شهد تمويل العملات المشفرة نمواً مجدداً في ديسمبر بعد سلسلة من جولات التمويل في المراحل المتأخرة

شهد تمويل العملات الرقمية تحولاً في الربع الأخير من العام، حيث ساهمت جولات تمويل أكبر بكثير في زيادة الرصيد النهائي لهذا العام. وكان قد لوحظ سابقاً تباطؤ في الاستثمارات في المراحل المبكرة.

بلغ تمويل رأس المال المخاطر في ديسمبر أعلى مستوياته في الربع الأخير من العام، مواصلاً بذلك الاتجاه الإيجابي الذي بدأ في أكتوبر ونوفمبر. وتزامن هذا التوسع مع انتعاش السوق القوي الذي شهده شهر أكتوبر، والذي يُعدّ الأسرع نمواًmatic العام. تجاوز تمويل ديسمبر حاجز 3 مليارات دولار، مدفوعاً بجولات التمويل في المراحل المتأخرة، وجولات التمويل خارج البورصة، وجولات التمويل غير المعلنة. وشهد هذا الشهر نمواً هائلاً مقارنةً بشهر ديسمبر 2023، حيث كان الحد الأقصى لجولات التمويل مليار دولار.

أكثر من 37.9% من إجمالي الصفقات في ديسمبر كانت من فئات غير معلنة أو غير مُعلنة. ومع ذلك، دعم نحو 30% من المستثمرين جولات التمويل التأسيسي، مما يُظهر ثقتهم في إمكانات سوق العملات الرقمية لدعم جيل جديد من الشركات الناشئة. يُختتم الشهر الأخير من العام فترةً متقلبة، حيث تراوحت قيمة التمويل من حد أدنى قدره 640.75 مليون دولار في فبراير، إلى رقم قياسي في ديسمبر، بمتوسط ​​مليار دولار شهريًا لمعظم فترات العام.

في ديسمبر، سجلت صناديق رأس المال الاستثماري رقماً قياسياً للعام بأكمله، حيث عاد التمويل الشهري إلى مستويات لم نشهدها منذ صيف 2022. واستهدفت الجولات الحالية مشاريع في مراحل متقدمة، متجاوزة حصة جولات التمويل الأولي.

ذهبت أكثر من 26% من جميع الصفقات إلى مشاريع الذكاء الاصطناعي، وتراوحت الأنشطة من تأجير وحدات معالجة الرسومات إلى روبوتات الدردشة.

شهدت الصفقات المدعومة برأس المال الاستثماري توسعاً ملحوظاً، حتى مع لجوء المجتمعات إلى تحويل سيولتها إلى رموز الميمات. وكان شهر ديسمبر نشطاً نسبياً لخدمات الاكتتابات الأولية للعملات الرقمية (ICO) والاكتتابات الأولية للعملات الرقمية (IDO)، حيث تم جمع 68.22 مليون دولار أمريكي خلال الشهر الماضي، بانخفاض طفيف عن شهر نوفمبر.

تضمنت استثمارات ديسمبر صفقات ذات معدلات فائدة مرتفعة وجولات تمويل خارج البورصة لم يتم الكشف عنها

ارتفع حجم الاستثمار بأكثر من 72% مقارنة بالشهر السابق، مما يجعلهtronبقوة من عام 2024. وكانت أكبر صفقة لهذا الشهر هي جولة تمويل خاصة متأخرة بقيمة 250 مليون دولار لصالح Avalanche.

انتهى شهر ديسمبر بـ 167 جولة تمويلية، معظمها في مرحلة التأسيس المبكرة. ومع ذلك، فإن العدد الكبير من الصفقات التي تراوحت قيمتها بين 3 و10 ملايين دولار قابله عدد من الصفقات الاستثنائية والصفقات التي لم تكن ضمن نطاق العملات الرقمية. أما بالنسبة للجولات التمويلية الصغيرة، فقد حافظت شركة أنيموكا براندز على صدارتها بـ 109 صفقات خلال الثلاثين يومًا الماضية، تلتها شركة أو كي إكس فنتشرز بـ 84 صفقة.

في ديسمبر، احتُسبت صفقة Tether مع Rumble، التي بلغت قيمتها 775 مليون دولار، ضمن إجمالي التمويل، على الرغم من أنها لم تكن تعكس توجهات رأس المال الاستثماري بشكل عام. وكانت ALLO صفقة أخرى ضمنت تمويلًا بقيمة 100 مليون دولار من خلال تمويل الديون، دون التقيد بجاهزية رأس المال الاستثماري للاستثمار. وأصدرت CleanSpark وRIOT سندات دين بعد طرحهما الأولي للعملة. وشهد الشهر الماضي أيضًا العديد من صفقات التمويل خارج البورصة (OTC) ذات أحجام غير معلنة، في خضمّ موجة تمويل محمومة في نهاية العام.

ساهم الاستثمار الأمريكي في زيادة تمويل رأس المال المخاطر في عام 2024

ارتبطت معظم صفقات رأس المال المخاطر بشركات ناشئة أمريكية، وجاءت من صناديق استثمارية مقرها الولايات المتحدة. وكان أحد أسباب تسارع التمويل في نوفمبر وديسمبر نتيجة الانتخابات الأمريكية، التي أشارت إلى إدارة أمريكية قادمة داعمة للعملات المشفرة.

وشملت الدول الأخرى التي تتمتع ببيئة استثمارية نشطة سنغافورة والمملكة المتحدة والصين والإمارات العربية المتحدة. وتصدرت ألمانيا دول الاتحاد الأوروبي، حيث بلغت قيمة صفقاتها أكثر من 101 مليون دولار أمريكي خلال العام الماضي. 

شهدت السنوات السابقة من الرقابة التنظيمية قيام هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بمعاقبة الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة من خلال دعاوى قضائيةtrac، مما أدى إلى تثبيط الاستثمار.

كما ساهم المستثمرون الملائكيون في ترسيخ التوجه نحو الاستثمار في مشاريع الذكاء الاصطناعي، تلتها مشاريع DeFi، والبنية التحتية، ومنصات التداول اللامركزية، ومحاولة أخرى لتمويل مشاريع الرموز غير القابلة للاستبدال. ويراهن بعض المستثمرين الملائكيين أيضاً على البنية التحتية من الطبقتين الأولى والثانية، نظراً لاستمرار المنافسة بين سلاسل الكتل.