برز التمويل اللامركزي (DeFi) كقوة تحويلية داخل الصناعة المالية، مما أدى إلى تعطيل النماذج التقليدية وإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الخدمات المالية. ومع ذلك، فإن مشهد DeFi لا يخلو من التحديات والقيود. أدخل DeFi 2.0، وهو تقدم محوري مهيأ لمعالجة أوجه القصور هذه والدخول في عصر جديد من التمويل اللامركزي.
أحدثت DeFi، في نسختها الأولية، ثورة في طريقة تفاعل الأفراد مع الخدمات المالية. لقد قضت على الوسطاء، ومكّنت المستخدمين، وتسخير إمكانات تقنية blockchain. ولكن كما هي الحال مع أي ابتكار، فقد كشف عن بعض العيوب التي أعاقت تبنيه على نطاق واسع وقدرته على البقاء على المدى الطويل.
يشير ظهور DeFi 2.0 إلى التطور الضروري، والاستجابة لعيوب DeFi 1.0. في دليل Cryptopolitan هذا، سوف نتعمق في عالم DeFi 2.0، ونستكشف أهدافه وأسسه التكنولوجية وأمثلة من العالم الحقيقي. بحلول النهاية، سيكون لديك فهم شامل لكيفية استعداد DeFi 2.0 لإعادة تشكيل المشهد المالي، مما يوفر قابلية التوسع والأمان والاستدامة المحسنة.
فهم DeFi 2.0
يمثل DeFi 2.0، الجيل الثاني من بروتوكولات التمويل اللامركزي، خطوة حاسمة إلى الأمام في تطور الخدمات المالية القائمة على blockchain. يظهر كاستجابة للتحديات والقيود التي أصبحت واضحة في المرحلة الأولية من DeFi، والتي يشار إليها غالبًا باسم DeFi 1.0.
يهدف DeFi 2.0 في جوهره إلى معالجة أوجه القصور في سابقه، DeFi 1.0. لفهم أهمية DeFi 2.0، من الضروري التعرف على تطور بروتوكولات DeFi . رواد DeFi الأوائل، بما في ذلك منصات مثل Uniswap وCompound وMakerDAO، وضعوا الأساس للتمويل اللامركزي. قدمت Uniswap مفهوم صانعي السوق الآليين اللامركزيين، مما يمكّن المستخدمين من تبادل الرموز دون الاعتماد على وسطاء مركزيين. قدمت Compound وMakerDAO حلول الإقراض والاقتراض اللامركزية، إلى جانب إنشاء عملة لامركزية مستقرة.
على الرغم من أن مشاريع DeFi 1.0 هذه قد حققت إنجازات مهمة، إلا أنها سلطت الضوء أيضًا على القيود المختلفة داخل النظام البيئي. مهدت هذه القيود الطريق لظهور DeFi 2.0، حيث أصبحت الحاجة إلى الابتكارdentبشكل متزايد. على هذا النحو، يمثل DeFi 2.0 الخطوة المنطقية التالية في تطور التمويل اللامركزي، بهدف أساسي هو التغلب على التحديات التي يفرضها سابقتها.
الحاجة إلى DeFi 2.0
تميزت الغزوة الأولية للتمويل اللامركزي، والتي يشار إليها غالبًا باسم DeFi 1.0، بنجاحات ملحوظة. حظيت بروتوكولات DeFi مثل Uniswap وCompound وMakerDAO باهتمام كبير واعتماد، حيث قدمت حلولاً مالية رائدة مدعومة بتقنية blockchain. ومع ذلك، فقد سلطت هذه الانتصارات المبكرة الضوء أيضًا على سلسلة من العيوب الحاسمة المتأصلة في نموذج DeFi 1.0، مما استلزم تطوير DeFi 2.0.
