أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
30 دولارًا. هذا هو مقدار تقلب سعر النفط في يوم واحد أمس، حيث افتتح اليوم عند حوالي 85 دولارًا ليصل إلى ذروة 115 دولارًا قبل أن يهوي عائدًا إلى 85 دولارًا في غضون ساعات. كانت هذه الحركة واحدة من أكثر التقلبات حدة في أسعار النفط الخام منذ عام 2020. وجاء هذا التحرك العنيف في الوقت الذي أشار فيهdent دونالد ترامب إلى أن الصراع الإيراني قد انتهى "إلى حد كبير"، مشيرًا إلى أن القدرات العسكرية الإيرانية قد تراجعت بشكل كبير. وقد خفف هذا التصريح بشكل مفاجئ من المخاوف من صدمة طويلة الأمد في إمدادات الطاقة. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال عدم اليقين المستمر يؤثر سلبًا على الأسواق العالمية. أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 6795 دولارًا، وهو أدنى مستوى له هذا العام، وارتفع مؤشر VIX (مؤشر الخوف في وول ستريت) إلى أعلى مستوى له في عام واحد عند 35.30، وحتى الملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب شهدت انخفاضًا. ومع ذلك، وفي خضم هذه الفوضى، حقق Bitcoin أداءً مختلفًا تمامًا، حيث ارتفع بنسبة 3.73% ويتداول الآن فوق مستوى 70 ألف دولار.
كان هذا أول مؤشر على حدوث انفصال حقيقي خلال الأزمة، وليس للسبب الذي توقعه الكثيرون. لم يصمد البيتكوين رغم كونه أصلًا عالي المخاطر، بل صمدت الولايات المتحدة لأنها بمنأى فريد عن هذه الصدمة النفطية تحديدًا. تستورد الولايات المتحدة جزءًا صغيرًا فقط من نفطها الخام من الشرق الأوسط، وهي الآن أكبر مُصدِّر صافٍ للنفط في العالم، مما يجعل اقتصادها أقل تأثرًا باضطراب الإمدادات الجيوسياسي الذي يهز بقية العالم. ونتيجة لذلك، تصرف Bitcoin، المرتبط بشكل متزايد بالنظام المالي الأمريكي من خلال صناديق المؤشرات المتداولة والتدفقات المؤسسية، بشكل أقرب إلى أصول الاقتصاد الكلي شبه الأمريكية منه إلى الذهب الرقمي.
شهد النفط اليوم أكثر أيامه اضطراباً منذ عام 2020، وتجاهله Bitcoin
شهدت أسواق النفط أمس تقلبات غير مسبوقة منذ سنوات. ومع تزايد المخاوف من مزيد من الاضطرابات في مضيق هرمز، ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط فوق مستوى 115 دولارًا ليصل إلى 119 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2022. إلا أن هذا الارتفاع سرعان ما تبدد بعد تصريحdent دونالد ترامب لشبكة سي بي إس بأن الحرب مع إيران "اكتملت تقريبًا"، ملمحًا إلى قرب انتهاء الأعمال العدائية. وهبطت أسعار النفط عائدة إلى نطاق 85 دولارًا في غضون ساعات، مسجلةً تذبذبًا خلال اليوم تجاوز 30 دولارًا، وهو مستوى لم تشهده منذ عام 2020.
من العوامل الأخرى التي ساهمت في هذا التحول في المزاج العام، أنباء مناقشة دول مجموعة السبع إمكانية الإفراج عن احتياطيات نفطية طارئة بالتنسيق مع وكالة الطاقة الدولية. ومع ذلك، يبقى الواقع أن تدفقات النفط عبر مضيق هرمز متوقفة تماماً، حيث تكاد حركة ناقلات النفط تنعدم. وقد انعكست هذه الصدمة بالفعل على أسعار البنزين في جميع أنحاء الولايات المتحدة، حيث بلغ المتوسط الوطني 3.53 دولاراً، بزيادة قدرها 13.8% عن الأسبوع الماضي.
على الرغم من هذه الخلفية الاقتصادية الكلية، تحركت Bitcoin في الاتجاه المعاكس، إذ ارتفعت بنسبة 3.73%، وافتتحت اليوم عند 65,970 دولارًا أمريكيًا، ووصلت إلى أعلى مستوى لها عند 69,543 دولارًا أمريكيًا، متفوقةً بذلك على المؤشرات التقليدية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وأكبر أسواق الأسهم في آسيا. وأشار محللون في شركة كيو سي بي كابيتال إلى أنه على الرغم من أن Bitcoin ربما لم تكتسب بعدُ لقب "الذهب الرقمي" بشكل كامل، إلا أن دورها كـ"ملاذ رقمي آمن" يكتسب أهمية متزايدة، لا سيما بالنسبة لرؤوس الأموال في منطقة الخليج التي تواجه حالة من عدم اليقين الجيوسياسي والمالي.
