TL;DR-Aufschlüsselung
- Verfügt Tether tatsächlich über Vermögenswerte, die jedem im Umlauf befindlichen USDT entsprechen?
- Dokumente im Zusammenhang mit dem Fall der Muttergesellschaft iFinex vom April 2019 könnten helfen, Licht ins Dunkel zu bringen.
- Börsen wie Coinbase, Bitstamp und andere große Plattformen unterstützen Tether nicht.
- Der stellvertretende CEO von Deltec versichert, dass Tether durch eine Reserve gestützt wird, „mehr als das, was im Umlauf ist“.
Die langjährige Debatte über Tethers Manipulation des Kryptomarktes mit USDT taucht inmitten der jüngsten Markterholung wieder auf. Tether Ltd., das Unternehmen hinter dem größten Stablecoin USDT, wurde mehrfach beschuldigt, den Bitcoin Preis insbesondere mit seiner massiven Münzausgabe – die laut Behauptungen angeblich nicht vollständig abgesichert ist – in die Höhe zu treiben. Kürzlich veröffentlichte ein anonymer Autor neue Behauptungen , in denen er erzählt, wie der Stablecoin eine bedeutende Rolle auf dem Bitcoin -Markt gespielt hat und wie alles für die führende Kryptowährung zu einem Chaos wird, sollte die Tether-Blase irgendwann platzen.
Aber bläst Tether den Bitcoin -Preis wirklich auf? Wie wahr sind diese Behauptungen?
Die Tether USDT-Geschichte
Als Stablecoin, die an den US-Dollar gebunden ist, wird jeder auf dem Markt ausgegebene USDT angeblich von Tether mit 1 $ oder einem gleichwertigen Vermögenswert abgesichert. Auf der Tether-Website heißt es:
Jeder Tether-Token ist immer zu 100 % durch unsere Reserven abgesichert, die traditionelle Währungen und cash umfassen und von Zeit zu Zeit andere Vermögenswerte und Forderungen aus Darlehen von Tether an Dritte umfassen können, zu denen verbundene Unternehmen gehören können (zusammen „ Reserven“)
Selbst dann bleibt eine große Frage: Hält Tether tatsächlich US-Dollar oder Vermögenswerte, die jedem derzeit im Umlauf befindlichen USDT entsprechen (25,19 Milliarden USDT pro Coinmarketcap)? Obwohl Tether eine Transparenzseite hat, die die Ausgabe und Reserve von Stablecoins detailliert beschreibt, bezweifeln viele Menschen, einschließlich des anonymen Autors, dass die Daten wahr sind. Zunächst wies die Quelle auf den laufenden Fall mit iFinex – der Muttergesellschaft der Börsen Tether und Bitfinex – und dem New York Attorney General (NYAG) hin.
Im April 2019 bat die NYAG iFinex, einige Dokumente über die Tether-Operationen und den Krypto-Austausch bereitzustellen, um eine Untersuchung zu unterstützen, bei der vermutet wurde, dass Bitfinex versuchte, „den offensichtlichen Verlust von 850 Millionen Dollar an vermischten Kunden- und Unternehmensgeldern zu verbergen“. Noch bevor die Untersuchung offiziell eingeleitet wurde, behauptete die Quelle, dass der Staatsanwalt Tether bereits aufgefordert habe, Dokumente über seine Operationen und die Ausgabe, Verwaltung und Buchhaltung von USDT vorzulegen.
Von diesem Zeitpunkt an hatte Tether rechtliche Einwände erhoben, um die Übermittlung des Dokuments an die Staatsanwaltschaft bis Juli 2020 zu verschieben, als der Oberste Gerichtshof von New York seine Berufung ablehnte und Tether den 15. Januar als Frist für die Vorlage des angeforderten Dokuments gab. Allerdings wurde in der jüngsten Gerichtsverhandlung am 15. Januar auch die Frist verschoben , da in der Gerichtsurkunde vermerkt sei, dass es „noch ergänzende zu erledigende Punkte“ gebe, obwohl die Unternehmen „weitgehend abgeschlossen“ hätten Dokumentenerstellung und haben dem Büro des Generalstaatsanwalts eine beträchtliche Menge an Material vorgelegt.“
Kann Tether USDT Bitcoin und den Kryptomarkt beeinflussen?