على الرغم من أن منصات DeFi 1.0 حققت إنجازات مهمة، إلا أنها كشفت عن العديد من القيود التي أعاقت نمو القطاع واستقراره:
تعدين السيولة: تعدين السيولة، وهو حجر الزاوية في DeFi 1.0، للمستخدمين بكسب المكافآت من خلال توفير السيولة لـ DEXs ومجموعات السيولة. ورغم أن هذه الآلية لدى trac كانت تعاني من عيوب. وعلى وجه الخصوص، أدى السحب المستمر وبيع رموز المكافآت إلى تخفيف العرض، مما أثر سلبًا على قيم الرموز المميزة بمرور الوقت.
تحديات السيولة: DeFi بشكل كبير على السيولة، مما يتطلب رأس مال كبير للعمل بكفاءة. شكلت الطبيعة المجزأة للأصول عبر شبكات وأسواق blockchain المختلفة تحديًا للسيولة. DeFi 1.0 مع عدم كفاءة رأس المال، حيث ظلت كميات كبيرة من الأصول محبوسة في مجمعات السيولة.
المخاوف الأمنية: الطبيعة اللامركزية للتمويل DeFi تعرض المستخدمين لمخاطر العقود trac . ورغم أن عمليات التدقيق الأمني كانت شائعة، إلا أنها لم تضمن الحصانة من نقاط الضعف أو الاختراقات. التطور السريع DeFi إلى جعل عمليات التدقيق الأمني أقل قيمة حيث تعمل التحديثات باستمرار على تغيير مشهد التهديدات.
مشكلات قابلية التوسع: تعمل منصات DeFi Ethereum ، والتي واجهت في كثير من الأحيان ازدحامًا خلال فترات الذروة. أدى هذا الازدحام إلى بطء سرعات المعاملات وزيادة رسوم الشبكة، مما يجعل DeFi غير فعالة خلال أوقات ارتفاع الطلب.
الاعتماد على Oracles: DeFi بشكل كبير على Oracles، ومصادر بيانات الطرف الثالث التي توفر معلومات خارجية للعقود trac . تعد دقة وسلامة البيانات الواردة من Oracle أمرًا بالغ الأهمية للتشغيل السليم DeFi . يمكن أن يؤدي الفشل أو التلاعب في بيانات أوراكل إلى خسائر كبيرة.
المركزية: على الرغم من أن اللامركزية هي مبدأ أساسي في DeFi ، إلا أن بعض DeFi 1.0 أظهرت ميولًا نحو المركزية. وكثيراً ما كانت هياكل الحوكمة تفضل مجموعات معينة، مما يثير المخاوف بشأن معضلة اللامركزية الثلاثية، حيث تصبح المفاضلات بين الأمن وقابلية التوسع واللامركزية واضحة.
Defiأهداف DeFi 2.0
يظهر DeFi 2.0 كاستجابة منطقية لأوجه القصور في سابقه، DeFi 1.0. وتركز أهدافها الأساسية بشكل حاد على تصحيح هذه القيود ورسم الطريق نحو القدرة على الاستمرار على المدى الطويل في المشهد المالي اللامركزي.
معالجة قيود DeFi 1.0
من أهم أهداف DeFi 2.0 تصحيح القيود التي أصبحتdent خلال عصر DeFi 1.0.
من خلال التعرف على قضايا تعدين السيولة، وتحديات السيولة، ونقاط الضعف الأمنية، واختناقات قابلية التوسع، والاعتماد على أوراكل، واتجاهات المركزية، يهدف DeFi 2.0 إلى هندسة حلول مبتكرة تخفف من هذه التحديات.
ضمان الاستمرارية على المدى الطويل
لا يكتفي DeFi 2.0 بمجرد تصحيح نقاط الضعف في سابقه. ويهدف إلى توفير التمويل اللامركزي المقاوم للمستقبل من خلال إنشاء أساس يمكنه تحمل البيئة التنظيمية المتطورة والتحولات التكنولوجية.
يعد طول عمر DeFi واستدامته كنظام بيئي مالي أمرًا بالغ الأهمية، وتسعى DeFi 2.0 إلى ضمان ذلك على وجه التحديد.
