المستثمرون الكبار ينتقلون من أسهم الذكاء الاصطناعي إلى القطاعات المدعومة حكوميًا

تعيد أكبر شركات الاستثمار في العالم توجيه انتباهها من أسهم الذكاء الاصطناعي إلى فرص طويلة الأجل مدفوعة بالإنفاق الحكومي على البنية التحتية، والدفاع، وأولويات استراتيجية أخرى.

بينما تناقش وول ستريت استدامة مكاسب الأسهم المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، ينظر المستثمرون العالميون الكبار إلى ما وراء طفرة الذكاء الاصطناعي نحو اتجاهات الإنفاق الحكومي طويلة الأجل. من المتوقع أن تعيد أنماط الإنفاق هذه، المدفوعة بالضغوط الجيوسياسية والتكنولوجية والديموغرافية، تشكيل الأسواق في السنوات القادمة.

تقوم شركات إدارة الأصول بتنويع استثماراتاتها عبر البنية التحتية، والانتقال الطاقي، والرعاية الصحية، وقطاعات الدفاع.

قال مارك هيفيلي، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات العالمية في يو بي إس، التي تدير أصولًا بقيمة 4.5 تريليون دولار، إن العديد من المستثمرين "قللوا من تقدير التأثير الذي يمكن أن يكون لـ (التحفيز) على الأصول الحقيقية والمالية".

وتحدث هيفيلي إلى منتدى الأسواق العالمية لرويترز، موضحًا كيف تقوم شركته بمواءمة استثماراتاتها المواضيعية مع الإنفاق الحكومي، مع التركيز على قطاعات الطاقة، والموارد، والرعاية الصحية، والدفاع.

تغذي مبادرات الإنفاق الحكومي في الولايات المتحدة وأوروبا هذا التحول الاستثماري. في يوليو، سنت الولايات المتحدة حزمة كبيرة لخفض الضرائب والإنفاق ستزيد الدين الحكومي بملايين المليارات. تمدد القانون تخفيضات الضرائب من الفترة الأولى للرئيس دونالد ترامب بينما يعزز إنفاق الأمن الحدودي والدفاع. كما يقلل من تمويل ميديكير وميديكيد.

برامج جريئة بنفس القدر تظهر من الحكومات الأوروبية

أعلنت ألمانيا عن صندوق بنية تحتية بقيمة 500 مليار يورو (586 مليار دولار) مصمم لتجاوز قيودها المالية المشددة. وفي وقت منفصل، اتفقت دول الناتو على زيادة الإنفاق الدفاعي إلى 3.5% من الناتج المحلي الإجمالي.

أنتونيو كافاريرو، رئيس الاستثمارات في جنرالّي لإدارة الأصول، التي تدير أصولًا بقيمة 430 مليار دولار، قال إن هذه الالتزامات المالية غير عادية من حيث الحجم والمدة. "يُعد التحفيز المالي دائمًا عنصرًا كبيرًا في أداء الأسواق المالية"، لاحظ كافاريرو. وأضاف أن التغييرات الهيكلية التي تخلقها هذه البرامج ستستمر لسنوات، على الرغم من أن "الأمر يستغرق وقتًا قبل أن تتسرب هذه الأموال فعليًا (خلال) النظام … قبل أن نراها تتحول إلى واقع".

حدد كافارerro قطاعات الطاقة النووية، وبنية الطاقة التحتية، والابتكار في التكنولوجيا الحيوية، والدفاع كصناعات "لا يمكن تجاهلها من قبل السوق". ومع ذلك، حذر من أن "في مرحلة ما، سنحتاج إلى التعامل مع هذه الديون".

أسهم الدفاع تروي قصة مختلفة

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 14% تقريبًا هذا العام، متفوقًا على مؤشر STOXX 600 الأوروبي القياسي الذي ارتفع بنسبة 9.5%. لكن مؤشر الفضاء الجوي والدفاع قفز بنسبة 68% تقريبًا، مما يوضح كيف أن أولويات الحكومة ترفع شركات الدفاع والصناعات التحويلية على الرغم من الهيمنة الأوسع للذكاء الاصطناعي في السوق.

تتوقع ساييرا مالك، كبيرة مسؤولي الاستثمار في نوفيون، التي تدير أصولًا بقيمة 1.3 تريليون دولار، أن تنتشر مكاسب الأسهم إلى ما وراء شركات التكنولوجيا الأمريكية إلى القطاعات الدورية، والأسهم صغيرة الحجم، والأسهم ذات القيمة. "الأداء المتفوق للولايات المتحدة ليس اللعبة الوحيدة في المدينة هذا العام، بفضل ضعف الدولار"، قالت.

أوصت مالك المستثمرين بالحفاظ على محافظ متوازنة مع ميل نحو الأسواق الأمريكية. وقال إن المستثمرين لا ينبغي أن يركزوا حصريًا على الأصول الأمريكية بينما يتجاهلون الفرص الأخرى، لكنهم أيضًا لا ينبغي أن يتخذوا مواقف ضد الولايات المتحدة.

كما سلطت الضوء على فرص في البنية التحتية، والمرافق العامة، وإدارة النفايات، واصفة إياها بخيارات مرنة تحمي من التضخم.

شددت كل من يو بي إس ونوفيون على استراتيجيات الإدارة النشطة بدلاً من الاستثمار في المؤشرات السلبية. اقترح هيفيلي أن يركز المستثمرون على الاستراتيجيات النشطة بدلاً من الاعتماد على أداء السوق الإجمالي.