Bis vor ein paar Jahren hatte jedes Unternehmen, das Kapital beschaffen wollte, zwei Möglichkeiten, dies effektiv zu tun. Die erste war, sich an Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren zu wenden, um ihre Projekte zu finanzieren. Die zweite bestand darin, sich auf Crowdfunding durch die Kraft des Internets zu verlassen.
Der Aufstieg der Kryptowährung in den 2010er Jahren ermöglichte jedoch einen neuen Investitionskanal, der zwischen 2016 und 2017 der letzte Schrei war. Das fragliche Phänomen waren Token-Verkäufe, auch bekannt als Initial Coin Offering (ICO).
Token-Verkäufe machten vor einigen Jahren die Runde als revolutionäre Methode, um Unternehmen schnell zu finanzieren. Insbesondere viele Startups haben ICOs genutzt, um aufzusteigen und Branchen massiv zu beeinflussen – wie zum Beispiel die Disruption des Finanzsektors .
Token Sales geredet . Enorme Umsätze beliefen sich auf Milliarden von Dollar, die das Geschäftswachstum pro Jahr ankurbelten, und es schien, als wären dem ICO-Modell keine Grenzen gesetzt.
der Trend jedoch schließlich in der Popularität ein. Wohlgemerkt, er half immer noch dabei, kräftiges Kapital zu beschaffen – das Bitwala ICO in Höhe von 14,5 Millionen US-Dollar bestätigt dies sicherlich –, aber die Zahlen gingen im Vergleich zu früheren Präzedenzfällen offensichtlich dent .
Und jetzt, da 2020 hier ist, fragen sich viele, ob es sich lohnt, die Aussicht auf Token-Verkäufe weiter zu verfolgen. Aber sind diese Zweifel berechtigt? Sollten Unternehmen den Token-Verkauf im Jahr 2020 immer noch als gültige Option für die Kapitalbeschaffung betrachten?
Das versuchen wir in diesem Artikel herauszufinden. Aber einige von Ihnen wissen vielleicht nicht, was Token Sales, auch bekannt als ICOs, sind. Bevor wir also mit unserer Analyse fortfahren, sollten wir alle Missverständnisse ausräumen.
Token-Verkäufe erklärt
Token-Verkäufe sind untrennbar mit Kryptowährungs- und Blockchain-Projekten verbunden. Im Wesentlichen sind sie eine Crowdfunding-Bemühung für solche Unternehmen, mit einem kleinen Krypto-Twist. Allerdings ist es schwierig, es genau als Crowdfunding-Anstrengung zu bezeichnen, da sie den Investoren oft auch nach Abschluss des Projekts eine gewisse Autorität übertragen. Aber greifen wir nicht zu weit vor: Wie funktioniert der Prozess eigentlich?
Bei Token-Verkäufen verkauft ein Unternehmen eine begrenzte Menge seiner eigenen Krypto-Token an Investoren gegen Geld (normalerweise in Form von Bitcoin oder Ether, der einheimischen Münze Ethereum Sie veröffentlichen normalerweise alle Details zum Projekt für die Öffentlichkeit online (das Team, Fristen, Ziele, Whitepaper und dergleichen), damit die Menschen zu einer fundierten Entscheidung kommen können, ob sie das Projekt finanzieren oder nicht.
Die Hoffnung ist, dass das Projekt genug Aufsehen erregt, um eine beträchtliche Anzahl von Enthusiasten zu gewinnen, die ihr Geld für die Sache spenden. Im Gegenzug erhalten sie die oben genannten Tokens, die auf der Blockchain aufgedruckt sind und als eine Art Aufzeichnung ihres Beitrags dienen.
Nachdem das Projekt großen Erfolg hatte, können die Investoren mit ihren Token zwei Dinge tun. Sie können sie entweder mit Gewinn verkaufen oder sie verwenden, um Funktionen freizuschalten und ein gewisses Maß an Mitsprache im Ökosystem zu erlangen. Beispielsweise könnten sie das Recht erhalten, darüber abzustimmen, ob ein Projekt im Netzwerk gefördert werden soll oder nicht.
