تصاعدت حدة النزاع القانوني بين هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وشركة Ripple لابز، الشركة المطورة للعملة الرقمية XRP، مع استمرار الطرفين في صياغة مذكرات قانونية بشأن سبل الانتصاف. وينبع هذا النزاع المستمر من ادعاءات هيئة الأوراق المالية والبورصات بأن مبيعات Rippleلرموز XRP تُعد عروضًا غير مسجلة للأوراق المالية، مما يُخالف قوانين الأوراق المالية الفيدرالية.
أدت التطورات الأخيرة التي أعقبت قرار القاضي توريس بالحكم الموجز إلى اتخاذ مزيد من الإجراءات القانونية، بما في ذلك طلب هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية استئنافًا تمهيديًا. ومع تقدم النزاع، ينخرط الطرفان في إجراءات الكشف عن الأدلة المتعلقة بالتعويضات، ويُعدّان مذكراتهما القانونية لمعالجة انتهاك المادة 5 من قانون الأوراق المالية الأمريكي.
الحرب بين هيئة الأوراق المالية والبورصات وشركة Ripple مستمرة
يستمر النزاع القانوني بين شركة Ripple لابز وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مع اقترابنا من الموعد النهائي الحاسم. ومع انتقال الدعوى القضائية إلى مرحلة "الحلول"، تبقى البيانات المالية والتشغيلية الهامة سرية حتى هذا التاريخ المهم.
في غضون ذلك، ينتظر المستثمرون بشغف النتيجة النهائية للمعركة القانونية التي تخوضها شركة Rippleمع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، والتي قد تؤثر على نتائج القضايا المستقبلية.
ستبدأ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وشركة Ripple الآن في إعداد مذكرات بشأن سبل الانتصاف. ووفقًا لجدول تقديم المذكرات الصادر عن المحكمة، يتعين على هيئة الأوراق المالية والبورصات تقديم مذكرتها المتعلقة بسبل الانتصاف بحلول 13 مارس/آذار. وستسعى الهيئة إلى فرض عقوبات مالية رادعة لردع الشركات عن انتهاك المادة 5 من قانون الأوراق المالية الأمريكي.
لم يُحدد بعد حجم العقوبة التي يتعين على Ripple دفعها مقابل مبيعات XRP للمستثمرين المؤسسيين. وقد يستند حكم المحكمة إلى ما إذا كانت Ripple قد استمرت في انتهاك المادة 5 من قانون الأوراق المالية الأمريكي بعد الشكوى المقدمة في ديسمبر 2020.
في يناير، وافقت القاضية سارة نتبورن على طلب هيئة الأوراق المالية والبورصات بإلزام Ripple بـ
1. تقديم الحسابات المالية للعام 2022/2023.
2. الإفصاح عن عقود بيع XRP بعد تقديمtracللمستثمرين المؤسسيين.
3. الرد على استجواب بشأن مقدار عائدات مبيعات XRP المؤسسية بعد أن قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الشكوى.
أبدى القاضي نتبورن بعض الملاحظات في حكم المحكمة التي تستحق النظر فيها، ومنها: "لا تتردد المحاكم في استنتاج أن حجم ثروة المتهم يُعدّ عاملاً مهماً عند حساب حجم العقوبة اللازمة لردع سوء السلوك".
"تزعم هيئة الأوراق المالية والبورصات بشكل مقنع أن قاضي المقاطعة قد ينظر في السلوك اللاحق للشكوى عند تحديد ما إذا كان الأمر القضائي ضرورياً وعادلاً."
وأشار القاضي نتبورن أيضاً إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قدمت أدلة كافية لإثبات أن عائدات مبيعات XRP المؤسسية بعد تقديم الشكوى يمكن أن تساعد المحاكم في تحديد العلاج.
في ضوء استنتاجات القاضي نتبورن وتعليقاته، قد تواجه Ripple عقوبةً كبيرةً إذا استمرت في انتهاك المادة 5 من قوانين الأوراق المالية الأمريكية بعد رفع الدعوى. مع ذلك، من المرجح أن تُقيّم المحاكم الأمريكية مبيعات XRP للمستثمرين المؤسسيين الأمريكيين.
تواجه هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أوقاتاً عصيبة في المحاكم الأمريكية
في ديسمبر، قدم ألديروتي عدة أمثلة على أحكام قضائية تنتقد ممارسات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وقد يؤثر التدقيق القضائي المتزايد على الهيئة على نتائج القضايا الجارية ضد شركات العملات المشفرة.
علاوة على ذلك، قد يدفع السلوك غير اللائق المستمر المشرعين الأمريكيين إلى اتخاذ إجراءات بناءً على التحذيرات الأخيرة.
في السابع من فبراير، وقّع خمسة أعضاء في مجلس الشيوخ الأمريكي، من بينهم سينثيا لوميس، رسالةً إلى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، غاري غينسلر. وجاء رد فعل أعضاء مجلس الشيوخ على إسقاط الهيئة اتهاماتها ضد شركة "ديت بوكس". والجدير بالذكر أن أعضاء مجلس الشيوخ هددوا بالتدقيق في قضايا إنفاذ أخرى.
في يوم الاثنين الماضي، رفض رئيس مجلس الإدارة جينسلر التدقيق المتزايد، مصرحاً بما يلي:
أعتقد أننا نلتزم بالقانون في كل شيء، ونتبع تفسيرات المحاكم له. ومع تغير تفسيرات المحاكم، تصبح وظائف مثل وظيفتي أكثر تحديًا وإثارة للاهتمام.
غاري جينسلر
يجب على Ripple تقديم مذكرتها المتعلقة بالعلاج بحلول 12 أبريل. قد يفيد القانون الأمريكي Ripple، خاصة إذا لم تكن هناك مبيعات لعملة XRP للمستثمرين المؤسسيين الأمريكيين بعد تقديم الشكوى.
يمكن لفريق الدفاع القانوني أن يأخذ في الاعتبار الأسباب التالية لتخفيف العقوبة:
في عام 2010، قررت المحكمة العليا الأمريكية أن اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات يقتصر على المبيعات التي تتم في الولايات المتحدة. (موريسون ضد البنك الوطني الأسترالي).
في عام 2023، قررت محكمة الاستئناف للدائرة الثانية أنه يتعين على المحكمة تقييم ما إذا كان المستثمرون المضللون قد تكبدوا خسائر مالية. لا ضرر، لا مخالفة. (هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد جوفيل).
تُعفى مبيعات عملة XRP للمستثمرين المعتمدين في الولايات المتحدة من القسم 5 من قانون الأوراق المالية الأمريكي.
صافي الأرباح من XRP تتجاوز المبيعات للمستثمرين المؤسسيين الأمريكيين حدود أي إعفاء ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
