Das Federal Reserve Board hat den Antrag auf Mitgliedschaft der Custodia Bank, Inc., einer staatlich zugelassenen Spezialverwahrungsanstalt mit Schwerpunkt auf dem Krypto-Asset-Sektor, abgelehnt.
Der Vorstand führte Bedenken hinsichtlich der Management-, Finanz- und Unternehmensbefugnisse von Custodia als Gründe für die Ablehnung an. Die Bank hatte die Mitgliedschaft im Federal Reserve System gemäß Abschnitt 9 des Federal Reserve Act beantragt, um „eine konforme Brücke“ zwischen dem US-Dollar-Zahlungssystem und dem Krypto -Asset-Ökosystem zu werden.
Managementfaktor: Fehlendes Risikomanagementsystem und Kontrollen
Die Überprüfung des Mitgliedschaftsantrags von Custodia durch das Federal Reserve Board ergab erhebliche defi in seinem Risikomanagementsystem und seinen Kontrollen für Kernbankaktivitäten.
Zu diesen defi gehören die unzureichende Einhaltung des Bank Secrecy Act (BSA) und der US-Sanktionen, unzureichende Informationstechnologie, interne Revision, Finanzprognosen und Liquiditätsrisikomanagementpraktiken.
Custodia hat vorgeschlagen, seine Aktivitäten auszuweiten, um sich bald nach der Zulassung zur Mitgliedschaft fast ausschließlich auf neuartige Aktivitäten im Zusammenhang mit Krypto-Assets zu konzentrieren.
Die Bank hat jedoch noch keinen ausreichenden Risikomanagementrahmen für ihre geplanten Aktivitäten im Zusammenhang mit Krypto-Assets entwickelt.
Darüber hinaus befinden sich einige Produkte, die als bedeutende Einnahmequellen eingeschätzt werden, noch in der „Konzeptionsphase“, und Richtlinien, Verfahren und Prozesse im Zusammenhang mit geplanten Aktivitäten im Zusammenhang mit Krypto-Assets befinden sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium, insbesondere im Bereich der Compliance .
Daher konnte Custodia nicht nachweisen, dass es ein nicht diversifiziertes Geschäft, das sich auf Aktivitäten im Zusammenhang mit Krypto-Assets konzentriert, auf sichere und solide Weise und in Übereinstimmung mit den Anforderungen der BSA und des Office of Foreign Assets Control (OFAC) betreiben kann.
Finanzfaktor: Mangelnde Diversifizierung und Abhängigkeit von Krypto-Asset-Märkten
Das vorgeschlagene Geschäftsmodell von Custodia beruht fast ausschließlich auf der Existenz eines aktiven und dynamischen Marktes für Krypto-Assets, wodurch es anfällig für erhebliche Volatilität ist.
Jüngste Ereignisse, einschließlich der Insolvenzen der Krypto-Asset-Vermittler Celsius, Voyager , BlockFi und FTX, haben deutlich gemacht, dass es dem globalen und weitgehend unregulierten oder nicht konformen Krypto-Asset-Sektor an Stabilität mangelt und dass Verwerfungen in diesem Sektor zu Stress bei Finanzinstituten führen können konzentriert sich auf die Bedienung des Krypto-Asset-Sektors.
Während Custodia über ausreichend Kapital und Ressourcen zu verfügen scheint, um die ersten Operationen aufrechtzuerhalten, gehen die Pro-Forma-Abschlüsse davon aus, dass es ihr gestattet wäre, sich an mehreren neuartigen Aktivitäten im Zusammenhang mit Krypto-Assets zu beteiligen.
Der Vorstand würde Custodia jedoch die Ausübung einer Reihe dieser Aktivitäten verbieten, weil Custodia nicht nachgewiesen hat, dass sie die Aktivitäten auf sichere und solide Weise durchführen kann, und in einigen Fällen auch, weil die Aktivitäten für eine Nationalbank unzulässig wären.
Ohne die Fähigkeit, diese Krypto-Asset-bezogenen Aktivitäten durchzuführen, ist die Finanzlage, einschließlich der zukünftigen Ertragsaussichten der Institution, ungewiss.
Das vorgeschlagene Geschäftsmodell von Custodia würde sich fast ausschließlich auf den Krypto-Asset-Sektor konzentrieren und darauf abzielen, weitere Verbindungen zwischen traditionellen Finanzintermediären und dem Krypto-Asset-Ökosystem herzustellen, indem es sich an Aktivitäten im Zusammenhang mit Krypto-Assets beteiligt, die für die Mitgliedsbanken der Bundesstaaten neu und dent sind .
Angesichts der spekulativen und volatilen Natur des Krypto-Asset-Ökosystems ist der Vorstand nicht der Ansicht, dass dieses Geschäftsmodell mit den Zwecken des Federal Reserve Act vereinbar ist.
Sollte der Vorstand den Antrag auf Mitgliedschaft von Custodia genehmigen, würde er Custodia außerdem verbieten, sich an einer Reihe der neuartigen und dent Aktivitäten zu beteiligen, die er vorschlägt – zumindest bis zu dem Zeitpunkt, zu dem die als Auftraggeber durchgeführten Aktivitäten für Nationalbanken zulässig sind und Custodia kann nachweisen, dass es die Aktivitäten auf sichere, solide und konforme Weise durchführen kann.
