Ein Equity-Token ist eine digitale Darstellung des Eigentums auf einer Blockchain . Es ist wie eine moderne Version traditioneller Aktienzertifikate. Anstatt jedoch in einem physischen Aktienregister gespeichert zu werden, werden alle Eigentumsdaten sicher in verschlüsselten Blöcken in einem verteilten Hauptbuch aufgezeichnet.
Unternehmen können Blockchain-Technologie und intelligente trac nutzen, um Aktien und Stimmrechte auszugeben, ohne den traditionellen Prozess des Börsengangs (Initial Public Offering, IPO) durchlaufen zu müssen. Ebenso können Kreditgeber Schulden-Token erstellen, die finanzielle Verpflichtungen darstellen und in einem hochliquiden Umfeld problemlos gehandelt werden können.
Eigenkapitaltoken fallen unter Sicherheitstoken, die häufig im Rahmen von Security Token Offerings (STOs) ausgegeben werden. Diese Token bedeuten das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert, typischerweise den Aktien eines Unternehmens. Der mit Equity-Token verbundene trac legt die Bedingungen fest, einschließlich Ansprüchen wie Dividenden und Stimmrechten. Sie können auch Bewertungsrechte, Bezugsrechte und andere Privilegien umfassen.
Equity-Tokens können den Wert und die Performance traditioneller Aktien auf der Blockchain widerspiegeln, sie gewähren jedoch kein Eigentum an dem Wertpapier selbst. Dies unterscheidet sie von den meisten Blockchain-Münzen, die über Initial Coin Offerings (ICOs) erhältlich sind.
Unternehmen, die Mittel über Equity Token Offerings (ETOs) beschaffen möchten, müssen sich möglicherweise einer Due-Diligence-Prüfung durch Aufsichtsbehörden oder Investmentbanken unterziehen, um die Einhaltung der Fundraising-Vorschriften sicherzustellen. Plattformen wie die SIX Digital Exchange der SIX Swiss Exchange bieten regulierte Marktplätze für ETOs. Beispiele für Aktientoken sind The Elephant Private Equity Coin und Neufund.
Merkmale von ETOs
Equity-Tokens haben deutliche Vorteile, die sie von anderen Crowdfunding-Methoden unterscheiden. Hier sind einige Hauptmerkmale, die Equity-Token-Angebote einzigartig machen:
Durch reale Vermögenswerte gedeckt : Equity-Token repräsentieren das Eigentum an den Vermögenswerten eines Unternehmens. Wenn Sie diese Token besitzen, besitzen Sie einen Teil des Unternehmensvermögens, was einen echten Mehrwert für Ihre Investition darstellt.
Reguliert und legitim : Equity-Token unterliegen Vorschriften und entsprechen den gesetzlichen Anforderungen der Token-Angebotsplattform. Diese behördliche Aufsicht verleiht dem Projekt Legitimität und schafft Vertrauen bei den Anlegern.
Vertrauenswürdige Struktur : Equity-Token-Angebote haben eine klar defi Struktur, die bei potenziellen Anlegern Vertrauen schafft. Dieser strukturierte Ansatz stärkt das Vertrauen und Interesse der Investoren am Projekt.
Kostengünstig : Equity-Token-Angebote ermöglichen Direktinvestitionen von Einzelpersonen, wodurch die Notwendigkeit von Vermittlern wie Maklern und Maklerkosten entfällt. Diese Kosteneffizienz kommt den Anlegern und dem Unternehmen zugute und ermöglicht eine direkte Kommunikation mit den Anlegern, um Bedenken auszuräumen.
Transparenz : Alle wesentlichen Informationen, einschließlich Eigentumsdetails, Ausübungsrechte und Transaktionsverlauf, sind im Token verschlüsselt. Diese Transparenz stellt sicher, dass Anleger Zugang zu klaren und authentischen Informationen haben.
Zugänglichkeit : Aktientoken sind für ein breiteres Publikum zugänglich, wodurch die Investitionsmöglichkeiten integrativer werden. Transaktionen im Netzwerk sind automatisiert und effizient, was einen schnellen und reibungslosen Prozess gewährleistet.
