السيناتور إليزابيث وارن تقول إن ترامب سيقيل رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول

قالت إليزابيث وارن يوم الأربعاء إن ترامب يخطط لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من منصبه، واصفة إياه بأنه جزء من عملية تطهير قد تهز الأسواق المالية وتدمر فكرة الرقابة المستقلة في الحكومة.

في مقابلة مع بلومبرغ تي في، قالت إليزابيث، التي تمثل ماساتشوستس في مجلس الشيوخ، "لا أحد في أمان، حتى رئيس الاحتياطي الفيدرالي ليس في أمان"، وحذرت من أن تفسير ترامب للسلطة التنفيذية يعني "أن كل السلطة تعود إلى الملك".

أدلت إليزابيث بهذا البيان في واشنطن العاصمة، بعد ساعات فقط من اجتماع باول مع مسؤولي الخزانة والاحتياطي الفيدرالي بشأن مسار التضخم. واتهمت ترامب بتجاوز الحدود القانونية لإقالة المسؤولين من الوكالات المستقلة، بما في ذلك مكتب حماية المستهلك المالي، الذي ساعدت إليزابيث في إنشائه بعد انهيار عام 2008. وقالت: "إذا كان بإمكانه حصد كل موظف مدني ببساطة، فهذا شكل من أشكال الفوضى القانونية." هي تعتقد أن إجراءات الرئيس تنتهك القانون الفيدرالي.

وارن تنتقد سجل باول وتسلط الضوء على الإقالات الجماعية التي قام بها ماسك

ذكرت إليزابيث بلومبرغ بأنها عارضت إعادة تعيين باول من قبل الرئيس السابق جو بايدن، مشيرة إلى دعم باول لتخفيف القواعد المالية.

اتهمت باول بالتحيز لمصالح وول ستريت وحذرت من أن deregulating القطاع المصرفي سيؤذي في النهاية الناس العاديين. ومع ذلك، قالت إنها تدعم استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ووكالات مثل لجنة التجارة الفيدرالية والمدققين العاميين، الذين استهدفوا جميعاً في عهد عودة ترامب للسلطة.

أثناء نفس المقابلة، انتقدت إليزابيث ترامب وإيلون ماسك لإقالاتهما أعداداً هائلة من الموظفين الفيدراليين وإنهاء عقود الحكومة.

وصفت ذلك بـ "الفوضى القانونية" وقالت إنه يمكن أن يزعزع استقرار النظام المصمم لحماية كل من الأسواق والعمال. وأضافت أن قطع القواعد التي تحمي المستثمرين من شأنه أن يدمر الثقة في الأسواق الأمريكية، قائلة: "السبب في أن سوق الأسهم لدينا ذو قيمة كبيرة هو جزئياً لأنه يحتوي على قواعد متساوية وشفافة يتم إنفاذها بصرامة".

استهدفت أيضاً بول أتكينز، الذي يريد ترامب تعيينه كرئيس جديد لهيئة الأوراق المالية والبورصات. ألقت إليزابيث باللوم على بول لتصويته لصالح تنظيمات أضعف قبل انهيار عام 2008 وقالت إنه لم يتعلم شيئاً منذ ذلك الحين. "كان لديه فرصة للحصول على رؤية بعد 20-20 (رؤية واضحة تماماً)"، قالت. "لديه رؤية بعد 20-صفر (لا رؤية على الإطلاق)".

إليزابيث، واحدة من أكثر التقدميين صراحة في مجلس الشيوخ، استهدفت أيضاً زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشارلز شومر لدعمه التراجع عن إجراء إجرائي كان يمكن أن يحجب مشروع قانون إنفاق جمهوري في وقت سابق من هذا الشهر. حافظ ذلك القانون على انفتاح الحكومة، لكن العديد من الديمقراطيين أرادوا استخدام اللحظة للرد على الإقالات الفيدرالية التي قام بها ماسك. قالت إليزابيث:

"أعتقد أن هناك لحظة تقف فيها وتقاتل. لا يمكننا تجنب هذه المعركة، لأن دونالد ترامب وإيلون ماسك، حقاً يريدان الاستيلاء على هذا البلد لصالح عدد قليل من الأشخاص ويريدان حتى المزيد من الثروة والسلطة أن تذهب إليهم بينما على الجميع الآخر دفع الثمن."

بوستيك يخفض التوقعات بينما تسحب التعريفات الجمركية توقعات التضخم

بينما كانت المعارك السياسية تدور في واشنطن، ظهر رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، يوم الاثنين في مقابلة مع بلومبرغ وخفض توقعاته لخفض أسعار الفائدة.

في وقت سابق من هذا العام، كان رافائيل يتوقع خفضين لأسعار الفائدة في عام 2025. والآن يتوقع واحداً فقط، مستشهداً بتعريفات ترامب كسبب رئيسي.

"لقد انتقلت إلى واحد بشكل أساسي لأنني أعتقد أننا سنرى التضخم يكون متعرجاً جداً ولا يتحرك بشكل كبير وواضح نحو هدف 2٪"، قال.

