Ether.Fi gab bekannt, dass es eine Fundraising-Runde erfolgreich abgeschlossen hat und 5,3 Millionen US-Dollar gesammelt hat. Blockchain- zu verdienen, indem sie ihre Kryptowährung sperren, während sie dennoch die Möglichkeit haben, ihre gesperrten Gelder anderswo zu investieren. Liquid Staking hat die dezentrale Finanzierung überholt und sich mit einem Gesamtwert von rund 14 Milliarden US-Dollar zum zweitgrößten Kryptosektor entwickelt.
Auch wenn die SEC das Abstecken in den USA im Auge hat, zeigen Ether (ETH)-Inhaber ein tron Interesse an Liquid-Absteckplattformen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Plattformen zentralisiert und verwahrt werden, was bedeutet, dass sie ähnlichen Bedrohungen wie Coinbase und Kraken ausgesetzt sind.
Ether.Fi befasst sich mit dem Problem, die Kontrolle über Ethereum Validators zu behalten und gleichzeitig den Benutzern die sichere Aufbewahrung ihrer Schlüssel zu ermöglichen. Mit dem EtherFi-Protokoll können Benutzer die Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten und die Fähigkeit zur Interaktion mit anderen Protokollen bewahren. Der dezentrale Charakter der Kontrolle über die Schlüssel trägt dazu bei, das Kontrahentenrisiko zu reduzieren. Ether.Fi ist im Vergleich zu anderen Protokollen wie Lido viel dezentraler.
Jeder mit dem Protokoll erstellte Validator wird in einen nicht fungiblen Token ( NFT ) umgewandelt. Der NFT wird Eigentum von Ethereum Stakern sein, die mindestens 32 ETH einzahlen, und er stellt ihren finanziellen Anteil am Validator dar. Zukünftig kann der NFT durch intelligente Verträge zur Verwaltung von Liquiditätspools und Protokoll-Treasuries in kleinere Teile aufgeteilt trac .
Drei Prinzipien, denen Ether.Fi folgt
Dezentralisierung beim Abstecken : Das Team stellt sicher, dass das Protokoll immer nicht verwahrt und dezentralisiert bleibt, um sicherzustellen, dass die Staker die Kontrolle über ihre ETH behalten.
Ein nachhaltiges Geschäftsmodell haben : Das Team hat sein Engagement für eine langfristige Planung angekündigt, wobei der Fokus eher auf Jahrzehnten als auf kurzfristigen Gewinnen liegt. Sie betonen, dass ihr Ansatz nicht auf den Prinzipien von Schneeballsystemen basiert.
Die richtigen Entscheidungen für die Ethereum Community : Das Team hat erklärt, dass es im Falle eines Fehlers die Verantwortung dafür übernehmen und umgehend Korrekturmaßnahmen ergreifen wird.
Ether.Fi-Roadmap – Was unterscheidet es von Lido?
Ether.Fi zeichnet sich hauptsächlich durch zwei Unterscheidungsmerkmale aus.
- Staker erstellen und behalten ihre eigenen Schlüssel für die ETH, die sie gestaked haben.
- Jeder über Ether.Fi gestartete Validator prägt einen NFT.
Bei den meisten delegierten Absteckprotokollen hinterlegt der Staker seine ETH und wird dann mit einem Knotenbetreiber verbunden, der die dent generiert und speichert. Diese Methode führt jedoch häufig zu einem verwahrungs- oder halbverwahrungsrechtlichen Mechanismus, obwohl eine Implementierung ohne Verwahrung möglich ist. Dadurch besteht für den Staker das Risiko eines undurchsichtigen und erheblichen Kontrahentenrisikos.
Mit Ether.Fi kann der Staker die Kontrolle über seine ETH-Schlüssel behalten und gleichzeitig die Aufgabe des Stakes an einen Knotenbetreiber delegieren, wodurch sein Risiko erheblich reduziert wird.
Das Protokoll von Ether.Fi erstellt ein NFT für jeden Validator, der über es gestartet wird. Diese NFTs werden verwendet, um aus einem Liquiditätspool den eETH-Token, ein Liquid Staking-Derivat, zu prägen.
