صادرات النفط السعودية ترتفع بمقدار 500 ألف برميل يوميًا مع زيادة الإنتاج وتراجع الطلب المحلي

تطلق المملكة العربية السعودية 500,000 برميل إضافي من النفط الخام يوميًا في السوق هذا الشهر. السبب؟ الإنتاج يرتفع، والحاجة لحرق النفط محليًا تنخفض بسرعة الآن مع تبريد الصيف.

يأتي هذا في وقت يقلق فيه المتداولون العالميون بالفعل من أن سوق النفط يتجه نحو فائض. من المتوقع أن يزداد العرض الإضافي أكثر خلال بقية هذا العام وحتى عام 2026.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن المملكة العربية السعودية تطلق مشروعًا ضخمًا للغاز الطبيعي سيساعد في التوقف عن استخدام النفط محليًا وإرسال المزيد منه إلى الخارج. يهم هذا الزيادة لأن الطلب المحلي في المملكة العربية السعودية عادة ما يرتفع خلال أشهر الصيف الحارة عندما تحرق المملكة النفط لتشغيل مكيفات الهواء.

ولكن هذا العام، كان هذا الطلب مرتفعًا بشكل غير عادي، مما أعاق الصادرات ودعم الأسعار. مع انخفاض درجات الحرارة، يختفي هذا المخزن الاحتياطي.

تخفض السعودية حرق النفط الخام بينما ترفع OPEC+ الإنتاج

ارتفع استهلاك النفط لتوليد الكهرباء في المملكة العربية السعودية ليصل إلى أكثر من 900,000 برميل يومياً في أغسطس، وهو أعلى مستوى منذ عام 2009 على الأقل. وتتوقع شركة Kpler انخفاضه بمقدار الثلث في سبتمبر، ليهبط إلى أقل من 400,000 برميل يومياً في أكتوبر. وهذا وحده يؤدي إلى إعادة مئات الآلاف من البراميل إلى التداول العالمي.

في الوقت نفسه، تزيد المملكة العربية السعودية من حصتها الإنتاجية. وهي تقود دفعة OPEC+ لإعادة الإنتاج الذي كان مقيدًا سابقًا. تعتمد مجموعة المنتجين على الطلب القوي للحفاظ على استقرار الأسعار، لكن ذلك قد لا يحدث.

«نتوقع أن يكون الطلب العالمي على النفط قد حدد ذروته لهذا الشهر في أغسطس، مع انخفاض درجات الحرارة في الشرق الأوسط ببطء، وذروة في السفر في نصف الكرة الشمالي»، قال جوفاني ستانوڤو، محلل في مجموعة UBS. وقال إن استخدام النفط «سينخفض بشكل متواضع خلال الأشهر القادمة».

النفط يشعر بذلك بالفعل. تداول خام برنت حول 67 دولارًا يوم الخميس، بانخفاض 10٪ هذا العام. تتوقع UBS أن ينخفض إلى 62 دولارًا بنهاية العام. تقول Goldman Sachs إن الأسعار قد تنخفض إلى الخمسينات الدنيا العام المقبل. تتوقع الوكالة الدولية للطاقة فائضًا قياسيًا في عام 2026، بناءً على اتجاهات العرض الحالية.

ولكن المملكة العربية السعودية لا ترى الأمر بهذه الطريقة. إنها تتوقع أن يستمر الطلب على النفط في الارتفاع، خاصة من آسيا. قال أمين ناصر، الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية، في أغسطس إن الطلب في النصف الثاني من العام سيرتفع بمقدار مليوني برميل يوميًا مقارنة بالنصف الأول، ومن المتوقع أن ينمو أكثر عندما يبدأ مشروع جافورة.

سيستبدل مشروع الغاز 35,000 برميل يوميًا من النفط الخام المحروق محليًا بعد بدء العمليات في وقت لاحق من هذا العام. عندما يصل إلى طاقته الكاملة في عام 2030، سيحرر ما يصل إلى 350,000 برميل يوميًا للصادرات، وفقًا لـ Rystad Energy.

المتداولون يزنون العرض المتزايد مقابل طلب الصين ومخاطر العقوبات

تعرض النفط لضربة أخرى يوم الخميس. انخفضت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 1.13 دولار إلى 66.36 دولار، وانخفض خام تكساس الوسيط الغربي الأمريكي بمقدار 1.16 دولار إلى 62.51 دولار. جاء الانخفاض بعد تحذير جديد من الوكالة الدولية للطاقة، التي قالت إن العرض سيزداد بسرعة أكبر مما هو متوقع هذا العام، خاصة مع زيادة إنتاج OPEC+.

أصدرت OPEC لاحقًا تقريرها الخاص واحتفظت بتوقعات العرض والطلب غير التابعة لـ OPEC دون تغيير، زاعمة أن الطلب يظل مستقرًا. على الرغم من التحذيرات، أكدت تحالف OPEC+ يوم الأحد أنه سيرفع الإنتاج بدءًا من أكتوبر.

السوق الآن عالق بين قوتين. من ناحية، يرتفع العرض وتتراكم المخزونات. من ناحية أخرى، هناك توتر مستمر في أوكرانيا والشرق الأوسط، مما يثير مخاوف من الاضطراب.

تقوم المملكة العربية السعودية أيضًا بشحن المزيد من النفط إلى الصين. أفادت مصادر تجارية لـ رويترز أن أرامكو ستصدر 1.65 مليون برميل يوميًا إلى الصين في أكتوبر، بزيادة من 1.43 مليون في سبتمبر.

قال جوفاني من UBS إن السوق يراقب الآن ما إذا كانت الصين ستبطئ الواردات، مما قد يترك المخزونات تتراكم في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. هناك أيضًا قلق بشأن روسيا، حيث يراقب المستثمرون المزيد من العقوبات التي قد تؤثر على تجارتها النفطية.

من جانب الولايات المتحدة، أظهرت البيانات الحكومية أن مخزونات النفط الخام ارتفعت بمقدار 3.9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 سبتمبر. فاجأ ذلك المتداولين الذين توقعوا سحبًا بمقدار مليون برميل، مما أثار شكوكًا جديدة حول الطلب الأمريكي.