Vorteile des Token-Verkaufs für Unternehmen
Token Sales waren vor einigen Jahren sehr beliebt. Diese Popularität kann nirgendwo herkommen, also hat die Idee eines ICO eindeutig Vorzüge. Also, was bringt es auf den Tisch, was Sie bei anderen Fördermöglichkeiten nicht sehen?
Zum einen verleiht das Verschenken eines Tokens den Takern keine Eigentumsrechte im herkömmlichen Sinne. Mit anderen Worten, Aktien, wie wir sie kennen, existieren im ICO-Umfeld nicht. Vielmehr können Anleger ein wenig Autorität darüber erlangen, was später auf der Blockchain passiert, und das funktioniert mehr oder weniger wie eine richtige Aktie (allerdings ohne die gesetzliche Garantie).
Liquidität
Die Token, die Anleger erhalten, verfügen über eine gewisse Liquidität. Herkömmliche Investitionen beruhen normalerweise auf trac , und das Geld, das Sie anvertrauen, wäre de facto bis zu seinem Abschluss im Projekt gebunden – wenn sich die Dinge für Sie auszuzahlen beginnen. Die hohe Liquidität eines Tokens gibt Ihnen jedoch mehr Kontrolle über Ihre Investition und bietet Optionen wie Rückkäufe oder Verbrennen. Und solange es eine funktionierende Münzbörse gibt, haben Sie Möglichkeiten, das, was Sie gegeben haben, wiederzuerlangen.
Einfach zu machen
Unternehmen oder Startups, die einen ICO ins Rollen bringen möchten, können dies mit wenig Aufwand tun, wenn sie die richtige Hilfe in Anspruch nehmen. Es stehen nicht nur Dutzende von Diensten zur Verfügung, um einen Token für Sie zu erstellen, sondern Sie können ihn auch in wenigen Minuten erstellen lassen. Dies gilt insbesondere, wenn Sie beabsichtigen, einen ERC20 Token zu betreiben, der im äußerst beliebten Ethereum -Netzwerk betrieben wird.
Die Nachteile des Token-Verkaufs
So wie es aus einem bestimmten Grund an Popularität gewann, war der Untergang des Token-Verkaufs nicht ungerechtfertigt. Sowohl Investoren als auch Unternehmen kamen nach und nach zu der Erkenntnis, dass die ganze Idee nicht ganz makellos war. Die intensive Nutzung von ICOs ließ einige alarmierende Muster entstehen, die den Prozess in einem desillusionierteren Licht erscheinen ließen. Hier sind einige, die Sie kennen sollten.
Wimmelt von Betrug
Zu sagen, dass zwischen 2016 und 2017 viel Geld in Token-Verkäufe geflossen ist, wäre eine Untertreibung. Sowohl ihre Menge als auch ihre Rentabilität brachten zu dieser Zeit Millionen über Millionen ein.
Es überrascht nicht, dass dieser fruchtbare Boden ein paar faulen Eiern Platz machte, die versuchten, die bequem im Hype-Train sitzenden Investoren zu täuschen. Aber „einige“ verdeutlichen nicht gerade den Ernst der Lage. Eine beträchtliche Anzahl von ICOs hatte böswillige Absichten hinter sich und sie haben die Community ziemlich schwer getroffen. Zum Beispiel hat der Pincoin-Betrug satte 660 Millionen Dollar aus den Brieftaschen der Investoren geraubt.
Solche Fälle und die Tatsache, dass sich die Erstellung eines Betrugs-ICO als so einfach erwies, führte zu einer äußerst angespannten Beziehung zwischen aufstrebenden Token-Erstellern und potenziellen Käufern. Das ganze Debakel hat dem Ruf der Konzepte geschadet und die damals ziemlich großen Hoffnungen zunichte gemacht.