Die NFTs kontrollieren die 32 ETH, die abgesteckt werden, und enthalten auch Metadaten, die mit dem Validator verknüpft sind. Zu diesen Metadaten gehören Details wie der Client, den er ausführt, der Standort des Validators, der Betreiber des Knotens und alle knotenbasierten Dienste, die er ausführt. Diese NFTs bieten die Möglichkeit, eine programmierbare Schicht über der Staking-Infrastruktur aufzubauen, die noch effektiver wird, wenn sie schließlich in EigenLayer integriert wird.
Die Roadmap besteht aus drei Hauptphasen.
- Delegierter Einsatz
- Liquiditätspool
- Knotendienste
Delegierter Einsatz – Phase 1
Um einem Validierungsknoten die Ausführung zuzuweisen, muss ein Knotenbetreiber ein Angebot abgeben. Wenn es sich um einen vertrauenswürdigen Knotenbetreiber handelt, reicht ein Nominalgebot aus, um die Verfügbarkeit zu signalisieren. Wenn es sich jedoch um einen vertrauenswürdigen Knotenbetreiber handelt, müssen sie an einem Auktionsmechanismus teilnehmen und der Validator wird auf der Grundlage ihres erfolgreichen Gebots zugewiesen.
Wenn ein Staker 32 ETH in den Ether.Fi- trac einzahlt, aktiviert er den Auktionsmechanismus, der einen Knotenbetreiber mit der Bedienung des Validators beauftragt. Darüber hinaus generiert die Einzahlung auch einen Auszahlungssafe und zwei NFTs – T-NFT und B-NFT. Der T-NFT repräsentiert 30 ETH und kann übertragen werden, während der B-NFT seelengebunden ist und 2 ETH repräsentiert, was bedeutet, dass er nicht übertragbar ist. Die 2 ETH können nur wiederhergestellt werden, wenn der Validator verlassen oder vollständig zurückgezogen wird.
Der Staker verwendet den öffentlichen Schlüssel des siegreichen Knotenbetreibers, um den Validierungsschlüssel zu verschlüsseln, der dann als On-Chain-Transaktion übermittelt wird.
Um die abgesteckte ETH abzurufen, kann der Staker (oder Knotenbetreiber) den Exit-Befehl erteilen, um den Validator zu verlassen und das Geld in den Abhebungssafe zu verschieben. Danach kann der Staker die NFTs vernichten, um seine ETH abzüglich der Gebühren zurückzuerhalten.
Der B-NFT dient zwei Zwecken: Erstens liefert er den Selbstbehalt für die Kürzungsversicherung im Falle eines Kürzungsereignisses. Zweitens liegt es in der Verantwortung, die Leistung des Validatorknotens im Auge zu behalten. Aufgrund der zusätzlichen Verantwortung und des Risikos zahlt es eine höhere Rendite, die etwa 50 % höher ist als die des T-NFT. Ether.Fi bietet außerdem Benachrichtigungen und Warnungen, um die Überwachung der Validatorleistung mühelos zu ermöglichen.
Liquiditätspool und eETH – Phase 2
Wenn Sie weniger als 32 ETH haben oder keine Validierungsknoten überwachen möchten, können Sie trotzdem am Ether.Fi-Staking teilnehmen. Sie können eETH prägen, indem Sie dem NFT-Liquiditätspool beitreten. Der Pool enthält eine Kombination aus Vermögenswerten, darunter ETH und T-NFTs, wobei ETH zu jedem Zeitpunkt nur einen kleinen Teil der Vermögenswerte ausmacht.
Wenn jemand ETH in den Pool einzahlt, erhält er im Gegenzug eETH-Token. Wenn ein Staker über T-NFTs verfügt, kann er diese auch in den Pool einzahlen und eETH-Tokens basierend auf dem Wert der T-NFTs erhalten.