الاكتفاء الذاتي والشفافية والأمن
يسعى DeFi 2.0 إلى جعل النظام البيئي المالي اللامركزي أكثر اكتفاءً ذاتيًا وشفافًا وأمانًا. تساهم القروض ذاتية السداد، حيث يمكن للفائدة المكتسبة أن تعوض أقساط القروض، في الاكتفاء الذاتي لحلول DeFi 2.0.
بالإضافة إلى ذلك، فإن تكاملtracالذكية المدعومة بالتأمين يعزز الأمان من خلال توفير ضمانات لودائع المستخدمين. وتظل الشفافية حجر الزاوية، مع الالتزام بالبنية التحتية مفتوحة المصدر وتحسين ممارسات تقييم المخاطر.
اللامركزية وقابلية التوسع
وإدراكًا لأهمية اللامركزية، يركز DeFi 2.0 مجددًا على نماذج الحوكمة التي تعمل على تمكين مجتمع المستخدمين.
تلعب المنظمات اللامركزية المستقلة دورًا محوريًا في عملية صنع القرار، مما يضمن توزيع السيطرة وعدم تركيزها في عدد قليل من الأشخاص.
تعد قابلية التوسع، وهي مشكلة مستمرة في DeFi 1.0، هدفًا رئيسيًا أيضًا. يستكشف DeFi 2.0 شبكات blockchain بديلة مثل Polygon، وتسخير قابلية التوسع من الطبقة الثانية لتخفيف الازدحام وتحسين تجربة المستخدم.
التقدم التكنولوجي يقود DeFi 2.0
يمثل DeFi 2.0 قفزة إلى الأمام في الابتكار التكنولوجي، مما يدعم تطوره ويعالج التحديات الكامنة في DeFi 1.0.
وهنا، نتعمق في التطورات التكنولوجية الرئيسية التي تدفع هذا التحول.
حلول قابلية التوسع
توفر حلول قياس الطبقة الثانية، مثل Optimistic Rollups وzk-Rollups، إمكانية زيادة إنتاجية المعاملات بشكل كبير وتقليل الرسوم عن طريق معالجة المعاملات خارج السلسلة وتسويتها بشكل دوري على السلسلة الرئيسية. تعمل الأساليب متعددة السلاسل، حيث تمتد تطبيقات DeFi على العديد من سلاسل الكتل، على تخفيف الازدحام وتعزيز قابلية التوسع.
المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)
تعد اللامركزية أحد المبادئ الأساسية لـ DeFi 2.0، وتلعب المنظمات اللامركزية المستقلة دورًا محوريًا في تحقيق هذا الهدف. تعمل هذه الكيانات المستقلة على تمكين مجتمع DeFi من المشاركة في قرارات الحوكمة، مما يقلل من تركيز السيطرة التي ابتليت بها بعض مشاريع DeFi 1.0.
من خلال DAOs، يمكن للمستخدمين اقتراح التغييرات والتصويت عليها، مما يضمن اتباع نهج أكثر ديمقراطية يركز على المستخدم لإدارة بروتوكولات DeFi .
الاستفادة من السيولة
يستخدم DeFi 2.0 السيولة الحالية بشكل أكثر كفاءة لتحسين العمليات وتقليل الانزلاق. يتم تقديم حوافز جديدة للمستخدمين الذين يشاركون أصولهم في مجمعات السيولة تتجاوز رموز LP.
تسمح مشاريع DeFi 2.0 باستخدام رموز LP كضمان للقروض أو لسك رموز إضافية، مما يعزز فائدة هذه الأصول. ويشجع هذا النهج المستخدمين على المساهمة بالسيولة مع الحفاظ على مرونة مزودي السيولة.
التأمينات الذكية المدعومةtrac
لقد طاردت المخاوف الأمنية DeFi منذ بدايتها. يقدم DeFi 2.0 مفهومtracالذكية المدعومة بالتأمين للتخفيف من هذه المخاطر.
يمكن للمستخدمين اختيار التأمين علىtracذكية محددة، وتقديم ضمانات لودائعهم مقابل رسوم. وهذا يعالج القضية الحاسمة المتمثلة في تقييم المخاطر، وخاصة بالنسبة للمستخدمين ذوي الخبرة الفنية المحدودة.