Schwierigkeit und Risikofaktor
Eine interne Blockchain und danach qualitativ hochwertige Ergebnisse zu erwarten, ist alles andere als einfach. Es braucht viele Ressourcen, um es durchzuziehen, und die Mühe, die Sie investieren, zahlt sich am Ende vielleicht nicht einmal aus.
Zum einen ist es, gelinde gesagt, schwierig, ein Team zusammenzustellen, das in der Lage ist, die Arbeit kompetent zu erledigen, wenn man bedenkt, wie frisch der Ausbruch der Blockchain-Technologie war. Und die Experten, die die Blockchain beherrschen, haben sie so weit verfeinert, dass die Integration in ein Standard-Geschäftsmodell zur Herausforderung wird. Darüber hinaus kann das Erreichen der Marktkapitalisierungserwartungen zwischen fünf und zehn Jahren – wenn nicht sogar mehr – dauern, was in der Tat eine lange Wartezeit bedeutet.
Dies alles schafft eine ziemlich riskante Perspektive für das Unternehmen, das ein ICO in Betracht zieht. Die Herausforderungen, die auf ein solches Unternehmen warten, könnten sich nicht einmal lohnen, zumal angesichts der dent Präzedenzfälle der letzten Jahre. Für viele scheint es eher ein Glücksspiel als alles andere zu sein.
Ärger mit dem Gesetz
ICOs sind ein ziemlich neues Phänomen, das aus einer ähnlich jungen Technologie hervorgegangen ist. Aus regulatorischer Sicht kann der Das Hauptproblem ist, dass alles scheinbar frei von Vorschriften ist, obwohl es das in Wirklichkeit nicht ist. Nur weil das Wort „dereguliert“ oft im Umlauf ist, wenn es um Blockchains geht, sollten Sie nicht davon ausgehen, dass Sie einfach machen können, was Sie wollen.
Trotzdem ist es für ein Unternehmen ziemlich einfach, sich kopfüber in einen Token-Verkauf zu stürzen und den rechtlichen Aspekt nicht zu erkennen. Beispielsweise betrachten einige Länder den mit Token erzielten Gewinn als anfällig für die Kapitalertragssteuer .
Es sind jedoch nicht nur Steuern, mit denen sich Token-Verkäufe in Zukunft befassen werden – die staatliche Regulierung von Kryptowährungen im Allgemeinen scheint zuzunehmen, während einige Länder, wie China, ICOs sogar verbieten. Die oben erwähnte Verbreitung von Betrug und Betrug nährt nur die Rechtfertigungen für andere Länder, dasselbe zu tun.
Es gibt auch viele andere Hindernisse, auf die Unternehmen achten müssen, wobei Institutionen wie der IRS und die Securities and Exchange Commission den Weg für eine weitere staatliche Kontrolle ebnen. Jedes Land auf der ganzen Welt versucht, Krypto mit dem Rest seiner Gesetzgebung in Einklang zu bringen. Und dieser Prozess kann ICOs in Bezug auf die Regulierung zu einem Minenfeld für Unternehmen machen.
Verwenden oder nicht verwenden: das Urteil
Was können wir also aus all diesen Informationen entnehmen? Zum einen können Token-Verkäufe ziemlich einfach zu initiieren sein, wenn Sie sich an externe Hilfe wenden. Nicht nur das, sie bieten auch eine bequemere Alternative für Menschen, die investieren möchten.
Und das könnte tatsächlich der Dreh- und Angelpunkt sein. Hier ist das Wesentliche: Investoren profitieren von Token-Verkäufen, während Unternehmen dies kaum tun. Tatsächlich könnte es für ein Unternehmen verschwenderisch sein, sich an einem ICO zu beteiligen, wenn es nicht über die entsprechende Erfahrung, Ressourcen und Infrastruktur verfügt.
