Knapp zwei Wochen nach der Insolvenzerklärung von FTX hat der frühere CEO Sam Bankman-Fried (SBF) einen weiteren Brief an die Mitarbeiter der inzwischen aufgelösten Krypto-Börse verfasst. Bankman-Fried entschuldigte sich dafür, dass er als Chief Executive Officer nicht dafür gesorgt hatte, dass „bei FTX die richtigen Dinge passierten“.
Obwohl SBF die Schuld dafür auf sich nahm, dass die Mitarbeiter nicht richtig kommunizierten, als die Dinge in FTX zusammenbrachen, versäumte er es, die immerwährenden Bedenken hinsichtlich der Veruntreuung von Benutzergeldern anzusprechen, die im Unternehmen vorkamen. Zum größten Teil hat Bankman-Fried die Auswirkungen von FTX auf den Krypto-Marktcrash zurückgeführt, was seiner Meinung nach „eine bessere Beschreibung dessen ist, was mit der Börse passiert ist“.
SBF nimmt an, warum FTX zusammenbrach
Bankman-Fried behauptete in dem Brief, dass FTX etwa 60 Milliarden Dollar an Sicherheiten gegen knapp 2 Milliarden Dollar an Verbindlichkeiten habe. Aufgrund des Abschwungs auf dem Kryptomarkt sanken die Vermögenswerte jedoch um 50 % auf 30 Milliarden US-Dollar, wobei die Verbindlichkeiten unverändert blieben. Angesichts der ersten Welle der Kreditklemme, die durch den Zusammenbruch von Terra, Voyager und 3AC ausgelöst wurde, sanken die Vermögenswerte von FTX auf etwa 25 Milliarden US-Dollar, während die Verbindlichkeiten auf 8 Milliarden US-Dollar stiegen.
Von diesem Zeitpunkt an sanken die Sicherheiten aufgrund eines „konzentrierten, hyperkorrelierten Crashs“ Anfang November um weitere 50 %, sodass die Vermögenswerte bei 17 Milliarden US-Dollar blieben, gegenüber 8 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten, fügte SBF hinzu. FTX wurden später nach dem „Run auf die Bank“, der laut SBF durch dieselben Marktfaktoren im November verursacht wurde, Sicherheiten in Höhe von 9 Milliarden US-Dollar überlassen.
„Als wir hektisch alles zusammenstellten, wurde klar, dass die Position größer war als die Anzeige bei Administratoren/Benutzern, aufgrund alter Fiat-Einlagen, bevor FTX Bankkonten hatte“, schrieb Bankman-Fried. „Ich hatte nie vor, dass das passiert. Ich habe das volle Ausmaß der Margin-Position nicht erkannt.“
In der Zwischenzeit spielt dies frühere Bedenken hinsichtlich des Missmanagements von Benutzergeldern bei FTX herunter, von denen viele glaubten, dass sie nach den erstaunlichen Ereignissen, die sich in Bezug auf die Bilanz der Börse abspielten, tatsächlich zu dem „Run auf die Bank“ geführt hätten. In einer kürzlich beim Insolvenzgericht des Distrikts von Delaware eingereichten Akte beklagte sich der neu ernannte CEO von FTX, John Ray, über schwerwiegendes finanzielles Missmanagement an der Börse.
Noch nie in meiner Karriere habe ich ein so vollständiges Versagen von Unternehmenskontrollen und ein so vollständiges Fehlen vertrauenswürdiger Finanzinformationen erlebt wie hier.
John Ray
Wofür wurden die Kredite an FTX verwendet?
Bankman-Fried fügte hinzu, dass Kredite an FTX und Sekundärverkäufe in erster Linie in das Unternehmen reinvestiert und auch für den „Aufkauf von Binance “ eingesetzt wurden – wahrscheinlich die frühe Investition von Binance Er behauptete auch, dass die Kredite „nicht für große Mengen des persönlichen Konsums“ bestimmt seien.
Im Gegensatz dazu sagte Ray, dass Bankman-Fried und andere Führungskräfte der Börse gemeinsam 1,6 Milliarden US-Dollar von Alameda Research geliehen hätten, wobei SBF allein etwa 1 Milliarde US-Dollar des Fonds erhalten habe. Obwohl die Mittel nicht direkt von FTX abgezogen wurden, bleibt die Frage, gegen welche Vermögenswerte die Kredite gesichert waren. Waren es FTX-Vermögenswerte oder persönliche Bestände, was höchst unwahrscheinlich erscheint?
Moreso, Ray reichte ein, dass Darlehen von Alameda an FTX für den Kauf von Häusern und anderen persönlichen Gegenständen für Mitarbeiter und Berater verwendet wurden, deren Einzelheiten nicht ordnungsgemäß als Unternehmensdarlehen dokumentiert waren.
SBF bedauert einige Maßnahmen, Insolvenzerklärung inklusive
Neben der Entschuldigung dafür, dass er seinen Pflichten als CEO nicht nachgekommen ist, sagte Bankman-Fried, er bedauere sein Versagen bei der Aufsicht und wünschte, einige Dinge anders gemacht zu haben, wie zum Beispiel:
„Wesentlich skeptischer gegenüber großen Margin-Positionen; Untersuchung von Stresstestszenarien mit hyperkorrelierten Crashs und gleichzeitigem Run auf die Bank; vorsichtiger mit den Fiat-Prozessen bei FTX umgehen; eine kontinuierliche Überwachung der gesamten lieferbaren Vermögenswerte, der gesamten Kundenpositionen und anderer Kernrisikokennzahlen; und mehr Kontrollen rund um das Margenmanagement einzuführen.“
Der Insolvenzantrag ist eine weitere Maßnahme, die SBF bedauert. Er sagte, potenzielle Interessen in Milliardenhöhe an der Finanzierung seien innerhalb von Minuten nach Unterzeichnung des Insolvenzantrags gekommen und hätten das Unternehmen retten können. SBF sagte, er habe sich der Insolvenz angemeldet, weil aufgrund einer Depression extrem viel koordinierter Druck ausgeübt worden sei.
Ich gab diesem Druck widerwillig nach, obwohl ich es hätte besser wissen müssen; Ich wünschte, ich hätte denen von Ihnen zugehört, die den Wert der Plattform gesehen haben und immer noch sehen, was auch meine Überzeugung war und ist.
Sam Bankman-Fried
