مصنعو السيارات الكهربائية الصينيون يرسلون المزيد من أموال المصانع إلى الخارج أكثر من الداخل لأول مرة على الإطلاق

تستثمر شركات السيارات الكهربائية الصينية الآن المزيد من الأموال في المصانع الخارجية أكثر من داخل الصين، مع اعتبار عام 2024 أول عام تتجاوز فيه الإنفاق التصنيعي الخارجي من القطاع الخطط المحلية، وفقاً لمجموعة Rhodium.

تتفاعل صناعة السيارات الكهربائية الصينية، التي تشمل مصنعي السيارات وموردي البطاريات، مع ضغوط متزايدة محلياً ودولياً. داخل الصين، مليء هذا المجال بالمنافسين الذين يتنافسون على حصة السوق.

خارج الصين، جعلت التعريفات الجمركية المتزايدة والقواعد الأكثر صرامة—خاصة في الاتحاد الأوروبي—من الصعب دفع الصادرات. للبقاء على قيد الحياة، تقوم هذه الشركات الآن بالبناء حيث تريد البيع. قال أحدث تقرير لـ Rhodium، الصادر يوم الاثنين، إن هذه الاستراتيجية غيرت بالفعل تدفق رأس المال خارج الحدود الصينية.

مصانع البطاريات تجذب معظم الأموال في الخارج

مُعظم الأموال المرسلة إلى الخارج في عام 2024، حوالي 74٪، ذهبت إلى مصانع البطاريات. هذه مصانع كبيرة الحجم تنتج مكونات ومواد بطاريات الليثيوم أيون للسيارات الكهربائية.

قالت Rhodium إن مصانع التجميع تنمو أيضاً بسرعة، رغم أنها لا تزال متخلفة عن البطاريات من حيث القيمة الإجمالية. وهذا النمو يحدث بينما ينهار الإنفاق على المصانع داخل الصين.

في عام 2022، بلغ الاستثمار المحلي في التصنيع أكثر من 90 مليار دولار. انخفض ذلك إلى 41 مليار دولار في عام 2023. هذا العام، انخفض إلى 15 مليار دولار.

لا تزال الاستثمارات الجديدة في الخارج أصغر حجماً من حيث الأرقام الخام، لكنها لأول مرة تفوق الإجماليات المحلية. لم تتضمن Rhodium الرقم الدقيق للإنفاق الأجنبي لعام 2024، لكنها أكدت أنه "تجاوز بشكل ضيق" ما أنفقه قطاع السيارات الكهربائية الصيني محلياً.

صنف بحث منفصل نشرته Rhodium في أواخر يوليو قطاع السيارات كثاني أكثر القطاعات نشاطاً في الاستثمار الخارجي للربع الثاني من عام 2024. لم يكن هناك سوى صناعة واحدة أكثر نشاطاً وهي المواد والمعادن.

ثمانية صفقات مختلفة من شركات قطع غيار السيارات الكهربائية الصينية كانت قيمتها أكثر من 100 مليون دولار لكل منها. الأكبر منها جاء من GEM، وهي شركة مصنعة لمواد البطاريات، والتي استثمرت 293 مليون دولار في توسيع منشآتها لمواد ما قبل التوليف الثلاثي في إندونيسيا.

مشاريع المصانع خارج الصين تبدأ الإنتاج

بعض المصانع الأجنبية الجديدة تعمل بالفعل. افتتحت Great Wall Motor مصنعها الأول في البرازيل يوم الجمعة، بالتوقيت المحلي، وقد تقرر افتتاح مصنع آخر في المنطقة نفسها في وقت مبكر من منتصف عام 2025. لم ترد Great Wall عندما اتصلت CNBC للحصول على تعليق.

بدأت BYD، وهي شركة سيارات صينية كبرى أخرى، الإنتاج في مصنعها في البرازيل في يوليو. كانت الشركة قد غرمت في وقت سابق من العام بسبب ممارسات العمل، لكنها واصلت توسعها الخارجي.

بحلول نهاية يوليو، باع BYD بالفعل أكثر من 545,000 سيارة في الخارج في عام 2024—متجاوزة إجمالي صادراته بالكامل للعام الماضي، والذي بلغ 417,000.

في أوروبا، بدأت شركة Envision، موردة البطاريات الصينية، أيضاً عملياتها في مصنعها الأول في فرنسا هذا يونيو. تعمل هذه المنشأة الآن بالإنتاج، على الرغم من أن الصورة الأوسع لتوسع السيارات الكهربائية الصينية تظهر اتجاهًا أكثر تعقيدًا.

قالت Rhodium إن 25٪ فقط من جميع مشاريع المصانع الخارجية التي أعلنت عنها شركات السيارات الكهربائية الصينية قد اكتملت فعلياً. هذا أقل بكثير من معدل الإكمال البالغ 45٪ لمخططات المصانع المحلية. المشاريع خارج الصين لديها أيضاً ضعف احتمالية الإلغاء تماماً.

هناك أيضاً ضغط سياسي قادم من بكين نفسها. تبدأ الحكومة في القلق بشأن التكلفة التي قد تكلفها هذه الدفع الخارجي للبلاد.

حذرت Rhodium من أن الشركات الصينية يجب أن تدير الآن قلقاً متزايداً من الحزب الشيوعي الصيني بشأن أشياء مثل تسرب التكنولوجيا، وفقدان الوظائف المحلية، والخوف الأوسع من أن تتجوىء الصناعات مع مغادرة الاستثمارات البلاد.

قد يؤدي ذلك إلى فرض قيود جديدة على ما مسموح للشركات ببنائه في الخارج، خاصة في قطاعات مثل السيارات الكهربائية التي تعتبرها بكين استراتيجية.

"ستحتاج الشركات الصينية أيضاً إلى إدارة قلق بكين المتزايد بشأن تسرب التكنولوجيا، وفقدان الوظائف، والتجويف الصناعي، مما قد يؤدي إلى ضوابط أكثر صرامة على الاستثمارات الخارجية في القطاعات الاستراتيجية"، قالت Rhodium في تقريرها.