أضافت شركة مايكروستراتيجي، المتخصصة في تحليل بيانات الأعمال والمعروفة باستراتيجيتها الجريئة في شراء Bitcoin ، 2530 بيتكوين أخرى إلى احتياطياتها. ووفقًا لتقريرها المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (نموذج 8-K) يوم الاثنين، أنفقت الشركة ما يقارب 243 مليون دولار أمريكي في الفترة ما بين 6 و12 يناير، لشراء Bitcoin بمتوسط سعر 95,972 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة.
يمثل هذا الأسبوع العاشر على التوالي الذي تستحوذ فيه الشركة على عملات Bitcoin . في الأسبوع الماضي، أعلنت مايكروستراتيجي عن شراء 1070 بيتكوين مقابل 101 مليون دولار cash، بمتوسط سعر 94004 دولارًا للعملة الواحدة. وتأتي هذه الصفقات بعد بيع 710425 سهمًا من أسهم الشركة خلال الفترة نفسها، مما وفر تمويلًا لشراء المزيد Bitcoin .
"مايكروستراتيجي"، التي تُعرّف نفسها بأنها Bitcoin ، إلى جمع 42 مليار دولار بحلول عام 2027 من خلال بيع الأسهم في السوق وطرح سندات قابلة للتحويل لتمويل المزيد من Bitcoin . وقد حققت أكثر من ثلثي هدفها لجمع رأس المال في أقل من ثلاثة أشهر منذ الكشف عن خطتها الطموحة.
توسيع خطة "21/21" لشركة مايكروستراتيجي
عمليات الاستحواذ الأخيرة جزءًا من خطة "21/21" الطموحة لشركة مايكروستراتيجي، والتي تم الكشف عنها في أواخر أكتوبر 2024، لجمع 42 مليار دولار من خلال عروض الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت بحلول عام 2027. وقد تم تخصيص هذه الأموال Bitcoin .
في وقت سابق من هذا العام، عززت الشركة خطتها، باقتراح طرح أسهم ممتازة دائمة بقيمة ملياري دولار. وتشمل هذه الأسهم، ذات الأولوية على أسهمها العادية من الفئة (أ)، بنودًا لتحويلها إلى أسهم عادية، ودفعات أرباح cash ، وخيارات استرداد.
أشار مارك بالمر، محلل الأسهم في شركة بنشمارك، إلى أن هذا النهج يمكن أنtracالمستثمرين المؤسسيين مثل شركات التأمين وصناديق التقاعد والبنوك.
تصدرت شركة مايكروستراتيجي عناوين الأخبار في عام 2024 بمشتريات قياسية Bitcoin بلغت 90,079 بيتكوين، بقيمة تجاوزت 6 مليارات دولار. وشملت عمليات الاستحواذ الهامة شراء 27,200 بيتكوين في نوفمبر مقابل ملياري دولار، و18,300 بيتكوين في سبتمبر مقابل 1.11 مليار دولار.
في اليوم الأخير من عام 2024، أعلنت الشركة أنها أنفقت 209 ملايين دولار لشراء 2138 بيتكوين بمتوسط سعر 97837 دولارًا. وجاء ذلك بعد عملية شراء Bitcoin بقيمة 509 ملايين دولار في وقت سابق من شهر ديسمبر.
حتى 13 يناير، تمتلك شركة مايكروستراتيجي 450 ألف بيتكوين، ما يمثل حوالي 2.1% من Bitcoin وذكر الرئيس التنفيذي مايكل سايلور أن إجمالي حيازات الشركة، التي تم الحصول عليها بمتوسط سعر 62,691 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة، بلغ إجمالي نفقاتها 28.2 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك الرسوم والمصاريف .
هل شراء Bitcoin مخاطرة غير ضرورية؟
أثارت استراتيجية استحواذ شركة مايكروستراتيجي Bitcoin جدلاً واسعاً بين محللي السوق في مختلف القطاعات المالية. وقد أعرب بعض المستثمرين عن مخاوفهم بشأن استدامة عمليات الشراء الممولة بالأسهم والديون. وتتداول القيمة السوقية للشركة البالغة 81 مليار دولار بعلاوة سعرية كبيرة مقارنة بصافي قيمة أصولها Bitcoin ، وهو ما يثير تساؤلات لدى المتشككين.
رغم الانتقادات، أنفقت الشركة أكثر من 18 مليار دولار على Bitcoin خلال الأسابيع العشرة الماضية فقط. وتعتمد استراتيجيتها بشكل كبير على ارتفاع سعر البيتكوين، حيث حذر المحلل المالي جاكوب كينغ من المخاطر المحتملة. Bitcoin كينغ لا تنجح هذه الدورة إلا إذا استمر سعر البيتكوين في الارتفاع. إذا توقف ارتفاع سعر البيتكوين أو انهار، تنهار الدورة. هذا وضع غير مستدام، وهو أشبه بعملية احتيال هرمية ضخمة " .
من ناحية أخرى، رفض مؤيدون مثل كي يونغ جو، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، المخاوف بشأن الاستراتيجية، مصرحين: " سيتطلب الأمر كارثة عالمية لإيقاف شركة MicroStrategy "
لا تُعلن شركة مايكروستراتيجي إفلاسها إلا إذا اصطدم كويكب بالأرض.
على مدار 15 عامًا، سعر Bitcoin عن سعر التكلفة الأساسي للمستثمرين الكبار على المدى الطويل، والذي يبلغ حاليًا 30 ألف دولار. تبلغ ديون شركة مايكروسوفت من البيتكوين 46 مليار دولار. وبناءً على البيتكوين وحده، يبلغ سعر السيولة 16.5 ألف دولار. pic.twitter.com/cTwwTGYif4
– كي يونغ جو (@ki_young_ju) 17 ديسمبر 2024
يعتقد بعض المحللين أن حيازات مايكروستراتيجي الضخمة Bitcoin قد توفر مزايا فريدة. يقول ألكسندر باناسينكو، رئيس إدارة المنتجات في فيكسي تشين: " هناك إمكانية لتحقيق أرباح من هذه السيولة الهائلة Bitcoin فعندما تمتلك كمية كبيرة من هذا الأصل المقاوم للتضخم والذي يحفظ القيمة فعلياً، يمكنك جني المال بمجرد الاحتفاظ به أو من خلال الإقراض والاقتراض "
انخفضت أسهم شركة مايكروستراتيجي (MSTR) بنحو 3.8% في تداولات ما قبل افتتاح السوق، حيث تم تداولها عند 327.91 دولارًا. ومع ذلك، فقد ارتفع سعر السهم بنحو 10% خلال الأسبوع الماضي، مع ارتفاع بنسبة 8.24% مقارنةً بقيمته منذ بداية العام، وفقًا لتحديثات .
