يظهر شعار شركة جيفريز فاينانشال جروب على شاشة في قاعة بورصة نيويورك (NYSE) في مدينة نيويورك الأمريكية، بتاريخ 30 يوليو/تموز 2025. رويترز/جينا مونفجّرت شركة جيفريز قنبلة أمام مستثمريها. فقد هاجم ريتش هاندلر، الرئيس التنفيذي للبنك، بشدة يوم الخميس، قائلاً بصوت عالٍ وواضح: "نعتقد أننا تعرضنا للاحتيال، حسناً؟"
جاء هذا التصريح في وقتٍ سارعت فيه الشركة لتفسير سبب انكشافها الكبير على مجموعة فيرست براندز، مورد قطع غيار السيارات الذي أعلن إفلاسه لاحقاً. لم يكن هذا مجرد استثمار بسيط، فقد ساعدت جيفريز الشركة في جمع مليارات الدولارات من الديون، بينما كانت cash الخاصة مُجمدة أيضاً من خلال بوينت بونيتا كابيتال، إحدى أذرعها الاستثمارية.
خلال الشهر الماضي، انخفضت أسهم جيفريز بنسبة 25%، ما شكل ضربة قوية. أدلى هاندلر بهذه التصريحات خلال يوم متوتر للمستثمرين، حيث لم يتردد المحللون في طرح أسئلة حول مدى عمق فضيحة فيرست براندز. وقال هاندلر، وقد بدا عليه الإحباط الشديد مع تزايد الضغط: "أقول فقط، نحن شخصياً نعتقد أننا تعرضنا للاحتيال".
يواجه صندوق بوينت بونيتا ردود فعل عنيفة بسبب انكشافه على شركة فيرست براندز بقيمة 715 مليون دولار
يأتي هذا كله في ظل مخاوف أوسع نطاقاً بشأن جودة الائتمان التي أثرت بشدة على البنوك الأمريكية. فقد انخفض مؤشر KBW الإقليمي للبنوك بنسبة 6% يوم الخميس وحده، في حين كشفت بنوك مثل ويسترن ألاينس وزيونز عن مشاكلها الخاصة مع مقترضين يُزعم تورطهم في عمليات احتيال.
في الوقت نفسه، تخضع شركة "تريكولور"، وهي شركة تمويل سيارات منفصلة، للتدقيق أيضاً بسبب مشاكل في القروض. وقد زاد هذا الأمر من حدة التوتر، ما دفع بعض المستثمرين إلى القول بأن هذه ليست حالة فردية.
وصف أحد المستثمرين الأمر صراحةً بأنه "فشل ذريع في إدارة المخاطر"، مشيرًا إلى أن شركة بوينت بونيتا كانت مرتبطة بشركة فيرست براندز بمبلغ 715 مليون دولار. وقال إيان لابي من شركة غابيلي إن من الصعب تبرير هذا الأمر برمته باعتباره حدثًا عشوائيًا معزولًا، لا سيما بعد أن تكبّد صندوق التحوّط التابع لشركة جيفريز خسائر مؤخرًا جراء عملية احتيال هرمي مزعومة. واضطرت هاندلر إلى تحمّل كل ذلك.
ردّdent شركة جيفريز، برايان فريدمان، قائلاً إنّ معظم الاستثمارات كانت موجهة لعملاء شركة فيرست براندز ذوي التصنيف الائتماني الممتاز، وحاول تصوير ذلك كأمر إيجابي. وأوضح أن جيفريز نفسها لم تكن لها مصلحة كبيرة في الأمر، إذ لم تكن تملك سوى جزء صغير من أسهم الصندوق. لكن لم يقتنع أحد في تلك القاعة بهذه الإجابات السهلة.
شركة جيفريز تستخدم التمويل المرتبط بصفقة بقيمة 6 مليارات دولار مع شركة فيرست براندز
لم يقتصر الأمر على بوينت بونيتا فحسب، بل ساعدت وحدة التمويل بالرافعة المالية التابعة لشركة جيفريز شركة فيرست براندز على جمع cash عدة مرات. إحدى الصفقات الكبرى، وهي قرض بقيمة 6 مليارات دولار، تم سحبها في أغسطس بعد ظهور مؤشرات مثيرة للريبة. أثار هذا وحده تساؤلات حول ما كانت جيفريز على دراية به حقًا، ومتى.
أصرّ هاندلر على أن جيفريز لم تكن تساعد فيرست براندز في الاستحواذ على الشركات سراً. وقال: "كنا في الواقع نساعد العملاء على بيع شركاتهم، وكانوا هم المشترين"
بل إنه مازح في إحدى المرات قائلاً إن بعض الأسئلة "تسببت في نوبة قلبية لمستشاري القانوني". لكن الأمر ليس مزحة. فقد أدى انكشاف الصندوق وحقيقة أن جيفريز لعب دور الوسيط في صفقات الديون إلى مشكلة مصداقية خطيرة.
وأضاف فريدمان: "إذا كان هذا احتيالاً - ونحن لا نعلم - فستكون هناك إجراءات صارمة في محكمة الإفلاس، وسنرى ما سيتم التوصل إليه". ولم يقدم أي شيء أكثر تحديداً.
قال هاندلر أيضًا إن جيفريز لا يزال بخير: "نحن نحقق أداءً جيدًا بشكل عام؛ هل يمكنني القول إننا نحقق أداءً جيدًا في هذا الربع؟ مسموح لي بذلك؟" لكن هذا لم يلقَ استحسانًا أيضًا. فالخسارة تبقى خسارة.
خارج القاعة، أشعل انهيار شركتي فيرست براندز وتريكولور فتيل صراعٍ أكبر. لم يُخفِ هاندلر الأمر، بل قال: "هناك صراعٌ محتدمٌ الآن بين البنوك والمقرضين المباشرين... كلٌّ منهم يُريد إلقاء اللوم على الآخر... أنتَ المُخطئ، لا، أنتَ المُخطئ". جيفريز، في الوقت الراهن، تُشير بأصابع الاتهام مباشرةً إلى فيرست براندز.
