تمثل صناديق الاستثمار Bitcoin 56% من التدفقات النقدية لشركة فيديليتي و26% لشركة بلاك روك في عام 2024لم تحظَ صناديق الاستثمار Bitcoin بشعبية بين المستشارين الماليين، إذ خفت الحماس الذي صاحب إطلاقها. وتتمثل المشكلات الرئيسية في توقيت السوق والامتثال للوائح التنظيمية. ويرغب العملاء في الاستقرار والنمو طويل الأجل.
اقرأ أيضاً: مورغان ستانلي تكشف عن حيازاتها من صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin
يبدو أن عملة Bitcoin، بتقلباتها الشديدة، لا تناسب معظم المستثمرين. وقد سمحت بعض شركات الوساطة بشراء صناديق الاستثمار Bitcoin ، لكنها حددت الكمية. بينما تمنع شركات أخرى المستشارين من بيعها نهائياً.
لا يزال المستشارون الماليون لا يفضلون Bitcoin
الفكرة وراء Bitcoin هي أن يستخدمها المستشارون الماليون لتوجيه عملائهم الأثرياء نحو Bitcoin . وبعد مرور ستة أشهر تقريبًا على إطلاقها، لا يبدو أن هناك إقبالًا كبيرًا عليها. تحقيق أجرته قناة CNBC أن العديد من المستشارين لا يزالون متخوفين من Bitcoin كما كانوا من قبل.
لا يعني هذا الوضع أن صناديق المؤشرات المتداولة فاشلة، بل على العكس تماماً. فقد كانت صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin من أنجح عمليات الإطلاق في التاريخ. فعلى سبيل المثال، وصل صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة بلاك روك إلى 20 مليار دولار من الأصول المُدارة، حتى بدون دعم كبير من المستشارين.
تحدثت قناة CNBC مع اثني عشر عضوًا من مجلس مستشاريها، من بينهم لي بيكر، الذي أوضح سبب معارضة العديد من المخططين الماليين Bitcoin وصناديق المؤشرات Bitcoin . ويعود السببان الرئيسيان إلى عاملين: عامل الوقت اللازم للاستثمار في السوق، والامتثال للوائح التنظيمية. وقال تيد جينكين، الرئيس التنفيذي لشركة oXYGen Financial في أتلانتا: "عندما تخضعBitcoinلمزيد من التنظيم، سنشهد إقبالًا أكبر عليها". وأضاف أنه إذا أثبتت Bitcoin استقرارها على المدى الطويل، كما هو الحال مع شركات التكنولوجيا، فستشهد إقبالًا أكبر.
لا يتحدث معظم المستشارين مع عملائهم عن صناديق المؤشرات المتداولة، ولا يتلقون استفسارات كثيرة عنها. بعض المستشارين يثقفون أنفسهم حول Bitcoin، بينما يتجاهلها آخرون ممن لديهم عملاء أكبر سناً وأكثر تحفظاً. أما المستشارون الذين لديهم عملاء أصغر سناً يتمتعون بقدرة أكبر على تحمل المخاطر وآفاق استثمارية أطول، فيلاحظون اهتماماً أكبر قليلاً. لكن ظهور صناديق المؤشرات المتداولة لم يُحدث تغييراً كبيراً.
أعرب المستشارون عن مخاوفهم بشأن نمو صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin على المدى الطويل
قالت ريانكا دورساينفيل، المؤسسة المشاركة لشركة 2050 Wealth Partners، إن عملاءها يعطون الأولوية للاستقرار والنمو طويل الأجل. ونظرًا للمرحلة المبكرة لصناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin وتقلبات سعر Bitcoin، فإنها تستبعدها من استراتيجياتها الاستثمارية. كما تُبدي كاثي كورتيس، مؤسسة شركة كورتيس للتخطيط المالي في أوكلاند، كاليفورنيا، شكوكًا مماثلة.
اقرأ أيضاً: المتداولة Bitcoin تنتعش أخيراً، وتشهد تدفقات أسبوعية بقيمة 1.4 مليار دولار
لن تفكر في إضافة Bitcoin إلى محافظها الاستثمارية إلا إذا أظهرت عوائد مستقرة على مدى 15 عامًا على الأقل. وقالت: "إذا أثبتت جدواها كأداة تنويع حقيقية إلى جانب الأسهم، على سبيل المثال، فربما. لكن تاريخ هذا الأصل لم يُظهر لي ذلك"
أكد بيكر من شركة أبيكس فاينانشال أن المستثمرين يمتلكون أدوات تُظهر كيف يمكن للسندات وصناديق المؤشرات المتداولة وغيرها من الأصول أن تُحسّن العوائد أو تزيد من التقلبات. ورغم أن صناديق المؤشرات Bitcoin أصبحت الآن خيارًا مُنظّمًا في الولايات المتحدة، إلا أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كان بإمكان المستشارين التوصية بها، ومتى سيُتاح ذلك.
قال دوغلاس بونبارث، مؤسس شركة "بون فايد ويلث" في مدينة نيويورك، إن الأمر يعتمد على مكاتب الامتثال وشركات الوساطة المالية. وأضاف: "مجرد ظهور صناديق المؤشرات المتداولة لا يعني أن الأمور أصبحت مفتوحة على مصراعيها. فقدرتهم على تخصيص استثمارات لها ليست بالأمر السهل"
تقرير Cryptopolitan بقلم جدعون غريفز
