Japan wird Kryptobörsen zur Haltung von Sicherheitsreserven verpflichten

Japan schreitet mit strengeren Vorschriften für die Krypto-Branche voran, da die Financial Services Agency (FSA) nun von Kryptowährungsbörsen verlangt, erhebliche Sicherheitsreserven vorzuhalten, um Nutzer im Falle eines Ausfalls oder einer Krise zu schützen.

Gemäß den vorgeschlagenen Änderungen des Payment Services Act (Gesetz über Zahlungsdienste) wären Börsen verpflichtet, einen Teil der Kundengelder im Inland zu halten, wodurch das Risiko von Verlusten oder unbefugten Abflüssen verringert würde. Die Arbeitsgruppe der FSA arbeitet derzeit an den Details dieser neuen Regeln, die auf den im Juni 2025 verabschiedeten Änderungen am Payment Services Law basieren.

Japans FSA sagte sie werde die neuen Regeln früher einführen, nachdem Berichte vorlagen, dass eine andere Börse, Japan Digital Design Inc. (JDD), Probleme mit ihrem internen System hatte und ein Memorandum of Understanding (Absichtserklärung) mit externen Sicherheitsexperten, darunter Japans Mitsui Knowledge Industry Co., unterzeichnete. Die Entscheidung sei auch teilweise durch kürzliche Hacking-Angriffe auf ausländische Börsen motiviert gewesen, sagte die Finanzaufsicht.

Japan stärkt den Schutz von Krypto-Nutzern

Dieser Schritt stellt die Reform der Krypto-Regulierung in der Nation dar, die größte ihrer Art in Japan seit zwei Jahren. Börsen sind nun verpflichtet, eine Haftungsreserve – einen separaten Pufferfonds zum Schutz der Nutzer – vorzuhalten. Es wird keine Auswirkungen mehr auf Kunden durch Hacks, unbefugten Zugriff oder betrügerische Abflüssegeben; alle Verluste in diesen Bereichen werden von einem Versicherungsfonds abgedeckt, sodass Erstattungen schnell verarbeitet werden können.

Die Maßnahme erfolgte vor dem Hintergrund wachsender Bedenken hinsichtlich der Sicherheit im Kryptowährungssektor. Im Jahr 2024 wurden bei einem massiven Hack an einer der größten japanischen Kryptoplattformen Hunderte von Millionen Dollar verloren. Der Sicherheitsvorfall machte Schwachstellen deutlich, die nicht in den eigenen Systemen der Börse lagen, sondern vielmehr bei Drittanbietern, die einige ihrer Handelsarchitekturen bedienen.

Um weiteren Fehlverhalten vorzubeugen, will die FSA, dass alle Drittanbieter von Verwahrungsdiensten und Wallet-Anbieter, auf die von Börsen zugegriffen wird, ebenfalls registriert werden. Kundengelder werden nur von lizenzierten Unternehmen gehalten. Dies alles dient dem Ziel, sowohl die Börsen selbst als auch ihre Partner dazu zu bringen, strenge technische und operative Standards einzuhalten. 

Die FSA hat Lieferkettenrisiken als eine ihrer Hauptbedenken identifiziert. Solche Risiken schaffen Schwachstellen im gesamten Netzwerk, die von Angreifern ausgenutzt werden können, um das Netzwerk zu kompromittieren. Die neuen Regeln sollen diese Lücken schließen. 

Die Aufsichtsbehörden fördern zudem die Einführung von Sicherheitsmaßnahmen nach internationalen Standards bei Börsen und erhöhen das Niveau des Informationssicherheitsmanagements. 

Regulatorische Maßnahmen wurden vorwiegend von Handelsverbänden wie der Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association (JVCEA) etabliert. Börsen haben zudem zugesagt, interne Prüfer neu schulen und ihre Risikokontrollregeln im Einklang mit den strengeren Leitlinien der FSA zu verschärfen. Durch diese Partnerschaft zielen die Parteien darauf ab, das Marktvertrauen zu stärken und die Zugänglichkeit zu erhöhen.

Japans Aufsichtsbehörden drängen auf die Integration von Krypto in das Finanzsystem

Die japanische Financial Services Agency (FSA) beabsichtigt, bestimmte Kryptowährungen als bankhandelbare Finanzprodukte zu klassifizieren. Eine Arbeitsgruppe unter dem Financial Services Council, einem Beratungsgremium des Premierministers, erstellt gerade einen Bericht, der Empfehlungen für einen breiteren Satz von Regeln rund um Krypto enthält, einschließlich der Schaffung von Haftungsreserven.

Ein Hauptziel ist ein vorgeschlagener Entwurf zur Änderung des Financial Instruments and Exchange Act (FIEA). Nach diesem Vorschlag würden spezifische Krypto-Assets eine neue rechtliche Definition als Finanzinstrumente ähnlich wie Aktien oder Anleihen erhalten. Dies würde sie einer strengeren Marktregulierung unterwerfen. Im Rahmen der Änderung könnten potenzielle neue Regeln zum Insiderhandel auch auf Krypto ausgeweitet werden, wobei der Handel mit nicht öffentlich bekannten Informationen strafbar wäre.

Es wird erwartet, dass die FSA innerhalb eines Jahres einen offiziellen Gesetzentwurf zur Änderung des Gesetzes vorlegt. Die Aufsichtsbehörden erläutern auch, wie sie Krypto-Kredite, Staking und andere „Kreditexpositions“-Dienste überwachen werden. Bei diesen Diensten müssen Nutzer ihre Token verleihen oder staken, was Risiken birgt, wenn die Plattform zusammenbricht oder mit den Geldern schlecht umgeht.

Ein weiterer Bericht deutet darauf hin, dass die FSA erwägt, die Regulierungen zu lockern, um Banken eine größere Rolle im Krypto-Sektor zu ermöglichen. Bankenkonglomerate würden erlaubt sein, eine Krypto-Handelsplattform zu betreiben und digitale Vermögenswerte in ihre Bilanzen aufzunehmen, sofern bestimmte Risikomanagementstandards erfüllt sind.