يتوقع رافائيل الآن أن يستقر التضخم حول هدف 2٪ للبنك المركزي في وقت ما في أوائل عام 2027، وهو وقت لاحق حتى من توقعات البنك المركزي نفسه في سبتمبر 2024، عندما اعتقد المسؤولون أن عام 2026 كان أكثر واقعية. يتوافق هذا التعديل مع أحدث توقعات للبنك المركزي، التي صدرت الأسبوع الماضي.

على الرغم من النبرة الحذرة لرافائيل، لا يزال البنك المركزي يقول إنه يرى خفضاً لنصف نقطة لأسعار الفائدة هذا العام، مما يعني خفضين بمقدار 25 نقطة أساس. لكن هذا الرقم هو مجرد الوسيط. نظرة أقرب تظهر أن المزيد من المسؤولين يتوقعون الآن إما خفضاً واحداً أو لا شيء على الإطلاق في العام المقبل.

ترامب يطالب بخفض فوري لأسعار الفائدة بينما يتردد باول

ترامب، في هذه الأثناء، يريد خفض أسعار الفائدة الآن. خلال اجتماع لمجلس الوزراء في البيت الأبيض هذا الأسبوع، قال: "بشكل عام، الأسعار تنخفض، وأسعار الطاقة تنخفض، وأتمنى أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ثم سترون أسعار الفائدة تنخفض". الأسبوع الماضي، نشر أيضاً على الإنترنت أن البنك المركزي يجب أن يبدأ في الخفض الآن قبل أن تدخل تعريفاته الجمركية الجديدة حيز التنفيذ في 2 أبريل.

هذه التعريفات تؤثر بالفعل على نماذج التضخم للبنك المركزي، وفقاً لجيروم باول، الذي أقر بأن تكاليف التجارة المتزايدة تُؤخذ في الاعتبار في توقعاتهم الاقتصادية. لكن البنك المركزي لا يتحرك بعد. لا يزال المسؤولون ينتظرون المزيد من البيانات، على الرغم من أن المستثمرين يزدادون انزعاجاً.

أظهر أحدث تقرير تضخم للبنك المركزي انخفاضاً أبطأ في زيادات الأسعار لكل من السلع الاستهلاكية والإنتاجية في فبراير، لكن الأرقام العميقة تشير إلى أن هدف البنك المركزي للتضخم بنسبة 2٪ قد يتأخر. المشكلة الأكبر هي سياسة التجارة لترامب، التي تلقي بالشكوك في كل نموذج يعمل معه فريق باول.

قال ريك ريدر، كبير مسؤولي الاستثمار للدخل الثابت العالمي في BlackRock، يوم الأربعاء: "كان عدم اليقين نقطة بارزة في البيان". وشرح أن كل من السوق والبنك المركزي عالقون في حالة من الانتظار ويحتاجون إلى الوقت لمعرفة ما يجب فعله بعد ذلك.

قال باول للصحفيين أن البنك المركزي يجب أن يلتزم بالتوقعات السابقة في الوقت الراهن، قائلاً: "هناك مستوى من القصور الذاتي" حتى تظهر وضوح أكبر. لكن الوقت قد ينفد، خاصة إذا تصاعدت سياسات التعريفات الجمركية لترامب خلال الصيف.

هناك أيضاً قلق من أن البنك المركزي قد يخفض أسعار الفائدة لسبب خاطئ - ليس لأن التضخم يخف، ولكن لأن النمو يتباطأ وسوق العمل يضعف. هذا من شأنه أن يشير إلى الضعف، وليس القوة، وقد لا يعجب المستثمرون بما سيأتي بعد ذلك.

قال كين ماهوني، الرئيس التنفيذي لشركة Mahoney Asset Management، لياهو فاينانس يوم الخميس:

"الجميع يريد خفضين، ثلاثة خفض، أربعة خفض. لا تريد أي خفض. تريد نمو الأرباح. تريد اقتصاداً قوياً. كن حذراً مما تتمنى."

على الرغم من أن باول قد اتخذ خطاً أكثر تشدداً، إلا أن الأسواق لا تزال تسعر بثلاثة خفض لأسعار الفائدة بنهاية هذا العام، بزيادة من اثنين. وقد أفادت بلومبرغ بهذا التحول، بناءً على ردود فعل المتداولين على أحدث التوقعات. لكن روس مايفيلد، استراتيجي الاستثمار في Baird، حذر من أن أيًا من ذلك قد لا يحدث كما هو متوقع.

قال إن نماذج التوقعات للبنك المركزي - خاصة المخطط النقطي (dot plot) - لم تكن دقيقة تماماً على مدى السنوات الخمس الماضية. "لم يكن 'المخطط النقطي' و[توقعات البنك المركزي] موثوقين بشكل كبير على مدى السنوات الخمس الماضية"، قال. وأشار إلى الفوضى السياسية والارتباك الاقتصادي كأسباب لعدم الثقة في الأرقام.

"عندما يكون المسار للأمام غير واضح جداً"، قال روس، "أنت فقط تأخذها بحبة ملح، تعود إلى الأساسيات، وتركز على محركات إما الأسهم الفردية أو القطاعات في السوق التي تمتلكها. في هذه الحالة، التفكير في أشياء مثل الأرباح وأسعار الفائدة طويلة الأجل، بدلاً مما يفعله البنك المركزي في الطرف القصير من المنحنى."