Wenn Sie eETH als Staker haben, können Sie diese im Verhältnis 1:1 gegen ETH im Liquiditätspool eintauschen, allerdings nur, wenn genügend Liquidität vorhanden ist. Wenn nicht genügend Liquidität vorhanden ist, führt der Versuch des Umtauschs dazu, dass der Validator beendet wird.
Staker, die mit B-NFTs partizipieren und höhere Erträge erzielen möchten, zahlen ihre ETH in den Pool ein. Anschließend werden sie in eine Warteschlange aufgenommen, um eine B-NFT-Zuteilung zu erhalten. Diese Staker fungieren als Anleihegläubiger und ihre Rolle ähnelt der von Full-Node-Stakern, die ihren T-NFT verkauft haben.
Die Stakeholder der Anleihegläubiger werden in eine Warteschlange gestellt, und wenn die ETH-Menge im Liquiditätspool einen bestimmten Schwellenwert erreicht, wird der nächste Anleihegläubiger in der Warteschlange zugewiesen. Sie initiieren den Absteckprozess, indem sie private Schlüssel generieren und 32 ETH abstecken. Dadurch werden zwei NFTs generiert: der T-NFT, der dem Pool hinzugefügt wird, und der B-NFT, der dem Anleihegläubiger gegeben wird.
Eine Ausstiegsanforderung wird für den ältesten T-NFT initiiert, sobald die Menge an ETH im Liquiditätspool unter einen bestimmten Schwellenwert fällt. Dies führt zu einem Ereignis, das von dem Anleihegläubiger überwacht werden muss, der diesem bestimmten T-NFT entspricht. Um dies zu erleichtern, bietet Ether.Fi einen kostenlosen Benachrichtigungsdienst für Anleihegläubiger an.
Wenn Sie als Validator den Austritt beantragen, startet ein Timer und Ihre Austrittszeit wird aufgezeichnet. Wenn der Timer abgelaufen ist und Sie das Spiel nicht erfolgreich verlassen haben, erhalten Sie eine Strafe. Die Strafe erhöht sich schrittweise. Wenn der Inhaber der Anleihe keinen Ausstieg beantragen kann, erhält der Knotenbetreiber eine Belohnung dafür, dass er dafür sorgt, dass der Validator rechtzeitig aussteigt.
Wenn der Validator verlässt, werden T-NFT und B-NFT zerstört und die verbleibende ETH (abzüglich Gebühren) wird dem Liquiditätspool hinzugefügt.
Knotendienste – Phase 3
Dies ist eine spekulative Phase und viele technische Entscheidungen sind noch unentschieden. Durch den Einsatz von NFTs zur Darstellung des wirtschaftlichen Werts der abgesteckten ETH entsteht jedoch eine programmierbare Ebene auf der Absteckinfrastruktur, die sowohl für Knotenbetreiber als auch für Absteckende Anreize bietet.
NFTs können zur Bereitstellung von Knotendiensten genutzt werden, für die im NFT- trac spezifische Metadatenparameter festgelegt werden müssen. Diese Implementierung erfordert, dass der Knotenbetreiber über das Ether.Fi-Client-Bundle verfügt und für Knotendienste registriert ist. Die Registrierung eines Knotens für die Bereitstellung zusätzlicher Dienste erfordert die Zustimmung aller drei beteiligten Parteien – des Knotenbetreibers, des B-NFT-Inhabers und Ether.Fi.
Die Herausforderungen des dezentralen Absteckens
Bevor wir uns mit den Herausforderungen befassen, ist es wichtig zu verstehen, was dezentrales Abstecken mit sich bringt. Beim Abstecken handelt es sich um den Prozess der Teilnahme an der Transaktionsvalidierung auf einer Proof-of-Stake (PoS)-Blockchain. Dieser Prozess ist dezentralisiert, da er in einem Netzwerk stattfindet, das nicht von einer zentralen Instanz kontrolliert wird.
Sehen wir uns nun die Herausforderungen an, denen Sie beim Einsatz Ihrer Kryptowährungen gegenüberstehen könnten.