Der Zweck von Equity-Tokens
Equity-Tokens wurden eingeführt, um das Fundraising zu revolutionieren und Anleger vor den mit Initial Coin Offerings (ICOs) verbundenen Risiken zu schützen. Im Gegensatz zu ICO-Tokens, die Finanzinstrumenten ähneln können, sind Equity-Tokens digitale Darstellungen realer Vermögenswerte wie Aktien und Derivate. Diese Unterscheidung kann dazu führen, dass sie als übertragbare Vermögenswerte gelten.
In der Europäischen Union beispielsweise verlangt die Richtlinie II über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID II), dass Unternehmen Lizenzen für die Ausgabe von Sicherheitstoken im Rahmen von Security Token Offerings (STOs) erwerben müssen, da diese Token als übertragbare Wertpapiere gelten. Darüber hinaus müssen Unternehmen, die an STOs teilnehmen, prüfen, ob sie Wertpapierdienstleistungen im Zusammenhang mit Sicherheitstoken anbieten, um die MiFID II-Anforderungen zu erfüllen.
Equity-Token bieten Vielseitigkeit, da sie in öffentlichen und privaten Angeboten verkauft werden können. Anleger in Equity-Token können auch wertvolle Rechte erlangen, einschließlich der Möglichkeit, zur Entwicklung von Blockchain-Netzwerken beizutragen und eine Vergütung basierend auf der Wertentwicklung der Token auf dem Kryptowährungsmarkt zu erhalten.
Equity-Token wurden geschaffen, um traditionelle Börsengänge zu ersetzen, Anleger vor ICO-Betrug zu schützen und eine reguliertere und sicherere Möglichkeit zu bieten, in digitale Vermögenswerte zu investieren.
Arten von Equity-Tokens
Equity-Token können grob in zwei Haupttypen eingeteilt werden, von denen jeder seine einzigartigen Eigenschaften aufweist:
Verdünnbare Token
Bei verwässerbaren Token wird zunächst nur ein Teil der insgesamt generierten Token einer Aktionärsgruppe angeboten. Die restlichen Token werden in Reserve gehalten und können später verkauft werden.
Wenn diese reservierten Token schließlich freigegeben werden, verwässern sie den Eigentumsanteil der bestehenden Aktionäre. Zur Veranschaulichung: Ein Unternehmen erstellt 10 Millionen Token und bietet zunächst 1 Million Token an, was einem 100-prozentigen Eigentum entspricht.
Die restlichen 9 Millionen Token werden für zukünftige Verkäufe aufbewahrt. Durch die Einführung dieser zusätzlichen Token verändert sich die Eigentümerstruktur und der Wert jeder Aktie steigt.
Auch wenn dies unfair erscheinen mag, belohnt es doch frühe Anleger, die ein größeres Risiko eingegangen sind. Je mehr Investoren später hinzukommen, desto geringer ist das Gesamtrisiko für das Unternehmen.
Nicht verwässerbare Token
Nicht verwässerbare Token sind ganz anders. Alle generierten Token sind sofort auf dem Markt verfügbar und jeder Token stellt einen festen Prozentsatz des Eigentums dar, der über die Zeit konstant bleibt.
Wenn jedoch mehr Token auf den Markt kommen, kann der Wert jeder Aktie aufgrund des erhöhten Angebots sinken. Um die Interessen der Anleger zu schützen, kann eine Verwässerungsprämie erhoben werden, um ihre Rechte und Vermögenswerte angesichts einer wachsenden Anzahl von Aktien zu wahren.
Es ist erwähnenswert, dass sich Unternehmen trotz ihrer Komplexität häufig für verwässerbare Token entscheiden, da diese Anreize für frühe Investoren schaffen und ihre Interessen mit dem Wachstum des Unternehmens in Einklang bringen können.
Zusätzlich zu diesen Token-Strukturen bieten Equity Token Offerings (ETOs) überzeugende Funktionen, die sie zu einer trac Fundraising-Option für Unternehmen machen.
Wie werden Equity-Token ausgegeben?
