ما الذي يحدث في سوق الأسهم الأمريكية اليوم؟

واصل سوق الأسهم الأمريكية صعوده يوم الثلاثاء، رغم استمرار تداعيات الحرب مع إيران على المستثمرين. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6%، بينما ربح مؤشر ناسداك المركب ما يقارب 0.7%، وأضاف مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 250 نقطة، أي ما يعادل 0.5%.

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار النفط بنحو 2%، حيث عاد سعر خام برنت إلى ما فوق 100 دولار للبرميل وقت كتابة هذا التقرير، وفقًا لبيانات من TradingView.

يواصل المتداولون شراء الأسهم رغم استمرار التركيز على الحرب الأمريكية الإسرائيلية في إيران وأسعار النفط

يوم الاثنين، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1%، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.2%، وأنهى مؤشر داو جونز اليوم مرتفعاً بأكثر من 300 نقطة، أو 0.8%.

جاء جزء من هذا الارتفاع بعد تراجع أسعار النفط. زعم وزير الخزانة سكوت بيسنت أن الولايات المتحدة تسمح لناقلات النفط الإيرانية بالمرور عبر مضيق هرمز، وهو أمر كاذب بالطبع، ولكنه منح سوق الأسهم متسعاً من الوقت للتنفس.

مع ذلك، لم يُعجب الجميع بمدى استرخاء المتداولين. فقد حذّر توني باسكوارييلو، الرئيس العالمي لتغطية صناديق التحوّط في غولدمان ساكس، العملاء من أن سوق الأسهم قد يستهين بمخاطر التوتر بين الولايات المتحدة وإيران.

كتب توني: "أخشى أن سوق الأسهم يقلل من شأن المخاطر السلبية المحتملة. السوق بالتأكيد أكثر ذكاءً مني، لكنني مندهش من أن المشاركين في السوق ليسوا أكثر قلقاً."

كانت هناك أيضاً مؤشرات على أن خطة الشحن لم تكن جاهزة تماماً. وذكرت التقارير أن تحالفاً للمرافقة كان يتشكل في الشرق الأوسط، لكن دونالد ترامب قال يوم الاثنين إن المجموعة لم تكتمل بعد.

قال للصحفيين: "لدينا بعض الدول المتحمسة للغاية. لقد بدأت بالفعل بالتحرك. لقد بدأت بالفعل بالوصول إلى هناك". ثم أضاف: "سنقدم لكم قائمة. بعضها متحمس للغاية، وبعضها أقل حماسًا، وأفترض أن بعضها لن يفعل ذلك". هذا ترك مجالًا للشك، والشك مهم عندما يرتبط جزء كبير من قصة هذا السوق بخطوط الشحن وتدفق النفط.

لكن قبل لحظات فقط، نشر على موقع "تروث" ما يلي:

أبلغت معظم دول حلف الناتو الولايات المتحدة بأنها لا ترغب في التورط في عمليتها العسكرية ضد النظام الإرهابي في إيران، في الشرق الأوسط، وذلك على الرغم من أن جميع الدول تقريباًtronبشدة على ما نقوم به، وأنه لا يمكن بأي حال من الأحوال السماح لإيران بامتلاك سلاح نووي. لست متفاجئاً من موقفهم

تُظهر الرسوم البيانية حالة بيع مفرط للأسهم، بينما يظل حجم التداول والزخم ضعيفين

لم يصاحب ارتفاع أسعار الأسهم حجم تداولtron، وهذا أحد أسباب عدم اقتناع بعض المتداولين التام بهذا الارتفاع. ففي يوم الاثنين، بلغ حجم تداول مؤشر SPDR S&P 500 ETF، أو SPY، 71.3 مليون سهم، بينما يبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي له 88.5 مليون سهم.

بلغ حجم تداول صندوق Invesco QQQ Trust، الذي tracمؤشر ناسداك 100، 44.4 مليون سهم. ويبلغ متوسط ​​حجم التداول خلال الثلاثين يومًا الماضية 71.5 مليون سهم. لذا، فقد حدث الارتفاع، لكن حجم التداول المصاحب له كان ضعيفًا.

يوجد أيضاً انقسام داخل الرسوم البيانية. لا يزال مؤشر ستاندرد آند بورز 500 متداولاً فوق متوسطه المتحرك لـ 200 يوم، وهو مستوى مهم للمتداولين الذين يراقبون الاتجاه العام.

لكن روب جينسبيرغ من شركة وولف للأبحاث قال إن هناك قطاعاً واحداً يحتاج إلى التعافي قبل أن يصبح لهذا الارتفاع معنى حقيقي. هذا القطاع هو القطاع المالي. فقد انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للقطاع المالي بنسبة 4% هذا الشهر، ووصفه روب بأنه "مبالغ في بيعه"

وكتب قائلاً: "لقد ركزنا بشدة على أدائهم المقلق لفترة طويلة، وإذا كان السوق سيتخذ موقفاً قوياً عند مرور 200 يوم، فيجب أن يكون هذا هو الذي يرشدنا إلى الطريق"

بالنسبة لمؤشر داو جونز، تسود ظروف البيع المفرط على المدى القصير لأول مرة منذ نوفمبر. وتشير إشارة جديدة من مؤشرات ديمارك إلى انتعاش محتمل هذا الأسبوع.

لكن المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من 49000 هو مستوى المقاومة الأول، ولا يبدو أن حدوث ارتداد بهذا الحجم أمر مرجح قبل أن يبدأ التصحيح مرة أخرى.

وقد جاء التراجع بالفعل مصحوباً بنوع من فقدان الزخم على المدى المتوسط ​​لم نشهده منذ الربع الأول من عام 2025.

يشير تقاطع هبوطي في مؤشر MACD الأسبوعي إلى أن أي انتعاش قد يكون قصير الأمد، ثم يتبعه انخفاض دون المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم. وتُعدّ المستويات السابقة القريبة من 45,000 نقطة منطقة الدعم التالية، مدعومة بنموذج السحابة الأسبوعي.

قد يستمر التصحيح في اتباع نمط ABC، مما يشير إلى انخفاض آخر بعد الارتداد. وقد يكون الوصول إلى أدنى مستوى أكثر أهمية على بعد أسابيع قليلة على الأقل.

ومع ذلك، فإن نسبة مؤشر داو جونز إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي الآن في منطقة بيع مفرط على المدى القصير داخل ما يبدو أنه قاعدة مستديرة، مما يشير إلى أن مؤشر داو جونز قد ينخفض ​​بشكل أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال الفترة المتبقية من هذا التصحيح.