أكبر البنوك في وول ستريت تحقق أكبر أرباح سنوية في تاريخها بقيمة 157 مليار دولار بفضل ترامب
-
من المتوقع أن تحقق أكبر ست شركات مصرفية في وول ستريت مجتمعة أرباحًا بقيمة 157 مليار دولار، وهو ثاني أعلى إجمالي سنوي لها على الإطلاق.
-
استمر النشاط التجاري بقوة مع قيام العملاء بتعديل محافظهم الاستثمارية بعد التحولات السياسية التي قادها ترامب، بينما قفزت صفقات الدمج والنقل في أواخر العام.
-
قفزت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث يتوقع المحللون بلوغ 9.9 مليارات دولار في الربع الرابع، بزيادة قدرها 12.8% مقارنة بالعام الماضي.
تتجه أكبر لاعبي البنوك في وول ستريت نحو ربح سنوي يبلغ 157 مليار دولار، وهو ثاني أكبر إجمالي شهدته الصناعة على الإطلاق. تأتي هذه الأرقام بينما يستمر دونالد ترامب، الرئيس الـ 47 للولايات المتحدة، في ولايته الثانية مع تحولات سياسية حادة أبقت الأسواق نشطة طوال العام.
يتوقع المحللون أن تبلغ الشركات الست الكبرى عن أرباح مرتفعة بنسبة 9% عن العام الماضي عندما تظهر الأرباح الأسبوع المقبل، بناءً على تقديرات جمعت في نيويورك.
هذه الشركات الست هي JPMorgan Chase، وBank of America، وCitigroup، وWells Fargo، وGoldman Sachs، وMorgan Stanley. ستكون النتيجة أقوى عرض منذ عام 2021، عندما غمرت الأموال التحفيزية وحجم الصفقات النظام.
صعدت أسهم كل بنك رئيسي خلال معظم العام الماضي وحملت هذا القوة إلى يناير، على الرغم من ظهور شقوق في أواخر ديسمبر عندما أشار JPMorgan إلى تكاليف أعلى لعام 2026 وهبطت أسهمه بنسبة 4.7% في يوم واحد.
تبقى مكاتب التداول مشغلة بينما يتفاعل العملاء مع واشنطن
أسلوب ترامب السياسي أبقي العملاء نشطين. دفع كل إعلان رئيسي المستثمرين إلى تعديل مراكزهم، مما غذى مباشرة إيرادات التداول. ساعد هذا النشاط قطاع البنوك على تسجيل رسوم مستقرة حتى بينما تباطأ الإقراض خلال النصف الأول من العام. انتظر العديد من المقترضين لمعرفة أين ستستقر السياسات قبل الالتزام بقروض جديدة.
عملت عدم اليقين بطريقتين. استمتعت مكاتب التداول بأرباع قوية، لكن نمو القروض ظل ضعيفاً في البداية. قال جيرارد كاسيدي من RBC Capital Markets إن الشركات تعلمت كيفية العمل تحت الضجيج الصادر من واشنطن. بعد تقديمه مرة واحدة، قال كاسيدي إن الشركات تدير عدم اليقين بشكل أفضل الآن مما كانت عليه في السابق.
أخيراً تحررت صفقات الدمج في النصف الثاني. حصلت فرق الاستشارات على أدوار في بعض أكبر الصفقات في العام. قدم JPMorgan وGoldman المشورة حول استحواذ Electronic Arts البالغ حوالي 55 مليار دولار. تبع التمويل بسرعة. تدخل المقرضون بالتزامات كبيرة، وكتب JPMorgan بعض أكبر الشيكات.
أشارت Citigroup أيضاً إلى القوة. قال مارك ماسون، المدير المالي للشركة، في ديسمبر إن بنك يتوقع أن ترتفع رسوم الاستثمار المصرفي بنسبة تتراوح في منتصف العشرينات خلال الربع الأخير من عام 2025. يتوقع المحللون الآن أن تولد خمس من الشركات الست حوالي 9.9 مليار دولار في رسوم الاستثمار المصرفي للربع، بزيادة 12.8% عن العام السابق.
قدمت Jefferies Financial Group نقطة بيانات مبكرة. أبلغت الشركة عن قفزة بنسبة 20% في إيرادات الاستثمار المصرفي إلى 1.19 مليار دولار لربعها المالي الرابع، على الرغم من أن هذه الفترة انتهت في نوفمبر ولا تتطابق تماماً مع النتائج التقويمية.
قال مات زيمر من William Blair إن النشاط تسارع في أواخر العام. بعد تقديمه مرة واحدة، قال مات إن العرض والطلب اجتمعا أخيراً مع إعادة فتح الأسواق.
معدلات الفائدة والميزانيات العميقة تعيد تشكيل نظرة العام المقبل
ساعدت تقلبات السوق أيضاً مكاتب التداول. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 16% تقريباً العام الماضي، مما أضاف وقوداً لأعمال الأسهم عبر صناعة البنوك. يتوقع المحللون ارتفاع إيرادات التداول بنسبة 13% تقريباً في JPMorgan و9.3% في Bank of America. من المتوقع أن تسجل Goldman زيادة بنسبة 6.3%. قد تشهد Citigroup انخفاضاً بنسبة 2.7% بسبب ضعف نتائج الدخل الثابت.
تواجه Morgan Stanley مقارنة أصعب. قفزت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 51% في الربع الرابع من عام 2024. ومع ذلك، تشير التقديرات إلى إيرادات الربع الرابع بقيمة 5.46 مليار دولار، بزيادة من 5.26 مليار دولار في العام السابق.
بالنظر إلى المستقبل، يقول المحللون إن التوجيهات مهمة بقدر الأرباح الحالية. قال محللو Morgan Stanley بقيادة Betsy Graseck إن تأكيد انتعاش أسواق رأس المال سيكون موضع مراقبة دقيقة. قد تستفيد التوقعات لعام 2026 إذا انخفضت أسعار الفائدة.
من المقرر أن يغادر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مايو، وحمل ترامب من أجل أسعار فائدة أقل. كتب محلل TD Cowen Steven Alexopoulos أن ترامب قد يختار خلفاً أكثر تساهلاً.
عادةً ما تسمح خفضات الفائدة لكل بنك بدفع أقل على الودائع، مما يخفض تكاليف التمويل. قد تتحسن الميزانيات العميقة أيضاً مع نضج الأوراق المالية ذات الخمس سنوات التي تم شراؤها في عام 2021. أثرت هذه الأصول منخفضة العائد على الأرباح وأضافت خسائر ورقية عبر نظام البنوك. مع خروجها عند القيمة الاسمية، يمكن للشركات إعادة الاستثمار بعوائد أعلى.
قالت كاسيدي إن الإعداد يبدو مواتياً. وبعد تقديمه في وقت سابق، قال جيرارد إن السندات التي تم شراؤها في عامي 2020 و2021 تستحق السداد هذا العام، ويمكن للقطاع المصرفي الآن وضع تلك الأموال في أصول ذات عائد أعلى.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
