Die Aktien von CoreWeave brachen am Montag stark ein, nachdem das Unternehmen laut Bloomberg angekündigt hatte, 2 Milliarden US-Dollar durch Fremdkapital aufzunehmen, das später in Aktien umgewandelt werden soll. Der Kurssturz erfolgte vor Börsenbeginn; die Aktie fiel um 7 % auf 82,10 US-Dollar.
Das Unternehmen gab bekannt, dass der Verkauf Wandelanleihen mit Fälligkeit 2031 im Rahmen einer Privatplatzierung umfasst. Es ließ zudem die Option offen, das Angebot bei Bedarf um weitere 300 Millionen US-Dollar aufzustocken.
Das Unternehmen ging im März an die Börse, und seitdem haben sich Anleger, die auf der Suche nach KI-Investitionen sind, massiv beteiligt. Die Firma hat ihren Sitz in Livingston, New Jersey, und arbeitet eng mit Nvidia zusammen. Sie stellt Rechenleistung für Kunden wie OpenAI und Microsoft bereit.
CoreWeave gab bekannt, dass ein Teil des Erlöses aus der Anleiheemission zur Finanzierung eines Derivategeschäfts verwendet wird, um das Risiko einer Aktienverwässerung bei einer späteren Wandlung der Anleihen zu reduzieren. Der Rest dient der Deckung des laufenden Geschäftsbetriebs.
Trump wird diese Woche eine Exekutivverordnung zu KI unterzeichnen, die eine einheitliche Regelung vorsieht.
Die Ankündigung von CoreWeave erfolgte kurz bevor Donald Trump auf Truth Social eine Nachricht veröffentlichte, in der er mitteilte, dass er ein Gesetz unterzeichnen werde, das es KI-Unternehmen sehr leicht machen werde.
Trump schrieb:
„Es darf nur ein einziges Regelwerk geben, wenn wir unsere Führungsrolle im Bereich KI behalten wollen. Momentan sind wir allen anderen Ländern voraus, aber das wird nicht lange so bleiben, wenn 50 Bundesstaaten, darunter viele unzuverlässige Akteure, in die Regeln und Genehmigungsverfahren involviert sind. Daran besteht kein Zweifel! KI wird in ihren Anfängen zerstört! Ich werde diese Woche eine Exekutivverordnung für ein einziges Regelwerk erlassen. Man kann nicht erwarten, dass ein Unternehmen jedes Mal 50 Genehmigungen erhält, wenn es etwas Bestimmtes tun will. Das wird niemals funktionieren!“
Der Zeitpunkt erhöhte den politischen Druck in einer ohnehin angespannten Phase für KI-Unternehmen. Investoren reagierten gleichzeitig auf die Finanzierungsstruktur, das Umwandlungsrisiko und das politische Umfeld.
Im Technologiesektor gab IBM die Übernahme von Confluent für 11 Milliarden US-Dollar bekannt. IBM zahlt 31 US-Dollar pro Aktie in cash . Der Abschluss der Transaktion wird bis Mitte 2026 erwartet. Die Confluent-Aktie legte im vorbörslichen Handel um 29 % zu, während die IBM-Aktie um 1 % nachgab.
Confluent schloss zuletzt bei 23,14 US-Dollar. IBM-Chef Arvind Krishna sagte: „Mit der Übernahme von Confluent wird IBM die intelligente Datenplattform für die Unternehmens-IT bereitstellen, die speziell für KI entwickelt wurde.“
Auch die Aktien von Energietechnologieunternehmen legten weiter zu. Steve Tusa, Managing Director und Senior Equity Analyst bei JPMorgan, erklärte, dass Aktien aus dem Bereich Netztechnologie nach einem Kursanstieg von 30 % in diesem Jahr weiterhintracseien. Zu diesem Sektor gehören Hardwarehersteller, Softwareunternehmen und Entwickler von Großbatterien. Laut Tusa bieten selbst kleinere Kursrückgänge in diesem Segment weiterhin Kaufgelegenheiten.
In Asien wurden deutliche Kursgewinne verzeichnet. Die koreanischen Transformatorenhersteller Hyosung Heavy Industries und LS Electric legten in diesem Jahr um rund 400 % bzw. 230 % zu. In den USA verdoppelte sich der Aktienkurs von SolarEdge Technologies, und die Willdan Group notierte nahe Rekordhochs.
Tim Chan, Leiter der Nachhaltigkeitsforschung für Asien-Pazifik ohne Japan bei Morgan Stanley, sagte: „Es geht nicht nur um KI. Der Energiebedarf insgesamt wächst.“
Gabriel-Wilson Otto von Fidelity International erklärte, der Wandel sei langfristig und werde durch die Elektrifizierung und den steigenden Strombedarf in ganz Asien zur Sicherung der Energieversorgung vorangetrieben. Er fügte hinzu, dass auch Faktoren, die nicht auf künstlicher Intelligenz beruhen, eine größere Rolle spielten und veraltete Stromnetze angesichts zunehmend extremer Wetterereignisse modernisiert werden müssten.
Die weltweiten Ausgaben für Stromnetze werden in diesem Jahr voraussichtlich um 16 % auf 479 Milliarden US-Dollar steigen und bis 2027 voraussichtlich 577 Milliarden US-Dollar erreichen. Die Internationale Energieagentur geht davon aus, dass sich der Energieverbrauch von Rechenzentren bis zum Ende des Jahrzehnts mehr als verdoppeln wird, da neue Anlagen an das Stromnetz angeschlossen werden.
Der Nasdaq OMX Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index ist in diesem Jahr um rund 30 % gestiegen und hat damit den Anstieg des Nasdaq 100 um 22 % übertroffen.
Der Grid-Index wird mit dem 21-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt und ist damit günstiger als der Nasdaq 100.
Die Aktien von Technologieunternehmen gaben im letzten Monat nach, als die Angst vor einer KI-Blase die Märkte erschütterte, und einige Investoren bezweifeln immer noch die Fähigkeit des Sektors, sich zu behaupten, falls sich das Wachstum der KI verlangsamt.
