Silvergate Capital Corporation, eine kryptofokussierte Bank, eroberte kürzlich die Wall Street mit einem massiven Short-Interest. Laut dem jüngsten Short Interest Reporting der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) steht Silvergate mit über 72,5 % seiner Aktien auf dem zweiten Platz als die am häufigsten gekürzte Aktie in den Vereinigten Staaten.
Wie hat sich Silvergate entwickelt?
Silvergate gab den Stammaktionären am 17. Januar einen Nettoverlust für das vierte Quartal 2022 von 1 Milliarde US-Dollar bekannt. Die Bank verzeichnete in dieser Zeit einen starken Rückgang der Einlagen, was sie dazu veranlasste, eine Großhandelsfinanzierung zu suchen und Schuldinstrumente zu verkaufen, um sich über Wasser zu halten, wie in einem Bericht beschrieben bei der United States Securities and Exchange Commission ( SEC ) eingereicht.
Aufgrund der darauf folgenden Panik war Silvergate, die führende Bank in der Kryptowährungsbranche, gezwungen, Vermögenswerte mit einem erheblichen Verlust zu liquidieren, wodurch Einlagen in Höhe von 8,1 Milliarden Dollar vernichtet wurden.
Laut der frühzeitigen Veröffentlichung der Quartalszahlen durch die Bank gingen kryptobezogene Einlagen im vierten Quartal um 68 % zurück. cash musste einige seiner Schuldenbestände verkaufen, um die Auszahlungen zu decken. Der Gesamtverlust der Bank seit mindestens 2013 beträgt 718 Millionen US-Dollar, was mehr ist, als sie durch den Verkauf der Schulden eingenommen hat.
Das Silvergate Exchange Network von Silvergate verbindet die Bankkonten von Anlegern mit Börsen und erleichtert so institutionellen Anlegern den Geldtransfer in und aus Krypto-Handelsplattformen.
Rund 1 Milliarde US-Dollar der Einlagen der Bank stammen von FTX und anderen Unternehmen, die dem Gründer der Krypto-Börse, Sam Bankman-Fried, gehören. Ihr Zusammenbruch im November löste weit verbreitete Panik auf dem Kryptowährungsmarkt aus und ließ die Silvergate-Aktien abstürzen.
Im Gegensatz zu anderen Banken konnte Silvergate dank seiner einzigartigen Struktur einen starken Rückgang der Einlagen überstehen. Es hat sich von vielen seiner Filialen und anderen regulären Bankaktivitäten getrennt, um sich auf die Eröffnung von Bankkonten für Kryptowährungsbörsen und Investoren zu konzentrieren.
Die Bank hält fast alle ihre Einlagen in liquiden Mitteln wie cash oder schnell marktfähigen Wertpapieren, von denen die überwiegende Mehrheit an Kryptowährungen gebunden ist.
Silvergate gab an, am Ende des vierten Quartals 2022 über 4,6 Milliarden US-Dollar mehr an liquiden Mitteln zu verfügen als über Einlagen in Höhe von 3,8 Milliarden US-Dollar. Außerdem verfügt das Unternehmen über 5,6 Milliarden US-Dollar an liquiden Schuldinstrumenten, einschließlich US-Staatsanleihen. Nach Angaben der Bank verzeichnete ihr Netzwerk im letzten Quartal 2022 einen Anstieg des täglichen Durchschnittsvolumens.
Anpassung an Marktrückgänge
Die Bank nahm Kredite auf ihre Vermögenswerte auf, um Abhebungen zu decken, aber als die Zinssätze stiegen, geriet sie in eine ungünstige Position: Sie gab mehr für Zinszahlungen aus, als sie aus ihren Wertpapieranlagen einnahm. Das bedeutete, die Vermögenswerte in einen Anleihenmarkt zu verkaufen, der bereits an Wert verlor.
Silvergate wird den Betrieb reduzieren, um die Wirtschaftskrise zu überstehen. Nach dem Scheitern ihrer eigenen Bemühungen, ein auf Kryptowährungen basierendes Zahlungsnetzwerk aufzubauen, hat die Bank 40 % ihrer Belegschaft entlassen und ihre Ambitionen aufgegeben, eine eigene digitale Währung einzuführen, und die 196 Millionen US-Dollar, die sie für die von Facebook entwickelte Technologie ausgegeben hat, abgeschrieben.
Aufgrund ihrer Beteiligung an FTX und dem Krypto-Handelsgeschäft von Sam Bankman-Fried, Alameda Research LLC, wurde der Bank viel Aufmerksamkeit geschenkt. Im November führte Alamedas Verwendung von FTX- cash zur Finanzierung rücksichtsloser Investitionen zum Untergang der Unternehmen.