1. Komplexität und Benutzererfahrung
Für Uneingeweihte kann das Abstecken ein komplexer Prozess sein. Bei einigen PoS-Netzwerken müssen Benutzer einen Knoten betreiben, was ein gewisses Maß an technischem Fachwissen voraussetzt. Das Einrichten eines Knotens erfordert sowohl Hardware als auch Software, was möglicherweise das Erlernen neuer Fähigkeiten erfordert.
Darüber hinaus lässt die Benutzererfahrung von Staking-Plattformen oft zu wünschen übrig. Krypto-Wallets und -Schnittstellen können schwierig zu navigieren sein, was den Absteckprozess für Neulinge einschüchternd macht.
2. Sperrfristen und reduzierte Liquidität
Wenn Sie Ihre Kryptowährungen einsetzen, sind diese häufig für einen bestimmten Zeitraum gesperrt. Während dieser Sperrfrist sind Ihre Vermögenswerte illiquide, d. h. Sie können sie weder verkaufen noch verschieben. Wenn Sie dringend auf Ihr Geld zugreifen müssen, kann dies eine große Herausforderung darstellen.
3. Risiken reduzieren
Slashing ist ein Mechanismus, der in einigen PoS-Netzwerken verwendet wird, um unehrliches Verhalten zu unterbinden. Wenn sich herausstellt, dass der Knoten eines Stakers bösartig oder sogar fehlerhaft ist, kann ein Teil der von ihm eingesetzten Kryptowährung „gekürzt“ oder weggenommen werden. Dieses Risiko kann potenzielle Stakeholder abschrecken, die befürchten, dass sie dent Netzwerkprotokolle verletzen könnten.
4. Machtkonzentration
Trotz des Dezentralisierungsaspekts kann das Abstecken manchmal zu einer Machtkonzentration führen. Größere Stakeholder haben mehr Entscheidungsbefugnis, was zu einer Zentralisierung innerhalb des Netzwerks führen kann. Diese Entwicklung könnte dem primären Ethos der Dezentralisierung in der Blockchain-Technologie zuwiderlaufen.
5. Kryptovolatilität
Die Volatilität des Kryptowährungsmarktes ist ein wichtiger zu berücksichtigender Faktor. Während das Abstecken eine stetige Rendite bieten kann, ist der Wert dieser Rendite an den Wert der Kryptowährung gebunden. Wenn der Preis der Münze erheblich sinkt, sinkt auch der Wert Ihrer Einsatzprämien.
6. Netzwerkänderungen und -aktualisierungen
Änderungen oder Aktualisierungen des Netzwerkprotokolls können die Absteckstrategien beeinflussen. Wenn das Netzwerk beispielsweise von PoS auf einen anderen Konsensmechanismus umstellt, könnten die Einsatzprämien vollständig verschwinden. Um solche Risiken zu mindern, müssen Stakeholder über die neuesten Netzwerkänderungen und -entwicklungen auf dem Laufenden bleiben.
Obwohl die Herausforderungen des dezentralen Absteckens erheblich sind, sind sie nicht unüberwindbar. Mit sorgfältiger Recherche, angemessenem Risikomanagement und einem tiefen Verständnis des Absteckprozesses und spezifischer Netzwerkprotokolle können Stakeholder diese Probleme entschärfen. Denken Sie daran, dass Krypto-Investitionen nicht nur auf potenziellen Renditen basieren sollten, sondern auch auf einem gründlichen Verständnis der damit verbundenen Risiken.
Fazit
Staking ist eine spannende Entwicklung in der Kryptowelt und bietet eine Möglichkeit, passives Einkommen aus Kryptobeständen zu erzielen. Aber wie alle Anlagemöglichkeiten birgt sie Risiken und Herausforderungen. Wenn Sie als Investor diese Herausforderungen verstehen, sind Sie in einer besseren Position. Mehrere Plattformen wie Ether.Fi machen das Abstecken von Kryptowährungen einfach. Im Vergleich zu teilweise zentralisierten Protokollen wie Lido strebt diese neue Plattform jedoch eine echte Dezentralisierung an.
