- Die von BRICS unterstützte Neue Entwicklungsbank plant, ihre erste Rupie-Anleihe in Indien bis März 2026 zu emittieren.
- Die Bank beabsichtigt, über drei- bis fünfjährige Anleihen 400–500 Millionen US-Dollar einzusammeln.
- Regulatorische Genehmigungen der Reserve Bank of India stehen noch aus.
Die New Development Bank, unterstützt von den BRICS-Ländern, arbeitet laut Reuters auf den ersten Verkauf einer indischen Rupie-Anleihe im Inlandsmarkt bis März 2026 hin.
Dieser Schritt ist Teil einer wachsenden Bemühung des von Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika gegründeten Kreditgebers, die Mittelbeschaffung in lokalen Währungen zu steigern. Die Gespräche mit der Reserve Bank of India sind fast abgeschlossen, aber die Bank benötigt noch Genehmigungen, bevor sie den Deal durchführt.
Wenn genehmigt, wird die New Development Bank (NDB) zwischen 400 Millionen und 500 Millionen US-Dollar in ihrer ersten Tranche durch Drei- bis Fünf-Jahres-Anleihen aufbringen. Der Plan kommt, während Indien und China beide versuchen, ihre Währungen über ihre Grenzen hinaus zu pushen, während Anleger nach Alternativen außerhalb traditioneller westlicher Märkte suchen.
In derselben Woche führte China neue Richtlinien ein, um die Entwicklung des Yuan-Anleihemarkts in Hongkong zu unterstützen. Auf der Seite Indiens hat die RBI Änderungen angekündigt, die es ausländischen Fonds erleichtern, von indischen Bankkonten eingesetzt zu werden.
Bisher hat die NDB Kapital mit dem Yuan und dem Rand beschafft, hat aber noch nie Rupie-Anleihen ausgegeben, trotz früherer Versuche. Im Jahr 2023 plante die Bank, in den indischen Schuldenmarkt einzutreten, aber Reuters sagte, die Initiative sei aufgrund mangelnder Genehmigung sowohl von der Regierung als auch der Zentralbank ins Stocken geraten. Jetzt ist derselbe Vorschlag mit mehr Schwung wieder auf dem Tisch.
Aufsichtsbehörden verzögern Anleihe, da NDB Rupie anstrebt
„Die NDB arbeitet mit der Regierung Indiens und den Aufsichtsbehörden zusammen, um die Mittelbeschaffung in den lokalen Märkten zu untersuchen, um lokale Währungsfinanzierung für indische Projekte bereitzustellen“, sagte Monale Ratsoma, der Chief Financial Officer der Bank, als nach dem aktuellen Plan gefragt wurde. Monale weigerte sich, weitere Details zu Timing oder Umfang anzubieten. Zwei weitere Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, bestätigten, dass der Plan noch auf die Freigabe der RBI wartet, und es ist unklar, ob bereits Genehmigungen von der indischen Regierung erteilt wurden.
Eine an einen Regierungssprecher gesendete E-Mail wurde nicht beantwortet. Die RBI gab bei Kontaktaufnahme ebenfalls keine Antwort. Inzwischen gibt es keine Informationen darüber, welche Banken, falls überhaupt, für die Abwicklung der Ausgabe herangezogen wurden.
Der Anleiheverkauf hängt direkt mit der Fünf-Jahres-Strategie der Bank von 2022 bis 2026 zusammen. Dieses Dokument skizziert das Ziel, 30 % aller Finanzierungen in den lokalen Währungen ihrer Mitgliedsländer zu emittieren.
Seit ihrer Gründung im Jahr 2015 hat die Bank rund 11 Milliarden US-Dollar beschafft, wobei etwa ein Drittel davon in Nicht-Dollar-Währungen wie dem Yuan und dem Rand lag. Die Aufnahme der Rupie in dieses Mix würde die lokale Währungsbasis der Bank erweitern und mit Indiens eigenem Interesse an der Globalisierung der Rupie übereinstimmen.
Anleger erwarten starke Nachfrage trotz schwacher Rupie
Analysten sagen, eine Rupie-bewertete Anleihe der BRICS-Bank wird wahrscheinlich die Aufmerksamkeit von Anlegern auf sich ziehen, die versuchen, sich von US-verknüpften Assets fernzuhalten.
Vivek Rajpal, Asia-Stratege bei JB Drax Honore, sagte dazu: „Das Thema wird das Interesse eines Segments von Anlegern wecken, insbesondere derer, die sich auf Schwellenmärkte konzentrieren und am De-Dollarisierungstrend interessiert sind.“
Vivek sagte auch, die Anleihe könnte Indiens Bemühungen zur Internationalisierung der Rupie unterstützen, etwas, das die Regierung stillschweigend verfolgt. Trotz des Falls der Rupie auf Rekordtiefen in diesem Jahr, größtenteils aufgrund von Handels- und Zollbelastungen durch die Trump-Administration, sagte er, dies werde Anleger nicht abschrecken.
„Die jüngste Schwäche der indischen Rupie, die unter dem Druck der US-Handels- und Zollpolitiken auf ein Rekordtief gefallen ist, wird für Anleger keine große Hürde darstellen“, erklärte er.
Multilaterale Kreditgeber wie die International Finance Corporation, Teil der Weltbank, haben sowohl den Offshore- als auch den Onshore-Rupiemärkte bereits mit Erfolg getestet.
Eine der Transaktion nahestehende Person behauptete angeblich, die Ausgabe im lokalen indischen Markt würde nicht nur die Liquidität des Anleihemarkts vertiefen, sondern auch bei der Preisfindung helfen, da der Onshore-Markt mehr Tiefe und besseren Zugang zu lokalen Anlegern bietet.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
