من المتوقع أن تصبح خزائن العملات المشفرة بمثابة بيركشاير هاثاواي في عالم تقنية البلوك تشين

شارك ريان واتكينز، المؤسس المشارك لصندوق التحوط Syncracy Capital الذي يعتمد على أطروحة محددة، رؤيته بأن شركات خزائن العملات المشفرة التي تجمع الرموز يمكن أن تتحول قريباً من كونها استثمارات مضاربة إلى قوى اقتصادية دائمة لتقنية البلوك تشين. 

في تدوينة له، سلّط واتكينز الضوء على تحليل حديث يشير إلى أن خزائن الأصول الرقمية (DATs) تمتلك مجتمعةً أصولاً تُقدّر بنحو 105 مليارات دولار. ويشمل ذلك Bitcoinوالإيثيريوم وغيرها من العملات الرقمية الهامة. والجدير بالذكر أن شركات خزائن الأصول الرقمية هي شركات مُدرجة في البورصة تجمع الأموال لشراء وإدارة العملات الرقمية ضمن ميزانيتها العمومية.

فيما يتعلق بحيازات أصول DAT الأخيرة، أكد واتكينز أن معظم المستثمرين في سوق العملات الرقمية لم يدركوا بعد هذا التوسع. ولذلك، حثّ الأفراد على البقاء على اطلاع دائم، إذ توقع أن تتحول بعض هذه الشركات إلى جهات تشغيل موثوقة قادرة على دعم التمويل والإدارة والتطوير ضمن شبكات الرموز التي تمتلكها.

يتوقع واتكينز أن تصبح شركات خزائن العملات المشفرة عوامل تغيير جذرية في نظام البلوك تشين البيئي 

في وقت سابق، قام واتكينز بتحليل سوق العملات الرقمية واكتشف أن معظم المستثمرين ركزوا بشكل أساسي على التداول قصيرة الأجل ، مثل العلاوات على صافي قيمة الأصول، وآخر مستجدات جمع التمويل، وطرحوا أسئلة من قبيل "ما هي العملة الرقمية التالية؟". ووفقًا له، فإن هذا التركيز كان بمثابة إغفال للصورة الأكبر.

وأكد قائلاً: "نتصور أن تصبح بعض صناديق الاستثمار الرقمية شركات عامة ربحية على غرار مؤسسات العملات المشفرة ولكن بأهداف أوسع تتمثل في استثمار رأس المال وإدارة الأعمال والمشاركة في الحوكمة"

في غضون ذلك، كشفت مصادر موثوقة أن بعض منصات التداول الرقمية (DATs) تمتلك بالفعل حصصًا كبيرة من إجمالي المعروض من الرموز الرقمية. وقد مكّن هذا الشركات من تحويل خزائنها إلى ما هو أكثر من مجرد مخزن، ما جعلها أدوات لصياغة السياسات وتطوير المنتجات في هذا القطاع.

توسّع واتكينز في تحليله الأخير للعملات الرقمية، مؤكدًا على الدور المحوري الذي يلعبه الحجم في هذا القطاع. واستشهد بشركة Solana كمثال، مشيرًا إلى أن مزودي خدمات RPC وصنّاع السوق الذين يودعون كميات أكبر من عملة SOL يمكنهم تحسين سرعة المعاملات والاستفادة من فروقات الأسعار. وبالمثل، أوضح واتكينز، في حالة هايبرليكويد، أن الواجهات التي تودع كميات أكبر من عملة HYPE يمكنها خفض رسوم المستخدمين أو زيادة الأرباح دون تكبّد تكاليف إضافية.

استنادًا إلى حجته، يُعدّ امتلاك محافظ كبيرة ومستقرة من الأصول الأصلية أمرًا بالغ الأهمية، إذ يُسهم في توسع هذه الشركات وازدهارها. ولتوضيح خصائصها الفريدة، قارن واتكينز هذه المناهج بتركيز استراتيجية "ستراتيجي" على البيتكوين، الذي يتمحور حول إدارة رأس المال لأصل غير قابل للبرمجة. وعلى عكس هذه الخطة، أوضح أن الرموز المميزة على منصات العقود الذكية،tracHYPE وSOL وETH، قابلة للبرمجة ويمكن استخدامها مباشرةً على سلسلة الكتل (البلوك تشين).

قارن واتكينز نجاح برامج تطوير القيادة الرقمية (DATs) بعقلية النمو المعتمدة في شركة بيركشاير هاثاواي

اكتشف واتكينز أيضاً أن حاملي عملات DATs من طرازات HYPE وSOL وETH يمكنهم جني رسوم من خلال رهنها، وتوفير السيولة، وإقراضها، والمشاركة في الحوكمة، واكتساب عناصر مهمة في النظام البيئي، مثل المدققين، وعُقد RPC، والفهارس. يُعدّ هذا تحولاً جذرياً للشركات، إذ يحوّل خزائنها إلى مصادر دخل.

ولتوضيح جانب بالغ الأهمية في هذه الاستراتيجية، قارن واتكينز هيكليًا صناديق الاستثمار العقاري الناجحة بمجموعة من النماذج الشائعة. وتتضمن هذه العوامل رأس المال الدائم الموجود في الصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار العقاري، والتركيز على الميزانيات العمومية الشائع بين البنوك، وعقلية النمو التي تتبناها شركة بيركشاير هاثاواي. 

بحسب قوله، ما يميز هذه الاستثمارات هو أن العوائد تُحقق من العملات الرقمية لكل سهم، وليس من رسوم الإدارة. وهذا ما يجعلها أقرب إلى الرهانات المباشرة على الشبكات الأساسية بدلاً من اتباع النهج المعتاد لمديري الأصول.