Startups können jedoch mit einem Token-Verkauf davonkommen. Startups müssen formbar sein, um den Marktbedürfnissen gerecht zu werden, und als solche sind ihnen Betriebspläne, die ganz ähnlich wie Blockchains funktionieren, nicht fremd. Daher kann sich ihr Geschäftsmodell ausreichend anpassen, um ein Blockchain-zentriertes Modell aufzunehmen.
Vor diesem Hintergrund und in Anbetracht der bisherigen Statistiken wird 2020 wahrscheinlich nicht das Jahr des ICO für unterfinanzierte Startups und kleine Unternehmen sein. Kleinere Unternehmen wären wahrscheinlich besser dran, sie zu vermeiden. , die einen Token-Verkauf starten, aufgrund der damit verbundenen Vorteile ein zunehmendes Potenzial
Alternativen
Die Aussicht auf Token-Verkäufe hat immer noch einlösende Faktoren, und aktuelle Innovationen haben einige Alternativen hervorgebracht.
Zum Beispiel können STOs (Security Token Offerings) genauso effektiv sein, aber mit einem entscheidenden Unterschied. Diese Token werden nämlich als Wertpapiere angesehen, was einen Großteil der regulatorischen Unsicherheit beseitigt und außerdem vertrauenswürdiger als ein ICO ist. Sie sind effektiv und können eine große Anzahl von Menschen erreichen, was sie zu einer guten Option macht. Aber sie sind auch teuer, herausfordernd und zeitaufwändig, um loszulegen.
Alternativ kann ein IEO (Initial Exchange Offering) Ihr Fundraising zum Laufen bringen. Im Wesentlichen beinhaltet ein IEO ein Unternehmen, das seinen Token-Verkauf an einer etablierten Krypto-Börse durchführt. Dies gewährleistet eine vertrauenswürdige Transaktion, da die Börse ihren Ruf zerstören kann, wenn sie sich entscheidet, ein betrügerisches ICO zu veranstalten.
Darüber hinaus sind sie recht unkompliziert, da Sie nur ein Konto bei der betreffenden Börse benötigen, um loszulegen. Die meisten Börsen, die IEOs ausführen, sind jedoch ein Betrug, und der einzige zuverlässige Weg, dies zu tun, sind Tier-1-Börsen, die in den Top 5, was ebenfalls eine teure und zeitaufwändige Tortur ist.
Die Hybridlösung
Meine bevorzugte Lösung wäre hier, strategisch zu bleiben. Bauen Sie das Produkt, das Team und die Ressourcen auf, um sich mit Unternehmen messen zu können, und verwenden Sie dann ein Standard-ICO, um Mittel zu beschaffen. Das klingt einfach, ist aber schwierig – da Sie ein echtes Geschäft aufbauen und nicht nur ein Spendenprogramm.
Ein echtes Unternehmen wird gewinnen, unabhängig von kurzfristigen Misserfolgen und Herausforderungen. Ich würde mich eher auf den Aufbau des Geschäfts als primäres Ziel und ICO/IEO/STO/oder-was-haben-Sie als sekundäres Ziel in diesem Prozess konzentrieren. Dieser Perspektivwechsel macht einen massiven Unterschied in der Betrachtung und Ausführung. Ja, Sie sollten im Jahr 2020 einen Token-Verkauf durchführen, aber Sie sollten es sorgfältig und richtig machen, mit Ihrer Absicht und Ihrem Fokus auf einen Zeitrahmen von 5 oder 10 Jahren, um ein erfolgreiches, solides Geschäft aufzubauen, auf das Sie stolz sein können.
Wenn Betrüger sich so viel Mühe geben, sollten echte Unternehmen so viel mehr tun als sie. Selbst wenn der Markt sinkt, werden Sie weiter Fortschritte machen, weil Sie ein seriöses Unternehmen sind, keine Spekulation. Sie sollten langfristig planen, und die Leute werden Ihren Fortschritt beurteilen, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert.