Bemerkenswerterweise ist Tether USDT die größte Stablecoin und die drittgrößte auf dem Kryptowährungsmarkt. Der Stablecoin ist so stark gewachsen, dass er zur wichtigsten Einstiegswährung für den Kryptomarkt geworden ist. Viele Händler und Investoren ziehen es vor, Bitcoin schneller mit Stablecoin zu kaufen und ihr Kapital vor Volatilität zu schützen. An sich ist der Kryptomarkt auch von Stablecoin abhängig – hauptsächlich USDT, was in gewisser Weise den Grund für die massive Ausgabe der Münze erklärt. Der anonyme Autor glaubt jedoch, dass dies zu einem Problem für Bitcoin und den Kryptomarkt werden könnte.
Für den Autor ist Tether USDT etwas betrügerisch und wird den Marktwert von Bitcoin erheblich beeinflussen, sollte das Gericht die betrügerischen Aktivitäten des Unternehmens bestätigen. In dem Bericht wurde weiter festgestellt, dass Tether ab dem Zeitpunkt der Untersuchung bis zur vorherigen Frist für die Offenlegung am 15. Januar eine massive Anzahl von USDT prägte. „Dies steht im Einklang mit der Annahme, dass, wie die verschiedenen Berufungen von Tether Ltd. abgelehnt wurde, versuchte Token immer schneller auszugeben, um die trac zu maximieren, die es aus dem Krypto-Ökosystem extrahieren konnte, bevor es geschlossen wurde“, heißt es in dem Bericht und weist auf die massiven USDT-Prägestätten in einem Diagramm hin.
Ein weiterer Punkt, der in dem Artikel erwähnt wird, ist die Tatsache, dass die Bahamas monatlich den tatsächlichen Betrag der in den lokalen Banken gehaltenen Fremdwährungen veröffentlichen. Deltec wurde als Tether USDT-Bank benannt und hat seinen Sitz ebenfalls auf den Bahamas. von der Zentralbank veröffentlichten Geldvolumen und
allen Banken auf den Bahamas gehaltenen Fremdwährungen stieg zwischen Januar und September 2020 nur um 600 Millionen US-Dollar (von 4,7 Milliarden US-Dollar auf 5,3 Milliarden US-Dollar). Im gleichen Zeitraum stieg die durch den US-Dollar gedeckte Stablecoin jedoch von 4,6 Milliarden US-Dollar auf 10 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von fast 5,4 Milliarden US-Dollar entspricht.
Vielleicht eine Frage des Autors: Wenn also nicht alle Banken auf den Bahamas den Anstieg des USDT für diesen angegebenen Zeitraum aufgefangen hätten, wie würde Deltec dann behaupten, dass die Gelder abgesichert sind?
Krypto-Börsen und USDT
Der anonyme Autor wies außerdem darauf hin, dass Tether USDT auf regulierten Börsen wie Coinbase, Bitstamp und anderen Plattformen nicht unterstützt wird. Diese Börsen unterstützen die Verwendung von USDT zum Kauf von Kryptowährungen nicht. Vielmehr werden die Geschäfte mit Fiat-Währungen wie dem US-Dollar, dem Euro, dem britischen Pfund und dem Stablecoin USD Coin (USDC) abgewickelt. Dem Artikel zufolge betrachten die Börsen USDT wahrscheinlich als riskantes Instrument und entscheiden sich, nicht damit zu arbeiten.
Bei anderen Nicht-Bank-Börsen wie Binance , Bit-Z und HitBTC – die mehr Volumina als Coinbase sehen – wird ein Großteil der Trades alle mit dem Tether Stablecoin durchgeführt. Sie unterstützen keine direkten Krypto-Käufe mit Fiat-Währungen. Aufgrund ihres gigantischen Handelsvolumens meinte der Autor, dass der USDT einen kritischen Teil von Bitcoin und des gesamten Kryptomarktes insgesamt darstellt. Eine Umstrukturierung von Tether könnte also drastische Auswirkungen auf den Markt haben.