على الرغم من أن المفهوم في مراحله الأولى، إلا أنه يبشر بالخير في تعزيز الأمن داخل النظام البيئي DeFi 2.0.
أمثلة على بروتوكولات DeFi 2.0
يقدم DeFi 2.0 موجة من البروتوكولات المبتكرة التي تهدف إلى معالجة أوجه القصور في DeFi 1.0 مع دفع التمويل اللامركزي إلى آفاق جديدة.
نقدم هنا ثلاثة أمثلة بارزة لبروتوكولات DeFi 2.0 التي تعرض تطور هذه الحركة الرائدة:
أوليمبوس داو (OHM)
يمثل OlympusDAO بروتوكول DeFi 2.0 الرائد، المعروف بنظام احتياطي العملة اللامركزي. تعمل OlympusDAO في جوهرها باستخدام الرمز الأصلي OHM ومجموعة متنوعة من الأصول الموجودة داخل خزانة Olympus.
ما يميز OlympusDAO هو نهجها الفريد في إدارة الأصول من خلال نظام موجه بالسياسة يعتمد على DAO. بدلاً من تقديم الفائدة، يمكن للمستثمرين استبدال أصولهم برموز OHM بسعر مخفض. يعزز هذا النهج السيولة طويلة الأجل مع توفير حل مبتكر لعدم كفاءة رأس المال واستقرار الرمز المميز.
Sushiسواب (SUSHI)
SushiSwap، عبارة عن بورصة لا مركزية (DEX)، هي بروتوكول DeFi 2.0 بارز يعتمد على نجاح سابقتها، Uniswap. يقدم نموذجًا متقدمًا للحوكمة يمكّن حاملي SUSHI من المشاركة بنشاط في صنع القرار.
علاوة على ذلك، تعمل SushiSwap على تعزيز تجربة DeFi من خلال تقديم فرص زراعة العائدات والتخزين. يمكن للمستخدمين توفير السيولة وكسب المكافآت، مما يجعلها مثالًا رئيسيًا على تركيز DeFi 2.0 على حوافز المستخدمين ومشاركتهم.
المنحنى المالي (CRV)
Curve Finance هو بروتوكول DeFi 2.0 آخر جدير بالملاحظة مصمم لتبادل العملات المستقرة. على عكس DEXs التقليدية، تم تحسين Curve لتقليل الانزلاق والرسوم المنخفضة عند تداول العملات المستقرة. تضمن الخوارزمية الفريدة الخاصة بها تداول أزواج العملات المستقرة بكفاءة وبأقل تكلفة.
يعمل نموذج حوكمة Curve على تمكين حاملي رمز CRV من المشاركة بنشاط في قرارات البروتوكول، مع التركيز على جانب اللامركزية. يلعب هذا البروتوكول دورًا حاسمًا في تعزيز كفاءة تداول العملات المستقرة داخل النظام البيئي DeFi .
فوائد وحالات استخدام DeFi 2.0
يقدم DeFi 2.0 العديد من المزايا وحالات الاستخدام التي تُحدث ثورة في المشهد المالي اللامركزي، مما يوفر للمستخدمين نظامًا بيئيًا ماليًا أكثر كفاءة وأمانًا.
مرونة أوسع لتكديس الأصول
يعمل DeFi 2.0 على تحسين حوافز المستخدمين ومشاركتهم من خلال توفير مرونة أوسع للتخزين على الأصول.
على عكس DeFi 1.0، حيث يتلقى المستخدمون غالبًا رموز LP (موفر السيولة) ذات فائدة محدودة، تتيح بروتوكولات DeFi 2.0 لحاملي رموز LP استخدام أصولهم كضمان للقروض، أو سك رموز إضافية، أو المشاركة في الحوكمة. تعمل هذه الأداة الموسعة على تمكين المستخدمين من تعظيم إمكانات أصولهم، مما يخلق تجربة DeFi أكثر ديناميكية وتنوعًا.
