ماذا يحدث في سوق الأسهم الأمريكي اليوم؟

استمر سوق الأسهم الأمريكي في الصعود يوم الثلاثاء، حتى بينما قصة الحرب حول إيران ظلت أمام المتداولين مباشرة. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6٪. اكتسب مؤشر Nasdaq Composite ما يقرب من 0.7٪. أضاف مؤشر Dow Jones Industrial Average حوالي 250 نقطة، أو 0.5٪.

في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط بنسبة حوالي 2٪، مع عودة خام برنت فوق 100 دولار للبرميل اعتباراً من وقت النشر، وفقاً لبيانات من TradingView.

يواصل المتداولون شراء الأسهم حتى مع تركيز الحرب الأمريكية الإسرائيلية في إيران وأسعار النفط

في يوم الاثنين، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪، وصعد مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 1.2٪، وانتهى مؤشر Dow بأكثر من 300 نقطة، أو 0.8٪.

جزء من هذا القفز جاء بعد تراجع أسعار النفط. ادعى وزير الخزانة سكوت بيتسنت أن الولايات المتحدة تسمح لناقلات النفط الإيرانية بالمرور عبر مضيق هرمز، وهو، بالطبع، كذب، لكنه أعطى سوق الأسهم مساحة للتنفس.

ومع ذلك، لم يعجب الجميع مدى استرخاء المتداولين. حذر توني باسكواريللو، المدير العالمي لتغطية صناديق التحوط في غولدمان ساكس، العملاء من أن سوق الأسهم قد يقلل من خطر الولايات المتحدة وإيران بشكل مفرط.

كتب توني: "أخشى أن سوق الأسهم يقلل من ذيول الهبوط المحتملة. السوق بالتأكيد أذكى مني، لكنني مندهش من أن المشاركين في السوق ليسوا أكثر قلقاً".

كانت هناك أيضاً علامات على أن خطة الشحن لم تكن جاهزة تماماً. أفادت التقارير أن تحالف مرافقة كان يتشكل في الشرق الأوسط، لكن دونالد ترامب قال يوم الاثنين أن المجموعة لم تكن مكتملة بعد.

وقال للصحفيين: «لدينا بعض [الدول] التي تتحمس بشدة. هم يأتون بالفعل. لقد بدأوا بالفعل في الوصول إلى هناك». ثم أضاف: «سأعطيك قائمة. بعضها متحمس جدًا، وبعضها أقل حماسًا، وأفترض أن البعض لن يشارك». هذا ترك مجالًا للشك، والشك مهم عندما يكون الكثير من قصة الأسهم هذه مرتبطة بممرات الشحن وتدفق النفط.

ولكن قبل لحظات فقط، نشر ترامب على منصة Truth ما يلي:-

«أبلغت معظم حلفائنا في حلف شمال الأطلسي (الناتو) الولايات المتحدة بأنهم لا يريدون الانخراط في عمليتنا العسكرية ضد النظام الإرهابي لإيران في الشرق الأوسط، وذلك على الرغم من أن كل دولة وافقت بقوة تقريبًا على ما نفعله، وأن إيران لا يمكن بأي حال من الأحوال أن يُسمح لها بامتلاك سلاح نووي. لست مندهشًا من تصرفهم.»

تظهر الرسوم البيانية ظروفًا لأسهم مفرطة في البيع، بينما يظل الحجم والزخم ضعيفين

لم يترافق ارتفاع أسعار الأسهم مع حجم تداول قوي. وهذا أحد الأسباب التي تجعل بعض المتداولين غير مقتنعين تمامًا بالارتداد. يوم الاثنين، تداولت صناديق SPDR S&P 500 ETF، أو SPY، 71.3 مليون سهم. ومتوسط حجم تداولها على مدار 30 يومًا هو 88.5 مليون سهم.

تداولت صندوق Invesco QQQ Trust، الذي يتتبع مؤشر Nasdaq-100، 44.4 مليون سهم. ومتوسطه على مدار 30 يومًا هو 71.5 مليون سهم. لذا حدث الارتداد، لكن الحركة الدافعة خلفه كانت خفيفة.

هناك أيضًا انقسام داخل الرسوم البيانية. لا يزال مؤشر S&P 500 فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مستوى مهم للمتداولين الذين يراقبون الاتجاه الأوسع.

لكن روبرت غينسبرغ من Wolfe Research قال إن مجموعة واحدة تحتاج إلى التعافي قبل أن يعني هذا الارتداد حقًا المزيد. تلك المجموعة هي القطاع المالي. قطاع المالية في مؤشر S&P 500 هبط بنسبة 4٪ هذا الشهر، ووصفه روبرت بأنه «مفرط في البيع بعمق».

كتب: «لقد ركزنا بدقة شديدة على أدائهم المقلق منذ فترة طويلة، وإذا كان السوق سيُظهر موقفًا قويًا عند متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، فهذا هو القطاع الذي يجب أن يوضح لنا الطريق.»

بالنسبة لمؤشر داو جونز، توجد ظروف مفرطة في البيع على المدى القصير لأول مرة منذ نوفمبر. يشير إشارة جديدة من مؤشرات DeMARK إلى تعافي هذا الأسبوع.

لكن متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من 49,000 هو مستوى المقاومة الأول، ولا يبدو أن ارتدادًا بهذا الحجم محتملاً قبل أن تستعيد التصحيحات زمام الأمور مرة أخرى.

جاء الانكماش بالفعل مع نوع من فقدان الزخم على المدى المتوسط لم يُرَ منذ الربع الأول من عام 2025.

يشير تقاطع سلبي في مؤشر MACD الأسبوعي إلى أن أي ارتداد قد يكون قصيرًا، ثم يفسح المجال لانخفاض تحت متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم. تمثل القمم السابقة بالقرب من 45,000 منطقة الدعم التالية، مدعومة بنموذج السحابة الأسبوعية.

قد يستمر التصحيح أيضًا في اتباع نمط A-B-C، مما يشير إلى موجة أخرى هابطة بعد ارتداد. قد يكون القاع الأهم لا يزال بعيدًا لبضعة أسابيع على الأقل.

ومع ذلك، فإن نسبة مؤشر داو جونز إلى مؤشر S&P 500 أصبحت الآن مفرطة في البيع على المدى القصير داخل ما يبدو أنه قاعدة مقعرة، مما يشير إلى أن مؤشر داو جونز قد ينخفض أقل من مؤشر S&P 500 خلال بقية فترة التصحيح هذه.