Die Gegenargumentation: Das sollten Sie auch wissen
Man sagt, dass die „Nachfrage“ einer der Hauptfaktoren ist, die den Preis eines Vermögenswerts erhöhen, und das zeigt sich auch in diesem Fall. Bitcoin hat sich in den letzten Jahren allmählich zum Mainstream entwickelt, was zu einem größeren Interesse und einer größeren Nachfrage nach der Kryptowährung führt. Nun erlauben die meisten großen Börsen, beispielsweise Binance , USDT für den Kryptokauf, was den Anstieg der USDT-Ausgabe erklärt. Per se führt die Nachfrage nach Bitcoin zu einem Anstieg der USDT-Prägung und nicht umgekehrt.
Beispielsweise kauften im vergangenen Jahr offensichtlich viele Institutionen und Privatanleger dent , was den Preis der Bitcoin wahrscheinlich in die Höhe getrieben hat. Die damalige Nachfrage nach der Kryptowährung führte also auch zu einem Anstieg der USDT-Ausgabe. Wie an Börsen wie Binance zu sehen ist, verwenden viele Leute auf dem Markt hauptsächlich Tether Stablecoin, um Kryptos zu kaufen, und einige Leute würden auch ihr Kapital in BTC schützen wollen, indem sie die Stablecoin kaufen. Dies zeigt sich auch darin, dass Tether USDT nicht der einzige dent war, der ein Wachstum verzeichnete.
Die zweitgrößte Stablecoin, USDC, verzeichnete ebenfalls ein beträchtliches Wachstum, das im Jahresvergleich fast das von USDT widerspiegelt, wenn nicht sogar noch größer. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Die Marktkapitalisierung von Tether USDT stieg vom 28. Januar 2020 bis heute um 438,7 Prozent, während USDC im gleichen Zeitraum um 1.112 Prozent zulegte. Demnach zu urteilen, kann man sagen, dass es tatsächlich mehr Nachfrage nach Stablecoins gab und nicht nur Tether, das nach Belieben mehr Stablecoin prägte.
Tether-Banking-Fall
Der anonyme Autor hat möglicherweise auf die Diskrepanz in den Fremdwährungen hingewiesen, die von allen Banken in der Vermögensreserve der Bahamas und Tether gehalten werden. Die bahamaische Bank Deltec berichtete dass alle von Tether ausgegebenen Stablecoins vollständig gedeckt sind.
Jeder Tether wird durch eine Reserve unterstützt, und ihre Reserve ist größer als das, was im Umlauf ist … Wir können es aus erster Hand sehen, also kann ich das bestätigen … wenn [der Autor des Beitrags] sich ein wenig Mühe geben würde, ein bisschen darüber zu graben Größe des bahamaischen Bankenmarktes hätten [sie] herausgefunden, dass die gesamte Masse der Banken, glaube ich, rund 200 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hat. Und wir sind ein Teil davon…
Gregory Pepin, stellvertretender Deltec-CEO
Während er die Behauptung des Autors widerlegte, dass Banken auf den Bahamas nicht viel Volumen als Tether-Vermögenswerte halten, stellte Pepin fest, dass sie weder bahamaische Dollar halten noch inländische Kunden bedienen könnten, da sie keine autorisierte Händlerlizenz haben.
Zusammenfassung
Aus der Sicht des Autors scheint es, als würde der Kauf von Bitcoin mit Tether USDT bedeuten, BTC oder andere Kryptowährungen kostenlos zu erhalten – das heißt, wenn USDT nach Belieben massiv gedruckt wird, ohne dass cash oder Vermögenswerte gleichwertig sind, um es zu unterstützen. Dies ist jedoch wahrscheinlich nicht der Fall, da der Anstieg der im Umlauf befindlichen USDT mit dem anderer Stablecoins korrespondiert, sodass insgesamt eine Marktnachfrage nach ihnen bestand. Wenn diese Coins also geprägt werden, um die Nachfrage zu befriedigen, ist eine bevorstehende Rallye wahrscheinlicher.
Unterdessen ist es auch erwähnenswert, dass Tether nicht das transparenteste Unternehmen auf dem Markt ist. Aber selbst wenn das laufende Gerichtsverfahren Widersprüchlichkeiten in Tethers Bericht aufdeckt, wird es den Markt wahrscheinlich nicht ruinieren, wie es der anonyme Autor dargestellt hat. Unnötig zu fragen, wie ist ein 25-Milliarden-Dollar-Vermögenswert für die 564-Milliarden-Dollar-Marktkapitalisierung von Bitcoin verantwortlich?
