UBS erlebte am Montag einen Absturz ihrer Aktien, nachdem die jüngste Rettung der Credit Suisse bei den Anlegern Bedenken hinsichtlich der langfristigen Vorteile des Deals geweckt hatte.
UBS stimmte zu, Credit Suisse für 3 Milliarden Schweizer Franken (3,23 Milliarden US-Dollar) zu kaufen und bis zu 5,4 Milliarden US-Dollar an Verlusten zu tragen, mit der Unterstützung der Schweizer Behörden.
Die der Bank fielen im frühen Handel um bis zu 16 %, was den größten Eintagesverlust seit 2008 darstellt. Seit Anfang März haben die Aktien der Bank fast 30 % ihres Wertes verloren, was den größten monatlichen Verlust seit September 1998 darstellt .
UBS übernimmt Credit Suisse
Trotz Bedenken glauben Analysten, dass die Übernahme der Credit Suisse durch UBS der Bank langfristig zugute kommen wird. Angesichts der erheblichen Abflüsse von Kundengeldern durch die Credit Suisse mag die Übernahme vor einer Woche nicht wie ein gutes Geschäft ausgesehen haben.
Allerdings ist die Schweizer Bank jetzt besser positioniert, um eine radikale Umstrukturierung des Geschäfts der Credit Suisse durchzuführen, als die Credit Suisse selbst es war, sagte Johann Scholtz, Analyst bei Morningstar.
Die Aktien der Credit Suisse fielen um mehr als 60 %, während der Wert ihrer zusätzlichen Tier-1-Anleihen (AT1) auf bis zu 1 Cent gegenüber dem Dollar fiel.
Die Schweizer Aufsichtsbehörde verlangte von der Credit Suisse, die Schulden im Wert von 16 Milliarden Schweizer Franken im Rahmen des Fusionsabkommens auf null abzuschreiben, was die Anleihegläubiger verärgerte.
Die Übernahme wird zu einem Bruchteil des Schlusskurses der Credit Suisse am Freitag bepreist, wodurch die Aktionäre des Zielunternehmens fast ausgelöscht werden. Die Übernahme hat bei den Anlegern auch Bedenken hinsichtlich der langfristigen Vorteile des Deals ausgelöst, was dazu führte, dass die Aktien von UBS stark fielen.
Während die Schweizerische Nationalbank zugestimmt hat, UBS im Rahmen der Transaktion eine Liquiditätslinie in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar anzubieten, haben einige den Plan kritisiert, die normalen Corporate-Governance-Regeln zu umgehen, indem eine Abstimmung der UBS-Aktionäre verhindert wird.
Der Rückgang der UBS-Aktie markiert den größten Eintagesverlust seit 2008, die Aktie verlor 15% auf 14,47 Franken. Seit Anfang März hat die Aktie fast 30 % ihres Wertes verloren, was den größten Monatsverlust seit September 1998 darstellt.
Globale Aufsichtsbehörden reagieren auf die Maßnahmen von UBS
Während die Übernahme der Credit Suisse durch UBS Anlass zur Sorge gibt, haben Finanzmarktaufsichtsbehörden auf der ganzen Welt die Aktion der Bank bejubelt. Die US-Behörden haben die Übernahme unterstützt und eng mit der Schweizerischen Nationalbank zusammengearbeitet, um den Deal zu unterstützen.
Die Europäische Zentralbank hat erklärt, dass der Bankensektor widerstandsfähig bleibt, aber sie ist bereit, den Banken dabei zu helfen, genügend cash zur Finanzierung ihrer Geschäfte zu halten, falls dies erforderlich sein sollte. Die Bank of England hat die von den Schweizer Behörden ergriffenen Massnahmen «zur Unterstützung der Finanzstabilität» begrüßt.
Trotz Bedenken glauben Analysten, dass die Übernahme der Credit Suisse durch UBS letztlich der Bank zugute kommen wird. Die Transaktion hat jedoch bei den Anlegern Bedenken hinsichtlich der langfristigen Vorteile und der möglichen Auswirkungen der Umgehung normaler Corporate-Governance-Regeln geweckt.
Trotz einiger Kritik haben globale Aufsichtsbehörden die Maßnahmen von UBS zur Sicherung der Finanzstabilität und zum Schutz der Schweizer Wirtschaft unterstützt.