السلامة ضد الخسارة غير الدائمة
كانت الخسارة المؤقتة مصدر قلق لمزودي السيولة في DeFi 1.0. تعالج بروتوكولات DeFi 2.0 هذه المشكلة من خلال السماح للمستخدمين بالعمل جنبًا إلى جنب مع البروتوكول لإنشاء أزواج رمزية في مجمعات السيولة. عندما يضيف المستخدم رمزًا مميزًا إلى مجموعة، يقوم الحليفmaticللبروتوكول بموازنة الزوج عن طريق إضافة رمزه الأصلي، مما يقلل من مخاطر الخسارة غير الدائمة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام الرسوم الناتجة عن مقايضة هذه الأزواج لإنشاء صناديق تأمين، مما يوفر شبكة أمان ضد الخسائر المحتملة. يضمن هذا الابتكار حماية أفضل لمزودي السيولة، مما يعزز الثقة والمشاركة في DeFi.
التأمينات الذكية المدعومةtrac
يدرك DeFi 2.0 أهمية الأمن في عالم التمويل اللامركزي. ولمواجهة التحدي المتمثل في تقييم المخاطر والعناية الواجبةtracالذكية، يقدم DeFi 2.0 مفهوم العقود الذكيةtracبالتأمين.
يمكن للمستخدمين اختيار التأمين علىtracالذكية، مما يضمن سلامة ودائعهم مقابل رسوم. يعزز هذا الاتجاه الناشئ الثقة والأمان داخل نظام DeFi البيئي، فيtracقاعدة مستخدمين أوسع، بما في ذلك أولئك الذين لديهم خبرة تقنية محدودة.
قابلية التوسع المحسنة
لقد كانت قابلية التوسع عقبة كبيرة أمام DeFi 1.0، مما أدى إلى الازدحام وارتفاع رسوم الغاز على Ethereum. يستكشف DeFi 2.0 شبكات blockchain بديلة مثل Arbitrum وOptimism، والتي توفر حلول قابلية التوسع من الطبقة الثانية.
ومن خلال استخدام هذه المنصات، يمكن لبروتوكولات DeFi 2.0 تقديم تجربة مستخدم أكثر سلاسة مع معالجة أسرع للمعاملات ورسوم مخفضة. تعمل قابلية التوسع المحسنة على توسيع إمكانية الوصول إلى خدمات DeFi ، مما يضمن عدم إعاقة المستخدمين بسبب قيود الشبكة.
التركيز على اللامركزية
يركز DeFi 2.0 بشكل كبير على اللامركزية، مما يضمن أن يكون لمجتمع المستخدمين رأي مهم في إدارة البروتوكول. إن اعتماد المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) يمكّن المستخدمين من المشاركة بنشاط في صنع القرار، مما يقلل من مخاطر المركزية.
يتوافق نموذج الحوكمة الذي يحركه المستخدم مع المبادئ الأساسية للامركزية، مما يعزز الثقة والشفافية داخل النظام البيئي DeFi .
الخاتمة
يمثل DeFi 2.0 مرحلة تحولية في التمويل اللامركزي. وهو يعالج قيود DeFi 1.0، مما يضمن الاستدامة والأمن.
ومن خلال التعلم من النجاحات وأوجه القصور المبكرة، يعمل DeFi 2.0 على تعزيز الاكتفاء الذاتي والشفافية واللامركزية. الابتكارات التكنولوجية، مثل قابلية التوسع من الطبقة الثانية والمنظمات اللامركزية المستقلة، تدفع هذا التطور، إلى جانب تحسين السيولة والأمن من خلالtracالذكية المدعومة بالتأمين. يجسد OlympusDAO هذه التطورات. يستفيد المستخدمون من مرونة أكبر، وتقليل المخاطر، وخيارات التأمين.
يعد DeFi 2.0 خطوة مهمة نحو إحداث ثورة في التمويل، مما يجعله أكثر شمولاً وأمانًا. يعد البقاء على اطلاع بتطوراتها أمرًا أساسيًا لتشكيل المستقبل المالي.
