تقود Pendle مسيرة التوجه نحو DeFi 2.0، وهو جيل جديد من الشبكات التي تعمل على تعزيز سيولتها. تشهد بعض مشاريع DeFi 2.0 نموًا ملحوظًا، بل وتتجاوز في كثير من الأحيان نمو Bitcoin (BTC). يشمل DeFi 2.0 شبكات جديدة قابلة للتوسع من الطبقة الثانية (L2)، والتي شهدت تطورًا كبيرًا في بنيتها التحتية خلال السنوات القليلة الماضية.
يشير DeFi 2.0 إلى عدة مسارات، لكن التحليلات الحديثة تركز على عدة مشاريع نموذجية. برز مشروع Pendle كأفضل مشروع من حيث نمو السعر، سواءً من حيث القيمة الدولارية أو مقابل البيتكوين. تشمل المشاريع الأخرى في مجال DeFi 2.0: Trader Joe (JOE)، وGameX (GMX)، وInstadapp (INST)، وFrax Share (FXS)، وDyDx (DYDX).
شهدت مجموعة العملات الرقمية نموًا ملحوظًا مقابل البيتكوين خلال الشهر الماضي، وحققت عملة Pendle أكبر نمو لها هذا العام حتى الآن. يضمّ DeFi 2.0 عملات رقمية أصغر حجمًا، بعضها شهد تراجعًا طفيفًا. مع ذلك، يُظهر الرسم البياني للعائد المعدل حسب المخاطر DeFi 2.0 منذ بداية العام عائدًا بنسبة 46%، ليحتل بذلك المرتبة الثالثة بعد مشتقات التخزين السائل والبيتكوين نفسه.
يأتي صعود DeFi 2.0 في أعقاب النمو الذي حققته مجموعة المشاريع الأخرى الواسعة والمعروفة باسم DeFi 1.0. وقد استفادت تلك المشاريع من السوق الصاعدة مع زيادة الأحجام وتوسع القيمة المدارة.
شهدت DeFi 1.0 أداءً مماثلاً، مدعومةً بمنصات Uniswap (UNI) و Aave (AAVE) و Sushi Swap (SUSHI) وCurve (CRV) وCompound (COMP) وMaker (MKR). ولا تزال DeFi 1.0 تستفيد من أسعار سوق الإيثيريوم المرتفعة والمستقرة، بالإضافة إلى وسائل أكثر مرونة لمنع عمليات التصفية.
لا يُنافس DeFi 2.0 التمويل DeFi 1.0 بشكل مباشر، بل ينمو بالتوازي معه. وتعتمد مجموعة جديدة من منصات التداول اللامركزية على مجتمعات مختلفة، لكنها تتبع نمط التوسع نفسه. ويرتبط DeFi 2.0 بهذا التوسع من خلال رموز إعادة رهن السيولة، وهي أداة جديدة للاستفادة من سيولة الإيثيريوم المُودع.
بيندل تقود قطاع العائدات في DeFi 2.0
يُعدّ Pendle بروتوكولًا للعائدات يُشير إلى عودة الدخل السلبي. فبعد انهيار منصة FTX وغيرها من بروتوكولات الإقراض والعائدات، جعل السوق الصاعد الجديد هذه النماذج التجارية قابلة للتطبيق مرة أخرى.
تتزايد القيمة المحجوزة في منصة Pendle منذ بداية عام 2024، لتصل إلى 6.15 مليار دولار. تُستخدم قيمة Pendle كضمان لعملة USDC داخل النظام، وتُدرّ هذه القيمة رموزًا رقمية. تهدف Pendle إلى أن تكون منصة لتداول العائدات المستقبلية المُرمّزة.
اقرأ أيضاً: شركة بندل للتمويل تستعيد السيطرة: إجراءات سريعة في مواجهة الاستخدام غير المصرح به للممتلكات
تعتمد منصة Pendle على إيداعات المستخدمين المباشرة، وهي جهة حافظة للعديد من الأصول الرقمية. عند إيداع المستخدمين للرموز، يحصلون على رموز ملكية (OT) ورموز عائد (YT)، والتي تمثل حقهم في العائد المستقبلي. ويمكن تداول رموز العائد لتحقيق الأرباح فورًا.
وبذلك، تُطوّر Pendle مفهوم التوكنة خطوةً أخرى. فبدلاً من العائد السلبي، يحصل المودعون على حرية فورية لإعادة تداول عوائدهم. كما يُمكن لحاملي التوكنات توفير السيولة لدعم سعر أصول OT وYT. إضافةً إلى ذلك، تُتيح Pendle عملات USDC وcDAI المستقرة لتسهيل التداول.
شركة بندل تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق
ساهم الطلب على العائد في تحقيق Pendle رقماً قياسياً مزدوجاً في عام 2024. وعادت أسعار Pendle في السوق إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق مع نهاية شهر مايو. وبلغ سعر العملة 6.80 دولاراً أمريكياً، مع أحجام تداول تجاوزت 43 مليون دولار أمريكي خلال 24 ساعة.
حققت عملة PENDLE ارتفاعاً ملحوظاً مع ازدياد قيمتها. في البداية، تم إدراج العملة في سوق Binance التجريبي، ثم اكتسبت زوجين من أزواج التداول ذات السيولة العالية نسبياً.
تتوسع منصة Pendle أيضًا من خلال إضافة مجمعات سيولة جديدة وتوفير السيولة اللازمة. ويمكن للمستخدمين عبر Pendle جمع النقاط والاستفادة من "البروتوكولات غير المعتمدة على الرموز". وقد بلغ حجم التداول التراكمي لعائدات Pendle حتى الآن 18 مليار دولار.
اقرأ أيضاً: تعمل EigenLayer على تعزيز Ethereum بست خدمات جديدة معتمدة
تُعد منصة Pendle أداةً لترميزtracالقيمة من رموز Liquid Restaking Tokens، وهي أصول جديدة تم إطلاقها باستخدام أدوات محدودة لاكتشاف الأسعار. ويمكن لـ Pendle، التي كانت في الأصل سوقًا محايدة، توفير السيولة والمتداولين المحتملين لمشروعي Liquid Restaking Token وEigen Layer.
كما أن لدى Pendle عدد قليل من المنافسين، خاصة بعد أسابيع من تسجيل أعلى مستوياتها على الإطلاق فيما يتعلق بالقيمة المضمونة وحركة السعر.
تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا
