انخفض سعر الذهب بنسبة 7% إلى 4515 دولارًا للأونصة، بينما تراجع سعر الفضة بنسبة 14% إلى 73 دولارًا، مع خسارة أكثر من 4 تريليونات دولار من القيمة السوقية

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.4% في يناير، وهو يسير على tracلتحقيق عائد سنوي بنسبة 18% إذا استمر الزخم، ولكن تحت السطح، تبدو الأمور أكثر تعقيدًا بكثير.

يقترب مؤشر سيتي الأمريكي للمفاجآت الاقتصادية من أعلى مستوى له في عامين، وتشهد هوامش الربح ارتفاعاً ملحوظاً، وتستمر الأرباح في تجاوز التوقعات، ومع ذلك بالكاد تحرك المؤشر بعد ذروته في 3 يناير، وظل في الغالب بشكل جانبي منذ عيد الهالوين.

في الوقت نفسه، تراجعت أسهم الفضة ورقائق الذاكرة الأسبوع الماضي في انهيار للزخم يتسرب الآن إلى أصول المخاطر الأوسع نطاقاً.

جاء انهيار الفضة وتراجع الذهب يوم الجمعة في الوقت الذي انتعش فيه الدولار من أدنى مستوى له في أربع سنوات، بينما خسرت شركة سانديسك أكثر من 100 دولار من أعلى مستوى لها خلال اليوم على الرغم من الأرباحtron.

بلغ حجم تداول صندوق iShares Silver ETF (SLV) بالدولار ما يعادل نصف أصوله المدارة في يوم واحد، مما يدل على مدى حدة عملية التصفية.

يشير انخفاض سعر Bitcoinإلى ما دون 80 ألف دولار، والفوضى التي تسود أسواق العملات، والتقلبات الحادة في برامج معالجة البطاقات مثل فيزا وماستركارد، إلى تحول غير مستقر.

شهدت أسهم الشركات السبع الكبرى، التي كانت تُعتبر في السابق منيعة، ركوداً، ويجري الآن مقارنة أسهم أشباه الموصلات بأسهم البرمجيات، في ما يسميه جيف ديغراف من شركة رينيسانس ماكرو "وضعاً مهيئاً لتراجع الزخم". ويشير إلى أن عامل زخم قطاع التكنولوجيا قد بلغ للتو أعلى 5% من القراءات منذ عام 2000، مما ينذر بأن الوقت قد حان للمراهنة على انعكاس الاتجاه.

كما أن تغيير مراكز الاستثمار يثير التساؤلات. يقول دويتشه بنك إن الأسهم الدورية تفوق الآن أسهم النمو ذات القيمة السوقية الضخمة في محافظ المستثمرين، وهو تحول نادر.

ووجد إد كليسولد في شركة نيد ديفيس للأبحاث أنه عندما تتجاوز نسبة أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 60% من المؤشر (حالياً 62%، وهي أعلى نسبة منذ عام 2001)، فإن المؤشر يميل إلى الأداء الضعيف، مع صعود الشركات الصغيرة والشركات الأساسية.

بعد أن انهارت العقود الآجلة للذهب بأكثر من 11% يوم الجمعة، لتغلق عند مستوى أقل بكثير من 5000 دولار للأونصة، ينصح بعض أكبر الأسماء في وول ستريت المستثمرين الآن بشراء كميات كبيرة.

وجاء هذا الانخفاض الحاد عقب ترشيح دونالد ترامب لكيفن وارش لقيادة الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي أدى إلى انهيار انتعاش أسعار المعادن الثمينة من خلال تخفيف المخاوف بشأن استقلالية البنوك المركزية.

بحلول يوم الاثنين، انتعشت أسعار العقود الآجلة للذهب لفترة وجيزة، مقلصة خسائر الليلة الماضية قبل أن تتراجع بنسبة 0.5%. لكن وفقًا لغريغوري شيرر من بنك جيه بي مورغان، فإن هذا الانخفاض لن يدوم.

رفع شيرر هدفه السعري لنهاية العام إلى 6300 دولار للأونصة، واصفاً الذهب بأنه "أداة تحوط متعددة الأوجه للمحفظة" تستفيد من تحول هيكلي نحو الأصول الحقيقية.

وقد ردد مايكل هسوه من دويتشه بنك هذا الرأي، مؤكداً على هدفه البالغ 6000 دولار للأونصة لعام 2026، وقال إن أسباب المستثمرين للاحتفاظ بالذهب لم تتغير.

ورفض المقارنات مع الانهيارات السابقة في عامي 1980 و2013، قائلاً إن الوضع الحالي لا يزال يدعم انتعاشاً طويل الأجل.

تراجعت الأسواق الكورية الجنوبية يوم الاثنين، مما أجبر على وقف التداول مؤقتاً بعد انخفاض العقود الآجلة لمؤشر كوسبي 200 بنسبة 5%.

انخفض مؤشر كوسبي بأكثر من 4%، متأثراً بانخفاض أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، مثل إس كيه هاينكس التي تراجعت بنسبة 6.66%، وسامسونجtronالتي انخفضت بنسبة 5.55%. كما خسر مؤشر كوسداك، الذي يضم أسهم الشركات الصغيرة، 4.45%.

rippleالبيع في أنحاء آسيا، لكنها لم تؤثر على جميع الأسواق بالتساوي. حقق مؤشر نيكاي 225 الياباني مكاسب طفيفة بلغت 0.13%، وارتفع مؤشر توبكس بنسبة 0.52%، بينما انخفض مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 1.64%، وتراجع مؤشر سي إس آي 300 الصيني بنسبة 0.68%. أما مؤشر إيه إس إكس 200 الأسترالي فقد خسر 1%.

وامتدت حالة النفور من المخاطرة إلى العقود الآجلة الأمريكية، حيث انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 143 نقطة، أو 0.3%، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6% وخسر مؤشر ناسداك 100 ما يقرب من 1%.

انخفض Bitcoin إلى 76700 دولار، متراجعاً إلى ما دون 80000 دولار لأول مرة منذ أبريل، حيث واصل المستثمرون سحب استثماراتهم من الأصول الخطرة بعد الانهيار الوحشي في أسعار الذهب والفضة.

خسر الذهب 6% أخرى ليصل إلى 4538 دولارًا للأونصة يوم الاثنين، مما زاد من حدة انخفاضه بنسبة 10% تقريبًا يوم الجمعة إلى ما دون 5000 دولار، حيث انهار الارتفاع الذي دفع الأسعار إلى مستويات قياسية قبل أيام فقط بشكل كامل.

انخفض سعر الفضة بنسبة 14% إلى 73 دولارًا، ولا تزال تعاني من تداعيات انهيار يوم الجمعة بنسبة 30%، وهو أسوأ خسارة لها في يوم واحد منذ مارس 1980.

تسارعت عمليات البيع بعد أن اختارdent دونالد ترامب كيفن وارش ليحل محل جيروم باول كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى صدمة الأسواق ورفع قيمة الدولار.

إن سجل وارش في دعم السياسة النقدية الأكثر تشدداً دفع مؤشر الدولار إلى الارتفاع بنسبة 0.8% منذ يوم الخميس، مما جعل المعادن أقل جاذبية للمشترين الأجانب وزاد من جاذبية سندات الخزانة مقارنة بالذهب.

ثم جاءت تعليقات ترامب بشأن اتفاق محتمل مع إيران، مما ساعد على انخفاض أسعار النفط الخام العالمية بنسبة 4٪، مما زاد من نزوح المهاجرين إلى الملاذات الآمنة.

رغم التراجع التاريخي، لا يزال الذهب مرتفعاً بنسبة 8% والفضة بنسبة 16% منذ بداية العام، بفضل المكاسب الهائلة التي حققها العام الماضي بنسبة 65% و145% على التوالي. لكن مجلة فوربس حذرت من أن الأسعار ستظل متقلبة في انتظار توضيح وارش لتوجهاته.