特朗普政府准备进行2008年以来最大规模的银行资本削减

据《金融时报》报道，特朗普政府正在推进一项全面计划，以放松2008年金融危机后对美国银行业实施的最严格的资本要求之一。.

特朗普白宫的官员和高级监管机构正在敲定一项提案，以削弱补充杠杆率 (SLR)。该规则迫使美国最大的银行对其所有资产（包括贷款和衍生品等表外风险敞口）持有固定数量的顶级资本。.

补充流动性比率（SLR）于2014年推出，是危机后旨在限制过度冒险行为的保障措施之一。但在特朗普本届任期内，金融放松管制再次成为国家议程的重中之重。联邦监管机构预计将于夏季公布其完整提案。.

游说团体要求变革，监管机构做好准备

多年来，大型银行及其在华盛顿的游说者一直声称法定流动性比率（SLR）存在缺陷。他们认为，SLR惩罚了持有美国国债等低风险资产的贷款机构，限制了它们发放信贷或支持规模高达29万亿美元的国债市场的能力。.

银行政策研究所首席执行官格雷格·贝尔表示：“惩罚银行持有低风险资产（例如国债）会削弱它们在市场最需要流动性的压力时期支持市场流动性的能力。监管机构应该立即采取行动，而不是等到下一次事件发生。”

压力奏效了。在特朗普的联邦政府内部，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司等监管机构都将法定流动性比率（SLR）改革视为当务之急。特朗普的财政部长斯科特·贝森特上周告诉记者，这项改革是各机构的“重中之重”。.

美联储主席杰伊·鲍威尔今年早些时候也表示支持，他说：“我们需要研究国债市场结构，而部分解决方案可以是，而且我认为将会是，降低补充杠杆率的校准标准。”

目前，美国八大银行必须持有相当于其总杠杆敞口至少5%的一级资本（包括权益和留存收益）。这远高于主要外国银行的要求水平。在欧洲、中国、加拿大和日本，大多数大型银行的一级资本充足率在3.5%至4.25%之间。游说团体正在推动美国标准与这些国际基准接轨。.

批评人士质疑时机选择，因为风险正在增加。

但并非所有人都认为现在是削减资本规则的时机。批评人士指出，全球经济仍面临过多的不确定性，削弱资本缓冲可能会使美国银行业面临更大的风险。.

目前正在考虑的一种变通方案是将国债和央行存款等低风险资产完全排除在法定流动性比率（SLR）计算公式之外。疫情期间曾暂时允许这样做。.

Autonomous 的分析师表示，恢复这项豁免可以为最大的几家银行释放近 2 万亿美元的资产负债表空间。但欧洲监管机构警告称，这可能会在全球范围内产生反作用。.

如果美国对主权债务给予减免，其他国家可能会面临同样的压力，要求它们对欧元区债券或英国国债也采取同样的措施，这可能会引发国际体系新的失衡。.

关于美国银行究竟能从中受益多少也存在争议，因为许多银行已经面临着来自其他规则的更严格约束，例如美联储的年度压力测试或风险加权资本比率。 据 《金融时报》报道，目前只有道富银行真正受到单一流动性比率的约束。

不过，银行业并未退缩。代表美国八大银行的金融服务论坛首席经济学家肖恩·坎贝尔表示：“与豁免国债和央行存款不计入补充杠杆率计算相比，使美国规则与国际标准接轨将为大型银行提供更大的资本空间。”