حمام دم في سوق العملات المشفرة – لماذا ينهار كل شيء؟

يشهد سوق العملات الرقمية اليوم انخفاضاً حاداً، ما يمثل ضربة قوية لمستثمري العملات الرقمية. غالباً ما تمتد هذه الانخفاضات خلال عطلة نهاية الأسبوع، وسط ساعات التداول السلبية التاريخية. صحيح أن وول ستريت لم تُغلق اليوم، إلا أن أنظمة العملات الرقمية تشهد ركوداً. والسؤال المطروح: لماذا؟

أسواق العملات الرقمية في المنطقة الحمراء!!

يشهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا اليوم، حيث تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للقطاع بنسبة كبيرة وسط عمليات تصفية واسعة النطاق. وبلغت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية، وقت كتابة هذا التقرير، 2.73 تريليون دولار أمريكي، مسجلةً انخفاضًا بنسبة 2.96% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وتبلغ حصة Bitcoin (BTC) السوقية حاليًا 1.36 تريليون دولار أمريكي، ما يمثل Bitcoin بنسبة 50.04%. 

تُظهر بيانات CoinGecko أن القيمة السوقية للعملات المستقرة تبلغ 155 مليار دولار، وتستحوذ على 5.69% من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية. في المقابل، يُتداول Bitcoin (BTC) اليوم بسعر 69,018.58 دولارًا، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 3.4% عن يوم أمس. 

تبلغ قيمة Ethereum (ETH)، ثاني أكبر عملة مشفرة، 3503.48 دولارًا اليوم، مسجلةً انخفاضًا بنسبة 5.4% منذ أمس. علاوة على ذلك، يبلغ مؤشر الخوف والطمع Bitcoin 78، مما يشير إلى طمع مفرط بين المستثمرين.

تُعدّ بيانات مؤشر أسعار المستهلك الصادرة اليوم (10 أبريل) عاملاً رئيسياً آخر يُسهم في انخفاض أسعار العملات الرقمية. وفي تعليقها على ردة فعل السوق، سارة مين، المحللة في قناة CNBC، إلى أن بيانات التضخم الأمريكية الصادرة اليوم قد تُؤدي إلى تحرك كبير في أسعار الأصول الخطرة. ويعيش المتداولون حالة من الترقب والقلق لعدم وضوح موقف الاحتياطي الفيدرالي من سياسة أسعار الفائدة.

لا تقتصر المخاوف على بيانات مؤشر أسعار المستهلك المقلقة فحسب، بل ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين، وطلبات إعانة البطالة، وقرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة في 11 أبريل. وتشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 42.3% لإبقاء سعر الفائدة الفيدرالي دون تغيير في يونيو، بينما تُقدّر CME احتمالية خفضه بنسبة 56.2%.

بحسب بيانات داو جونز الاقتصادية، من المتوقع أن يشهد مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مارس ارتفاعاً بنسبة 0.3% على أساس شهري، وارتفاعاً بنسبة 3.4% على أساس سنوي. وتشير توقعات المحللين إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، سيرتفع بنسبة 0.3% و3.7% على التوالي.

يواجه سوق العملات الرقمية دورة سوقية مختلفة عن موجات الصعود الأخيرة. ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية، وإلى عملية تنصيف المعروض Bitcoin المرتقبة.

على الرغم من موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، فقد واجهت هذه التداولات الفورية صعوبات منذ البداية. وتشير البيانات المسجلة على سلسلة الكتل مؤخرًا إلى أن صافي تدفقات رأس المال إلى جميع صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية قد تحول إلى قيمة سالبة بلغت 233.8 مليون دولار.

يشير تباطؤ تدفقات صناديق الاستثمار Bitcoin إلى تراجع إقبال المستثمرين على المخاطرة. مع ذلك، لم يتبدد الأمل في التداول والاستثمار تمامًا. والسبب في ذلك هو تفاؤل مستثمري التمويل DeFi بشأن الإمكانات الإيجابية لسوق العملات الرقمية قبل وبعد حدث تنصيف البيتكوين، الذي يفصلنا عنه حوالي عشرة أيام.

تفاصيل بيانات مؤشر أسعار المستهلك المتوقعة اليوم

لا يُعدّ سوق العملات الرقمية السوق الوحيد الذي يشهد خسائر فادحة قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك. فقد استقر مؤشر داو جونز الصناعي، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب، الذي يضمّ شركات التكنولوجيا، بنحو 0.3%. في المقابل، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 0.1%.

وفي سياق متصل، انخفضت أسهم شركة بوينغ بنسبة تصل إلى 2.5% يوم الثلاثاء. ويأتي هذا الانخفاض عقب تقرير نشرته صحيفة نيويورك تايمز يفيد بأن إدارة الطيران الفيدرالية تحقق في مزاعم تتعلق بالسلامة أدلى بها أحد المبلغين عن المخالفات في شركة بوينغ.

لا يزال مستثمرو العملات المشفرة ومستثمرو وول ستريت التقليديون غير مقتنعين بأن الاحتياطي الفيدرالي سينفذ تخفيضات أسعار الفائدة الثلاثة التي توقعها لعام 2024. ويأتي هذا في أعقاب استمرار مؤشرات القوة في الاقتصاد الأمريكي. 

أدى الأداء الحالي للدولار إلى زيادة التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مارس. تجدر الإشارة إلى أن أي مؤشر على بدء انخفاض التضخم مجدداً سيُعتبر دعوةً لتغيير السياسة النقدية في يونيو. 

وسط الخسائر العديدة والركود الذي تشهده الأسواق، ساهم تراجع الآمال في خفض أسعار الفائدة في رفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياته في خمسة أشهر. والأكثر من ذلك، يتوقع المحللون أن يُظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الصادر اليوم ارتفاعًا في الأسعار الأساسية بنسبة 3.7% على أساس سنوي.

تشير البيانات المتوقعة إلى تباطؤ في الزيادة مقارنة بنسبة 3.8% التي شهدتها البلاد قبل شهرين في فبراير. ومن المتوقع أن تصل الزيادات الشهرية في الأسعار الأساسية إلى 0.3%، وهو معدل أبطأ من الزيادات التي بلغت 0.4% والتي شهدتها البلاد في يناير وفبراير.