الولايات المتحدة محصنة من صدمة أسعار النفط هذه، ولهذا السبب حافظت Bitcoin على قيمتها
قد يكون أحد الأسباب الرئيسية وراء صمود Bitcoin بشكل جيد خلال الأزمة حتى الآن أقل ارتباطًا بالعملات الرقمية نفسها وأكثر ارتباطًا بهيكل سوق الطاقة العالمي. وكما ذكر محللون من جي بي مورغان، "لا تتعرض الولايات المتحدة بشكل كبير للنفط من إيران، أو بشكل أوسع، من الشرق الأوسط". تأتي غالبية الواردات من كندا والمكسيك، بينما لا تتجاوز نسبة الواردات من السعودية 4%، في حين أصبحت الولايات المتحدة أكبر مُصدِّر صافٍ في العالم بفضل طفرة النفط الصخري وارتفاع الإنتاج المحلي. هذا المستوى النسبي من العزلة يعني أن الضرر الاقتصادي المباشر أقل حدة بكثير في الولايات المتحدة مقارنةً بالعديد من المناطق الأخرى.
المصدر: فيجوال كابيتاليست
يبدو أن اعتماد الدول على النفط في مضيق هرمز وأداء مؤشرات الأسهم الرئيسية فيها مرتبطان ارتباطًا وثيقًا في الوقت الراهن. فقد تكبدت الاقتصادات الآسيوية، الأكثرdent على تدفقات الطاقة من الشرق الأوسط، أكبر الخسائر منذ اندلاع النزاع في 28 فبراير. فعلى سبيل المثال، منذ بداية الحرب، انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بأكثر من 10%، وتراجع مؤشر نيكاي الياباني بنحو 5%، وانخفض مؤشر نيفتي الهندي بنحو 3.5%، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 1.23% فقط. في المقابل، تفوق أداء Bitcoinعلى جميع هذه المؤشرات الرئيسية، إذ ارتفع حاليًا بأكثر من 6% منذ بدء الأعمال العدائية.
يكمن السبب في كيفية تداول Bitcoin حاليًا. فمنذ إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin قبل أكثر من عامين، بات البيتكوين يتصرف بشكل متزايد كأصل مخاطر شبه أمريكي، متحركًا جنبًا إلى جنب مع وول ستريت وأسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية وسيولة الدولار. وقد ربط وصول المؤسسات عبر هذه الصناديق Bitcoin فعليًا بتدفقات رأس المال الأمريكية، ما يعني استفادته من نفس الحماية النسبية التي حمت الأسواق الأمريكية حتى الآن. ومع ذلك، ونظرًا لأن الوضع الميداني للصراع لا يزال يتطور، فقد لا تدوم هذه الحماية إلى الأبد. كما يحذر بنك جيه بي مورغان من أنه إذا استمرت الحرب لفترة طويلة، فمن المرجح جدًا أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى زيادة التضخم وتكاليف الاستهلاك في الولايات المتحدة. وهذا يعني أن الحماية التي يشهدها السوق اليوم قد تكون مؤقتة.
كل ارتفاع في مؤشر VIX فوق 30 منذ عام 2023 مثّل أدنى مستوى Bitcoin
ارتفع مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) فوق مستوى 35 يوم الاثنين لأول مرة منذ ما يقارب العام، مما يشير إلى حالة من الذعر في الأسواق التقليدية. وبالنظر إلى الماضي، نجد أن هذه الارتفاعات الحادة في مؤشر VIX غالباً ما ارتبطت ارتباطاً وثيقاً بانخفاضات سوق Bitcoin . فخلال أزمة بنك وادي السيليكون في مارس 2023، ارتفع مؤشر VIX فوق مستوى 30 عندما وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته قرب 20,000 دولار. وفي أغسطس 2024، أدى تراجع تجارة الين إلى ارتفاع مؤشر VIX فوق مستوى 64، حيث وجد Bitcoin دعماً عند حوالي 49,000 دولار. وتكرر النمط نفسه في أبريل 2025، عندما دفعت اضطرابات التعريفات الجمركية مؤشر VIX إلى ما يقارب مستوى 60 ووصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته عند حوالي 75,000 دولار. والآن، مع الحرب الإيرانية والصدمة النفطية الناتجة عنها التي دفعت مؤشر VIX فوق مستوى 35 وارتفاع Bitcoin إلى ما يزيد عن 70,000 دولار، قد تكون نقطة تحول تتشكل.
