Der Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) tritt nach dem Verlust seiner 95-Millionen-Dollar-Investition in die inzwischen bankrotte Krypto- Börse FTX einen Schritt zurück aus der Welt der Kryptowährungen.
Der Zusammenbruch von FTX im November 2022 führte dazu, dass OTPP seinen gesamten Anteil abschrieb, was zu einem vorsichtigeren Ansatz bei Investitionen in aufstrebende Vermögenswerte wie digitale Währungen führte.
Ein warnendes Beispiel für Krypto-Investitionen
Das OTPP, das ein Vermögen von über 190 Milliarden US-Dollar verwaltet, hatte zweimal in FTX investiert: einmal während des Bullenmarkts im Jahr 2021 und erneut während der Finanzierungsrunde der Serie C der Börse Anfang 2022.
Die gescheiterte Investition hat den Pensionsfonds, der für die Bereitstellung von Renten für über 330.000 Lehrer und Schulangestellte verantwortlich ist, verlassen und seine Haltung zu Kryptowährungsinvestitionen neu bewertet.
Jo Taylor, Chief Executive von OTPP, sagte der Financial Times, dass es angesichts der jüngsten Erfahrungen mit FTX unklug wäre, sich in eine weitere Krypto-Investition zu stürzen.
Laut Taylor führte die Pensionskasse eine umfassende Due-Diligence-Prüfung zu FTX durch, erhielt jedoch nicht alle notwendigen Informationen, um eine ausgewogene Entscheidung zu treffen. Der Zusammenbruch der Börse hat dazu geführt, dass ihr Gründer Sam Bankman-Fried wegen Betrugs angeklagt wurde.
Das große Ganze: Aus Verlusten lernen
OTPP ist nicht der einzige kanadische Pensionsfonds, der durch Kryptowährungsausfälle verbrannt wurde. Die Caisse de dépôt et Placement du Québec (CDPQ), der zweitgrößte Pensionsfondsmanager des Landes, hat eine 150-Millionen-Dollar-Investition in die Krypto-Kreditplattform Celsius nach deren Zusammenbruch im vergangenen Jahr abgeschrieben. Wie OTPP hat CDPQ seitdem erklärt, dass es seinen Ausflug in die Kryptotechnik beenden wird.
Nach dem FTX-Debakel erkundet OTPP nun neue Anlagemöglichkeiten in Immobilien und Privatkrediten. Der Fonds plant, seine Investitionen in Privatkredite in den nächsten drei Jahren um 10 Mrd. CAD zu erhöhen und sich auf die Kreditvergabe von Nichtbanken an Privatunternehmen zu konzentrieren, da die traditionellen Kapitalströme versiegen.
Immobilien sind ebenfalls ein interessantes Gebiet, insbesondere in europäischen Märkten wie Großbritannien, Deutschland, Frankreich, Spanien und den Niederlanden.
Während der Verlust der Investition von OTPP in FTX ein schwerer Schlag war, war der Pensionsfonds dank seiner Privatmarktpositionen immer noch einer der wenigen globalen Pensionspläne, der 2022 positive Renditen erzielte.
Die Erfahrung hat dazu geführt, dass OTPP und andere ähnliche Pensionsfonds viel vorsichtiger sind, wenn es darum geht, in die volatile Welt der Kryptowährungen zu investieren.
