FTX , die einst dominierende Krypto-Börse, scheiterte genau zu dem Zeitpunkt, als der Kryptowährungsmarkt begann, „ein sich abzeichnendes bullisches Setup“ zu erkennen. Dies folgte auf einen erheblichen Schuldenabbau im Mai und Juni, der nur wenige Randverkäufer im Ökosystem zurückließ. Laut einem neuen Studienbericht von Coinbase Global wird der schnelle Rückgang von FTX den Bärenmarkt für Kryptowährungen möglicherweise um mehrere Monate verlängern, möglicherweise bis Ende 2023.
Aufgrund des ständigen Stop-and-Start-Verhaltens der Finanzmärkte war es für Allokatoren in den letzten Monaten schwierig, sinnvolles Kapital für die meisten Anlageklassen bereitzustellen. Vor dem vermeintlichen „Zusammenstoß“ zwischen Binance und FTX Anfang November, der zu panischen Abhebungen bei letzterem führte, waren die großen Kryptowährungen seit Anfang Juli weitgehend von großen Preisschwankungen isoliert. Dies verstärkte sich schnell zu weit verbreiteten Marktturbulenzen, die Besorgnis über mögliche systemische Gefahren aufkommen ließen.
Coinbase hat in einem Beitrag erklärt, dass sie erwarten, dass TFT einen zweiten „Effekt zweiter Ordnung“ erleiden wird, der durch die Auflösung von FTX ans Licht kommt, „wenn sich herausstellt, welche Kontrahenten möglicherweise Kredite vergeben oder mit FTX oder Alameda interagiert haben und welche genauen Verbindlichkeiten dies sind sind." Denken Sie daran, dass das quantitative Handelsunternehmen von SBF, Alameda Research, ein wichtiger Faktor für den Zusammenbruch des Krypto-Imperiums des 30-Jährigen war.
„Es steht außer Frage, dass der Absturz den Krypto-Frühling verschieben wird“, so Bradley Duke, Gründer und CEO der ETC Group. Er stellt auch fest, dass „das Vertrauen der Anleger in Krypto ernsthaft gelitten hat und die Auswirkungen dieses Ereignisses noch einige Zeit zu spüren sein werden“.
Könnte FTX ein Loch in seinen Finanzblättern haben?
Kürzlich wurde bekannt, dass FTX möglicherweise ein 10 Milliarden US in seiner Bilanz hat, das mit einem Darlehen oder Darlehen an Alameda zusammenhängen könnte, die mit FTT als Sicherheit verpfändet und durch Kundeneinlagen finanziert wurden. Onchain-Daten deuten darauf hin, dass FTT-Transfers zu Alameda während der Pleite von Terra, Celsius und Three Arrows Capital im zweiten Quartal 22 stattfanden, was darauf hindeutet, dass sich der Markt noch nicht von den Folgen dieser Entschuldung erholt hat. Aufgrund der Abwertung der FTT um 85 % gegenüber dem US-Dollar zwischen dem 6. und 10. November wurden wahrscheinlich Nachschussforderungen für alle bestehenden Kredite ausgegeben.
Sam Bankman-Fried und sein (ehemaliger) CEO räumten in einem Tweet ein, dass das aktuelle Solvabilitätsproblem das Ergebnis einer falschen Berechnung von Diskrepanzen bei den Kundenmargen war.
Seitdem hat das Unternehmen Insolvenz angemeldet und sich Trading Ltd, FTX US, Alameda und 131 anderen verbundenen Unternehmen angeschlossen. Da es jedoch keine klaren handelsrechtlichen dent für Kryptowährungen gibt und viele Transaktionen im Ausland stattfanden, glauben wir, dass der Fall mit erheblichen rechtlichen Komplexitäten verbunden sein könnte. Obwohl das Problem allgemein zu Marktturbulenzen beigetragen hat, könnte das Insolvenzverfahren die Wahrscheinlichkeit einer Ansteckung verringern, da US-Gerichte nach einer sicheren Lösung suchen.
Neuer FTX-CEO
Diese Woche wurde der „Enron-Mann“ John Ray III, der die Sanierung des Unternehmens nach der weit verbreiteten Krise beaufsichtigte, zum neuen CEO ernannt. Ray verschwendete keine Zeit damit, die ehemalige FTX-Führung zu kritisieren. Sam Bankman-Fried, dem Gründer des Unternehmens, und seinem Führungsteam wurde vorgeworfen, einen „totalen Zusammenbruch der Unternehmenskontrollen“ gezeigt zu haben.
Die Insolvenzerklärung von FTX brachte auch mehrere schockierende Enthüllungen hervor. Zunächst einmal wurde Alameda Research, die Schwestergesellschaft von FTX, heimlich vor Börsenliquidationen geschützt. Das Papier zeigte auch, wie über unsichere Gruppen-E-Mails auf private Schlüssel und andere sensible Informationen zugegriffen wurde.
Eine weitere Salve in der Saga hat diese Woche ein bedeutendes Update erfahren. Diesmal war es die Entität, von der angenommen wurde, dass sie die Plattform während des anfänglichen Zusammenbruchs gehackt hat. Diese Brieftasche, die als „FTX-Drainer“ bezeichnet wird, ist jetzt ein wichtiger Ether-Besitzer.