المنطق وراء هذا النمط واضح تمامًا. ارتفاع مؤشر VIX يعني ذروة الذعر في الأسواق التقليدية، بينما غالبًا ما يسبق Bitcoin، الذي يتم تداوله على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بسيولة عالية، مرحلة الاستسلام. في الواقع، عند النظر إلى مؤشر تقلبات البيتكوين نفسه، مؤشر فولمكس للتقلبات الضمنية (BVIV)، يبدو أنه قد استوعب جزءًا كبيرًا من الضغط في وقت سابق. ارتفع مؤشر BVIV بشكل حاد إلى 88.54 في أوائل فبراير عندما وصل Bitcoin إلى أدنى مستوى له عند 60 ألف دولار، لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى 58.02، مما يشير إلى احتمال أن تكون ذروة مرحلة الذعر في Bitcoinقد انتهت بالفعل حتى مع ارتفاع تقلبات التمويل التقليدي.
تتوالى المؤشرات المخالفة للاتجاه السائد. وصل مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية إلى مستويات خوف بالغة، ولا تزال معدلات التمويل عبر العملات البديلة الرئيسية سلبية، وقد تجاوزت شبكة Bitcoin للتوّ علامة فارقة تاريخية مع تعدين 20 مليون Bitcoin ، ما يعني أن 95.2% من إجمالي 21 مليون بيتكوين متداولة حاليًا. ومع توقع تعدين المليون بيتكوين المتبقية ببطء على مدى القرن القادم، وامتلاك صناديق المؤشرات المتداولة الفورية بالفعل عملات بقيمة عشرات المليارات من الدولارات، يجد السوق نفسه الآن في وضع نادر حيث يصطدم أقصى قدر من الندرة بأقصى قدر من الخوف.
مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء، اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 18 مارس: ما الذي يكسر النمط؟
سيكون أول عامل محفز رئيسي قد يحدد اتجاه سعر البيتكوين هو تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، المقرر صدوره يوم الخميس 12 مارس. وستكون هذه القراءة الأخيرة للتضخم قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. إذا أثر الارتفاع الطفيف في أسعار النفط على بيانات التضخم، فقد يعزز ذلك من سردية الركود التضخمي التي تخيم حاليًا على الأسواق. أما إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين يعكس إلى حد كبير أسعار الطاقة قبل الصدمة، فقد تفسره الأسواق على أنه إشارة انتعاش
ينصب التركيز بعد ذلك على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر عقده في 18 مارس. ورغم أن احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة للغاية بنسبة 97.3%، إلا أن الأهم هنا هو اللهجة واللغة المستخدمة في المؤتمر الصحفي. فإذا ما صوّر صناع السياسات صدمة أسعار النفط على أنها انكماشية نتيجة انخفاض الطلب بدلاً من كونها تضخمية، فقد يكون ذلك إيجابياً للأصول عالية المخاطر، بما فيها Bitcoin.
بغض النظر عن هذه الأحداث الاقتصادية الكلية، يبقى النفط نفسه العامل المؤثر الأكبر. فإذا توقفت الاضطرابات في مضيق هرمز، فقد تنخفض أسعار النفط بسرعة، مما يزيل خطر التضخم. من جهة أخرى، إذا ثبت أن تصريحات ترامب بأن "الحرب انتهت" سابقة لأوانها، واستؤنفت الإضرابات، فمن المرجح أن يؤدي ذلك إلى ارتفاعات حادة في أسعار النفط، ويزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق.
إخلاء مسؤولية. هذا بيان صحفي. يجب على القراء إجراء بحثهم الخاص قبل اتخاذ أي إجراءات تتعلق بالشركة المُروَّج لها أو أي من الشركات التابعة لها أو خدماتها. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية، مباشرةً أو غير مباشرة، عن أي ضرر أو خسارة ناتجة أو يُزعم أنها ناتجة عن استخدام أو الاعتماد على أي محتوى أو سلع أو خدمات مذكورة في هذا البيان الصحفي.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)