Equity-Tokens werden auf verschiedene Weise ausgegeben, um Gelder zu beschaffen oder das Eigentum an einem Unternehmen zu verteilen. Hier ist eine Erklärung der beiden Hauptmethoden:
Öffentliches Angebot von tokenisiertem Eigenkapital
Wenn ein Unternehmen der breiten Öffentlichkeit tokenisiertes Eigenkapital anbieten möchte, müssen mehrere Schritte unternommen werden, um die Einhaltung der ETO-Vorschriften (Equity Token Offering) sicherzustellen. Diese Vorschriften variieren je nach Land und regeln den tokenisierten Kauf und Verkauf von Aktien oder Wertpapieren.
Diese Methode ermöglicht es einem breiteren Publikum, sich am Besitz einer Beteiligung am Unternehmen zu beteiligen, erfordert jedoch die sorgfältige Einhaltung gesetzlicher Anforderungen zum Schutz sowohl des Unternehmens als auch der Anleger.
Privater Token-Verkauf
In einigen Fällen investieren Risikokapitalgeber (VC-Firmen) in Startups im Austausch gegen Eigenkapital oder Eigentum am Unternehmen. Traditionell erhalten sie ihre Kapitalrendite, wenn das Unternehmen an die Börse geht oder ein anderes Unternehmen erwirbt.
Es gibt jedoch einen alternativen Ansatz, der bei Blockchain-Unternehmen immer beliebter wird. Sie betreiben private Token-Verkäufe an VC-Investoren. Das bedeutet, dass das Unternehmen Token an VC-Firmen verkauft, anstatt Eigentumsanteile abzugeben.
Beispielsweise hat Solana (SOL) durch einen privaten Token-Verkauf über 300 Millionen US-Dollar von Investoren wie Andreessen Horowitz und Unique Square Ventures eingesammelt. In diesem Szenario behält das Blockchain-basierte Unternehmen die Eigentumskontrolle, während VC-Firmen davon profitieren, die Token abzustecken, zu halten und möglicherweise gewinnbringend weiterzuverkaufen. Es ist eine Win-Win-Situation für beide Seiten.
Private Token-Verkäufe ermöglichen es jungen Blockchain-Unternehmen, sich VC-Finanzierung zu sichern, ohne ihren Eigentumsanteil zu verwässern, und VC-Firmen können von den erworbenen Token profitieren.
Starten eines Equity-Token-Angebots
Der Start eines erfolgreichen Equity Token Offering (ETO) umfasst mehrere logische Schritte. Lassen Sie uns den Prozess Schritt für Schritt aufschlüsseln:
Wählen Sie das Asset aus
Wählen Sie zunächst den Vermögenswert aus, den Sie tokenisieren möchten. Dieser Vermögenswert sollte einen hohen Marktwert und vielversprechende Aussichten haben, um Investoren trac .
Entwickeln Sie einen Veranstaltungsplan und bestimmen Sie den Token-Wert
Erstellen Sie einen umfassenden Veranstaltungsplan, der darlegt, wie Ihr ETO durchgeführt wird. Dieser Plan sollte den Wert des Tokens, die Gesamtanzahl der Token und die Zielinvestorenbasis auf Ihrer Tokenisierungsplattform klar defi .
Richten Sie eine ETO-Hosting-Plattform ein
Ein entscheidender Schritt ist die Einrichtung einer Hosting-Plattform, die den Austausch und die Transaktionen von Token erleichtert. Registrieren Sie Ihr Unternehmen bei bekannten Börsen oder arbeiten Sie mit einem renommierten ETO-Entwicklungsunternehmen zusammen, um eine individuelle Plattform zu erstellen.
Stellen Sie die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sicher
Die Einhaltung strenger Vorschriften ist für die Generierung von Equity-Tokens und deren Listung auf Ihrer Plattform von entscheidender Bedeutung. Bitten Sie ein Rechtsteam um Unterstützung, um sich effektiv in dieser Regulierungslandschaft zurechtzufinden.
Bereiten Sie ein informatives Whitepaper vor
Erstellen Sie ein gut strukturiertes und informatives Whitepaper für Ihr ETO. Dieses Dokument sollte eine klare Einleitung, einen Überblick über das Konzept Ihres Projekts und das Potenzial bieten, das darin steckt, erfahrene Investoren trac .
