华尔街预计将从银行放松监管中获得2.6万亿美元的贷款能力

华尔街即将迎来历史性提振。Alvarez & Marsal的新发现显示，特朗普政府的放松监管举措将为美国银行开辟近2.6万亿美元的新贷款能力。

预计对2008年大衰退后制定的危机后资本规则的撤销，将为美国最大贷款机构释放1400亿美元的锁定资本，从而给欧洲和亚洲的监管机构带来压力，迫使其重新考虑自身的限制。

自唐纳德·特朗普九个月前重返白宫以来，美国监管机构放宽了曾迫使银行维持大型损失吸收缓冲的限制。更新后的规则将加强许多华尔街巨头的地位，使它们能够将更多资金投入人工智能、数据中心和能源基础设施，同时提高股东回报。

政策逆转将使最大的金融机构受益，其程度远超那些在信贷成本和流动性收紧中挣扎的区域性银行。

特朗普的放松监管举措释放出巨大的贷款火力

Alvarez & Marsal金融服务联合主管Fernando de la Mora，表示特朗普正在“掀起一股大规模放松监管的浪潮，释放巨大产能，这将带来巨大的经济提振和收益提升。”

咨询公司的数据显示，美国银行的普通股一级资本要求削减了14%，这是一项规定银行必须持有多少股权以应对损失的规则。仅这一削减就可能使每股收益提高35%，有形普通股权回报率提高6%，帮助银行扩大信贷规模，并更深入地进入加密货币和人工智能融资等高收益市场。

完整报告详细说明了类似的放松监管可能如何波及其它市场，预计英国将把银行资本要求削减8%，以维持与美国的竞争力。但欧盟监管机构采取了不同的路径，准备将要求提高1%，而瑞士则准备大幅上调高达33%。瑞士的提案可能迫使瑞银在救助瑞士信贷后筹集260亿美元的新资本，此举旨在防止另一场金融冲击。

“这将推动美国银行进一步获得市场份额，”德·拉·莫拉补充道，称英国银行将保持阵地，而瑞士和欧盟贷款机构将失去势头。随着限制放宽和数十亿资金被释放，华尔街有望超越全球竞争对手，随着天平重新向美国主导倾斜。

尽管全球存在担忧，美联储和监管机构仍支持放松管制

摩根大通可能会获得最大收益，预计其资产负债表上将释放390亿美元资本。这将使其每股收益提高31%，股本回报率提高7%，为其提供额外的放贷和投资灵活性。在华盛顿，美联储新任监管副主席米歇尔·鲍曼是放宽资本规则的最响亮声音之一。她批评了过去十年的严格标准，认为它们“将贷款推向了私人信贷市场”，并减少了传统银行业务。

监管机构已经概述了放宽银行相对于总资产持有固定水平高质量资本要求的计划。他们还打算改变最大银行的额外资本缓冲，并重新设计限制风险承担的年度压力测试。

Oliver Wyman副主席Huw van Steenis表示：“美国有一场资本投资热潮需要融资——用于人工智能、数据中心、能源基础设施和部分产业回流。这次监管调整将帮助银行顺应这一融资浪潮。”他的评论反映了私营部门对规则放松后大规模信贷扩张的预期。

但并非所有人都同意。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德警告不要进行可能危及金融稳定的“监管倒退”。英格兰银行行长安德鲁·贝利补充说，监管机构在调整监督时必须避免“因噎废食”。