يقول وارن بافيت إن وول ستريت حساسة للغاية، ولا يعتقد أن تقلبات السوق الحالية تشكل مشكلة كبيرة

قال المستثمر الأسطوري وارن بافيت للحشد في أوماها يوم السبت إن التقلبات الأخيرة في سوق الأسهم لا تستدعي الذعر.

خلال الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي، وارن بصراحة: "ما حدث في آخر 30 أو 45 يومًا... لا شيء في الحقيقة". وقلل من شأن التقلبات الأخيرة التي هزت المتداولين وتركت المحللين يبحثون عن تفسيرات.

ذكّر وارن المستثمرين بأن أسهم بيركشاير هاثاواي انخفضت بنسبة 50% ثلاث مرات خلال الستين عامًا الماضية. ولم يكن أي من تلك الانخفاضات ناتجًا عن خلل داخلي في الشركة. وأكد وارن الأمر نفسه الآن، فلا توجد مشكلة حقيقية. وقال: "لم يكن هذا سوقًا هابطًاmatic أو أي شيء من هذا القبيل". ولم يتردد لحظة في قول ذلك.

ينصح بافيت المستثمرين بالتوقف عن الذعر بشأن الأسهم

بحسب البث المباشر للاجتماع على قناة سي إن بي سي، أوضح وارن أن الظروف الحالية لا تُقارن حتى بحوادث التحطم السابقة. وأضاف أن الناس يتصرفون وكأن الدنيا ستسقط، لكنهم ببساطة يبالغون في ردة فعلهم العاطفية.

قال وارن: "إذا كان يهمك انخفاض أسهمك بنسبة 15% أم لا، فأنت بحاجة إلى تبني فلسفة استثمارية مختلفة نوعًا ما. العالم لن يتكيف معك، بل أنت من سيتكيف مع العالم."

قدّم للناس تذكيراً طويل الأمد. في عيد ميلاده، 30 أغسطس 1930، كان مؤشر داو جونز عند 240 نقطة. ثم انخفض لاحقاً إلى 41 نقطة. لكن يوم الجمعة، أغلق المؤشر فوق 41,300 نقطة. هذا هو النطاق الذي كان وارن يتعامل معه. قال: "للناس عواطف، لكن عليك أن تتخلى عنها عند الاستثمار"

أثارت سياسات دونالد ترامب الجمركية قلق المستثمرين، ما أدى إلى اضطراب الأسواق الشهر الماضي. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى منطقة السوق الهابطة خلال جلسة التداول، أي أنه تراجع بأكثر من 20% عن أعلى مستوى له مؤخراً.

لكن بحلول يوم الجمعة، تجاوزت الأزمة وسجلت أطول سلسلة انتصارات لها منذ عام 2004. وقال وارن إنه لا ينبغي اعتبار أي من ذلك جديداً أو مفاجئاً، مشيراً إلى أن بعض فترات الركود السابقة كانت أسوأ بكثير.

بافيت ينتقد الرسوم الجمركية ويحذر من الحمائية

كما انتقد وارن النهج الاقتصادي لترامب. ودون أن يذكر اسمه صراحةً، انتقد قرار البيت الأبيض بفرض رسوم جمركية باهظة على الواردات، واصفاً إياه بالاستراتيجية الخاطئة.

"لا ينبغي أن تكون التجارة سلاحاً"، هكذا صرّحت وارن أمام آلاف المساهمين في أوماها. "أعتقد أنه كلما ازداد ازدهار العالم، لن يكون ذلك على حسابنا، بل سنزداد ازدهاراً، وسنشعر بمزيد من الأمان، وسيشعر أبناؤكم بذلك يوماً ما"

حذر من أن الرسوم الجمركية "قد تكون بمثابة عمل حربي"، وقال إنها تُلحق ضرراً حقيقياً. وأضاف: "يكفي أن نتأمل في المواقف التي أثارتها". وقال إن على الولايات المتحدة أن تُمارس التجارة بحرية وأن تترك لكل طرف حرية العمل في مجال تخصصه.

"ينبغي لنا أن نتطلع إلى التجارة مع بقية العالم، وينبغي لنا أن نفعل ما نجيده، وينبغي لهم أن يفعلوا ما يجيدونه."

كانت إدارة ترامب قد فرضت بالفعل رسومًا جمركية بنسبة 145% على الواردات الصينية في وقت سابق من هذا العام. وردّت الصين بفرض رسوم بنسبة 125%. وتصاعد التوتر لدرجة أن البيت الأبيض أوقف فجأة معظم الزيادات لمدة 90 يومًا، باستثناء الرسوم المفروضة على الصين، في محاولة للتوصل إلى اتفاقات. ولم تقتنع وارن بهذا الخطاب المتشدد.

قال: "أرى أنه خطأ فادح أن يكون لديك سبعة مليارات ونصف المليار شخص لا يحبونك، بينما يتباهى 300 مليون شخص بطريقة أو بأخرى بإنجازاتهم. لا أعتقد أن هذا صحيح، ولا أعتقد أنه حكيم"

ذكّر وارن الناس بأن الولايات المتحدة بدأت من الصفر قبل 250 عامًا فقط، وأصبحت أكبر قوة صناعية في العالم. وقال: "لم يشهد العالم مثيلًا لهذا الإنجاز". لكن الآن، قد تُقوّض سياسات الحماية التجارية هذه المكانة. لم يُقدّم خطة، ولم يُخفِ الحقيقة، بل اكتفى بعرض وجهة نظره.

حضر المستثمرون الاجتماع متلهفين لمعرفة ما يخبئه المستقبل. تسيطر بيركشاير على حصص في مزيج ضخم من الشركات الأمريكية - التأمين، والطاقة، والتجزئة، والنقل، وغيرها. وقد شهد الناتج المحلي الإجماليtracالأول منذ عام 2022، وكان الجميع ينتظرون رأي وارن.

أشار تقرير أرباح بيركشاير للربع الأول إلى أن الرسوم الجمركية والسياسة العالمية قد أضافت "قدراً كبيراً من عدم اليقين". وقالت الشركة إنها لا تستطيع التنبؤ بالضرر الكامل حتى الآن.

في غضون ذلك، يواصل وارن بيع الأسهم بلا توقف، إذ استمر في البيع لعشرة أرباع متتالية. ففي عام 2024، تخلت بيركشاير عن أسهم بقيمة تزيد عن 134 مليار دولار، معظمها ناتج عن التخارج من شركتي آبل وبنك أوف أمريكا، وهما أكبر شركتين تملكهما الشركة.

أدى هذا البيع المكثف إلى حصول وارن على مبلغ قياسي قدره 347 مليار دولار cash بنهاية مارس. لم يُفصح عن خططه بشأن كيفية استثمار هذا المبلغ، لكن من الواضح أنه لا ينجرف وراء الضجة الإعلامية، ولا يستغل حالة الذعر السائدة، بل يتبع استراتيجيته الخاصة.