % auf 30 % für 90 Tage, während China seine Abgaben von 125 % auf 10 % senkte und zustimmte, einige ihrer 2018 eingeführten Gegenmaßnahmen aufzuheben, was den Anlegern Hoffnung gab, dass sich der Handel weiter verbessern und China zu einer attraktiveren Gelegenheit werden wird.

Ein Experte für Private Wealth Management bei Morgan Stanley glaubt, dass das jüngste Handelsabkommen zwischen China und den USA neue Wachstumschancen in beiden Ländern geschaffen hat und dass die Neupositionierung des Anlegerinteresses zurück nach China mit einer Erholung der US-Wachstumsaktien einhergeht. 

Morgan Stanley erwartet, dass seine hochvermögenden Kunden in den nächsten sieben bis zehn Jahren eine Gesamtjahresrendite von 7 % bis 8 % erzielen werden, aber Christina warnt, dass das Erreichen dieser Renditen aufgrund volatiler Märkte nun schwieriger ist. Aus diesem Grund überdenken Kunden neu, wie viel Risiko sie eingehen, wie ihre Portfolios ausgeglichen sind und welche Rolle jede Art von Investition dabei spielt, ihre finanziellen Ziele zu erreichen.