Starten Sie ein Pre-ETO
Erwägen Sie vor der Hauptveranstaltung die Einführung einer Pre-ETO-Phase. Bieten Sie während dieses Sonderangebots eine begrenzte Anzahl von Token zu einem reduzierten Preis an, um frühe Investoren anzulocken. Ziel dieses Pre-Launchs ist es, Anfangskapital zu beschaffen und Zinsen zu generieren.
Haupt-ETO-Kampagne
Öffnen Sie abschließend Ihre ETO-Kampagne für Investoren weltweit auf Ihrer registrierten Plattform. Sobald diese Schritte abgeschlossen sind, ist Ihr Projekt bereit, Investitionen online anzunehmen.
Vorteile von ETO für Investoren
Equity Token Offering (ETO) ist im Kryptosektor von Bedeutung und bietet Anlegern, die in den Kryptobereich einsteigen, profitable Möglichkeiten. Hier sind einige der Vorteile von ETO für Anleger:
Dividenden: ETO überweist die Dividenden der Unternehmensgewinne direkt in die Geldbörsen der Anleger, wodurch Bedenken hinsichtlich verspäteter Zahlungen beseitigt und pünktliche Renditen gewährleistet werden.
Legitimiertes Token-Halten: Anleger profitieren vom Halten legitimer Token mit hohem Marktwert und hoher Liquidität, wodurch ihre Investition attraktiver trac .
Stimmrechte: Investoren haben das Recht, über wichtige Entscheidungen im Zusammenhang mit dem Wachstum des Unternehmens abzustimmen. Dies gewährleistet Gleichberechtigung und Transparenz in der Beziehung zwischen Anlegern und Unternehmen.
Keine Maklergebühren: Das dezentrale Netzwerk von ETO reduziert die Listungskosten, Maklergebühren und andere sonstige Kosten für Unternehmen und Investoren und macht es zu einer kostengünstigen Option.
Wichtigste Herausforderungen bei der Implementierung von Equity-Tokens
Die Einführung von Equity-Token bringt mehrere erhebliche Herausforderungen mit sich, die für eine erfolgreiche Umsetzung bewältigt werden müssen:
Unsicherheit des rechtlichen Rahmens: Die Entwicklung eines konformen rechtlichen Rahmens ist von größter Bedeutung. Um die Interessen von Anlegern, Emittenten und Aufsichtsbehörden zu schützen, sind klare Vorschriften erforderlich. Diese Regelungen sollen Eigentumsrechte, Stimmrechte, Dividendenzahlungen und andere Fragen der Unternehmensführung klarstellen. Die mangelnde Rechtsklarheit kann den breiten Einsatz von Equity-Tokens behindern.
Mangelnde Transaktionstransparenz: Equity-Token-Transaktionen erfordern aufgrund ihrer dezentralen Natur mehr Transparenz. Anleger haben oft Schwierigkeiten, trac und Geschäfte zu überwachen, wodurch sie potenziellem Betrug oder Marktmanipulation ausgesetzt sind. Robuste Sicherheitsmaßnahmen und eine transparente Berichterstattung sind unerlässlich, um Anlegern Transparenz über ihre Investitionen zu verschaffen.
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften ist eine komplexe Herausforderung. Equity-Token müssen einer Vielzahl von Finanz- und Wertpapiervorschriften entsprechen. Sich durch diese Vorschriften zu navigieren, um die Einhaltung sicherzustellen, kann ein zeitaufwändiger und kostspieliger Prozess sein.
Anlegerschutz: Der Schutz der Anleger vor Risiken wie Betrug und Marktmanipulation ist von entscheidender Bedeutung. Die Implementierung von Know Your Customer (KYC)- und Anti-Money Laundering (AML)-Protokollen während des Onboarding-Prozesses für Investoren kann dazu beitragen, diese Risiken zu mindern.
Marktakzeptanz: Eine weitere Herausforderung besteht darin, eine breitere Marktakzeptanz zu erreichen. Es kann einige Zeit dauern, traditionelle Investoren und Institutionen davon zu überzeugen, Equity-Tokens zu akzeptieren, da sie möglicherweise nicht mit der Technologie- und Regulierungslandschaft vertraut sind. Um diese Herausforderung zu meistern, sind Aufklärungs- und Sensibilisierungsbemühungen unerlässlich.
