Chinesische Anleger wechseln zu KI-Infrastrukturaktien

Chinesische Anleger haben ihren Fokus auf Metall- und Versorgungsunternehmen verlagert, nachdem sie lange Zeit die weltweit größten Chip-Hersteller bevorzugt hatten. Diese Anleger, die einen Vorsprung in der künstlichen Intelligenz-Branche suchen, argumentieren, dass diese Unternehmen entscheidend für den Vorwärtsdrang der Branche sind..

Dieser Wechsel hin zur Investition in die Lieferkette, von Stromerzeugern bis hin zu Materialien, die Rechenzentren antreiben, deutet auf wachsende Besorgnis bei Anlegern regarding der Preiserhöhungen bei reinen KI-Aktien.

Andererseits äußerten Analysten die Überzeugung, dass Unternehmen, die diesen Technologiesektor unterstützen, einen kostengünstigeren Ansatz bieten, um sich an dem führenden Trend dieses Jahres zu beteiligen. 

Die Auswirkungen von diesem Wechsel haben bereits begonnen, auf dem Markt sichtbar zu werden. Dies wurde nach Berichten von Quellen festgestellt, die zeigten, dass ein Index, der chinesische Energieaktien überwacht, im Oktober um 10 % stieg, was die Vorhersagen stützte, den CSI-300-Index für den zweiten Monat in Folge zu übertreffen. Bemerkenswerterweise sind sieben der zehn größten Gewinner des letzten Monats auf dieser Benchmark mit KI-Infrastruktur verbunden. 

Keine Stromversorgung, keine KI

Am 31. Oktober veröffentlichten Analysten von BofA Securities, darunter Matty Zhao, eine Erklärung, die „Keine Stromversorgung, keine KI“ hervorhob. Diese Erklärung unterstrich ihr Argument, dass China im Vergleich zu Europa, den USA und Südostasien privilegiert ist. Dies liegt an der erheblichen Erzeugungskapazität des Landes, niedrigeren Stromkosten, und den reichhaltigen erneuerbaren Energiequellen.

Angesichts dieser stromreichen Umgebung prognostizierte BofA Securities, dass etwa ein Drittel der gesamten chinesischen Ausgaben für KI in den Bau notwendiger Einrichtungen fließen würde, wobei beträchtliche Mittel bis 2030 in Metalle, Strom und Kühlsysteme fließen würden.

Zuverlässige Quellen merkten an, dass einige der Hauptbegünstigten dieses Wachstums Hersteller von Stromausrüstung sind, die stark profitieren, da Rechenzentren eine substantialere Stromversorgung benötigen. 

UBS Group AG teilte auch seine jüngste Prognose bezüglich der Situation mit. Das Unternehmen hat seine Prognose für das Wachstum der Stromnachfrage in China bis 2028-2030 auf 8 % erhöht und skizzierte Exporte, Rechenzentren und Elektrifizierung als entscheidende Komponenten. 

Während eines Briefings am Mittwoch dieser Woche erwähnte Ken Liu, der die Forschung zur Energiewende und zu erneuerbaren Energien in Großchina leitet, dass sie lokale Hersteller von Stromausrüstung bevorzugen. Laut Liu beabsichtigt die Regierung, die Investitionen in die Energieinfrastruktur in ihrem kommenden Fünfjahresplan zu verbessern. 

Inzwischen enthüllten jüngste Berichte, dass die Aktien des Solarenergie-Ausrüstungsunternehmens CSI Solar Co. in diesem Monat um 31 % gestiegen sind. Im Vergleich dazu sind die des Elektrokomponentenherstellers TBEA Co. während desselben Zeitraums um fast 21 % gestiegen. Im Gegensatz dazu ist der CSI-300-Index unverändert geblieben.

Trotz dieses Anstiegs wiesen Berichte von Quellen darauf hin, dass der CSI-300-Energie-Index ein vorwärtsgerichtetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 13 für das nächste Jahr aufweist. Dieses Verhältnis ist deutlich niedriger als das des Technologiesektors mit 34 innerhalb desselben Index.

Für Metalle, die zum Bau von Rechenzentren und KI-Einrichtungen verwendet werden, wie sie in Energiesystemen und Servern vorkommen, haben Analysten entdeckt, dass sie wieder im Rampenlicht stehen. Dies geschah, nachdem ihre Preise gestiegen waren und viele Anleger begannen, die Metalle als eine tragfähige wirtschaftliche Investition im KI-Boom zu betrachten. 

Rechenzentren treiben die Metallnachfrage in China an 

BofA Securities erwähnte, dass Rechenzentren als Haupttreiber der Kupfernachfrage in Chinaemergieren. Nach dieser Entdeckung prognostizieren sie einen durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Kupferverbrauchs in diesen Einrichtungen um 20 % bis 2030. 

Berichte deuteten auch darauf hin, dass die Brokerage ein robustes Wachstum der Aluminiumaktien vorhersagt. Zu diesem Zeitpunkt merkten Quellen mit Kenntnis der Angelegenheit an, dass die Aluminum Corp. of China Ltd. zu den Top-Kategorien des CSI-300-Index gehörte und im vergangenen Monat einen Gewinn von etwa 35 % verzeichnete. Ebenso haben Shandong Nanshan Aluminum Co. und Yunnan Aluminum Co. jeweils etwa 30 % zugelegt.

Diese Ergebnisse veranlassten Analysten vorherzusagen, dass die Nachfrage nach Backup-Notfallausrüstung ebenfalls steigen wird, da Rechenzentren darauf abzielen, die Stromversorgung während Ausfällen aufrechtzuerhalten.

„Dieser Bereich wird in Zukunft A-Share-notierte Unternehmen erheblich begünstigen“, sagte Yishu Yan, ein Versorgungsanalyst bei UBS Securities.