ETOs vs. IPOs vs. ICOs: Ein vergleichender Überblick
Ein Equity Token Offering (ETO) ist ein einzigartiger Anlageansatz, der Elemente aus Initial Public Offerings (IPOs), Initial Coin Offerings (ICOs) und Venture Capital (VC)-Runden in einem einzigen Anlageinstrument kombiniert. Es ist wichtig zu beachten, dass Börsengänge und ETOs die gesetzlichen Vorschriften in den Gerichtsbarkeiten einhalten müssen, in denen sie öffentliche Investitionen anstreben.
Equity-Tokens bieten entscheidende Vorteile
Equity-Tokens bieten Anlegern und Emittenten wesentliche aktienähnliche Rechte und machen das gesamte Unternehmen legal und transparent. Anleger erwerben Anteile an einem erfolgreichen und wachsenden Unternehmen mit Dividendenrechten und bieten so eine für beide Seiten vorteilhafte Vereinbarung.
Vorteile von ETOs gegenüber IPOs
ETO bietet gegenüber Börsengängen erhebliche Vorteile, vor allem in Bezug auf Kosten- und Zeiteffizienz. Der Börsengang durch einen Börsengang kann langwierig und teuer sein und oft sechs Monate bis über ein Jahr dauern. Im Gegensatz dazu ist die Durchführung eines ETO zur Ausgabe von tokenisiertem Eigenkapital schneller und kostengünstiger.
Unterscheidung von ETOs und ICOs
ETO unterscheidet sich von Initial Coin Offerings (ICOs) darin, dass es sich an etablierte Unternehmen richtet, die zusätzliche Mittel für ihr Wachstum suchen. ETO-Emittenten haben bereits ihre Fähigkeit unter Beweis gestellt, erfolgreiche Unternehmen aufzubauen, und die Tokenisierung ihres Unternehmens stellt einen strategischen Schritt in Richtung zukünftiger Expansion dar. Im Gegensatz dazu werden ICOs gegründet, wenn Einzelpersonen nach Finanzmitteln für neue Initiativen suchen.
Fazit
Equity Token Offerings (ETOs) stellen einen dynamischen und innovativen Ansatz zur Mittelbeschaffung und Investition in der modernen Finanzlandschaft dar. ETOs kombinieren die Vorteile von Initial Public Offerings (IPOs), Initial Coin Offerings (ICOs) und Venture Capital (VC)-Runden und bieten eine einzigartige Kombination von Vorteilen sowohl für Investoren als auch für Emittenten.
ETOs bieten Anlegern eigenkapitalähnliche Rechte und sorgen so für Transparenz und Rechtmäßigkeit im Anlageprozess. Investoren werden Eigentümer erfolgreicher und expandierender Unternehmen mit Dividendenpotenzial und einer Beteiligung am Unternehmenswachstum.
Im Vergleich zu herkömmlichen Börsengängen bieten ETOs eine kostengünstigere und zeiteffizientere Möglichkeit für Unternehmen, Kapital zu beschaffen. Der langwierige und teure IPO-Prozess wird bei ETOs vereinfacht, was sie zu einer trac Option für Unternehmen macht, die einen schnellen Zugang zu Finanzmitteln suchen.
Darüber hinaus unterscheiden sich ETOs von ICOs dadurch, dass sie sich an etablierte Unternehmen richten, die eine Erfolgsgeschichte trac können und zusätzliche Finanzmittel zur Unterstützung des Wachstums benötigen. ICOs hingegen werden typischerweise für neue und innovative Projekte gegründet.
ETOs stellen ein überzeugendes Anlageinstrument dar, das die besten Elemente der traditionellen und Blockchain-basierten Mittelbeschaffung vereint. Sie bieten etablierten Unternehmen die Möglichkeit, an Kapital zu gelangen, und bieten Anlegern gleichzeitig die Möglichkeit, am Erfolg dieser Unternehmungen zu partizipieren. ETOs veranschaulichen den sich weiterentwickelnden Charakter des Finanzwesens und das Innovationspotenzial auf den Kapitalmärkten.
