- 特朗普政府计划削减美国大型银行的补充杠杆率。
- 游说者认为，该规则对持有国债等安全资产的银行不利。
- 批评人士称，由于市场不稳定，现在降低资本要求存在风险。
据《金融时报》报道，特朗普政府正推进一项全面计划，旨在放松2008年金融危机后对美国银行实施的最严格的资本要求之一。
特朗普白宫内部官员以及顶级监管机构正在敲定一项提案，拟削弱补充杠杆率（SLR）规则。该规则要求美国最大的银行必须为其所有资产（包括贷款和衍生品等表外敞口）持有固定比例的一级资本。
SLR于2014年引入，作为危机后保障措施的一部分，旨在限制过度冒险行为。但在特朗普当前任期内，金融放松监管已重新回到国家议程的首位。预计联邦监管机构将在夏季公布其完整提案。
游说团体要求变革，监管机构做好准备
多年来，大型银行及其华盛顿游说团体一直认为SLR存在缺陷。他们表示，该规则惩罚持有低风险资产（如美国国债）的贷款机构，限制了其提供信贷或支持规模达29万亿美元的国债市场的能力。
银行政策研究所首席执行官Greg Baer表示：“惩罚银行持有国债等低风险资产，削弱了它们在压力时期支持市场流动性的能力，而这正是最需要的时刻。监管机构应立即采取行动，而不是等待下一次事件发生。”
这种压力已奏效。在特朗普联邦政府内部，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司的监管机构都将SLR改革视为当务之急。特朗普财政部长Scott Bessent上周对记者表示，这项改革在各机构中都是“高优先级”事项。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔今年早些时候也表达了支持，他表示：“我们需要解决国债市场结构问题，而答案的一部分可以是，我认为将会是，降低补充杠杆率的校准标准。”
目前，美国八大银行被要求持有的一级资本（包括股本和留存收益）至少占其总杠杆敞口的5%。这一水平远高于主要外国银行的要求。在欧洲、中国、加拿大和日本，大多数大型银行面临的比率在3.5%至4.25%之间。游说团体正推动美国标准与国际基准接轨。
批评者质疑时机，风险正在增加
但并非所有人都认为现在是削减资本规则的好时机。批评者表示，全球经济仍面临过多不确定性，削弱缓冲措施可能会使美国银行面临更大的风险暴露。
正在考虑的一种变通方法是将国债和央行存款等低风险资产完全从SLR公式中排除。这在疫情期间曾作为临时措施允许实施。
Autonomous的分析师表示，恢复这一豁免可为最大银行释放近2万亿美元的资产负债表空间。但欧洲监管机构警告称，这可能会在全球范围内产生反效果。
如果美国对主权债务给予豁免，其他国家可能会面临对欧元区债券或英国金边债券采取同样措施的压力，这可能会引发国际体系中的新失衡。
此外，关于美国银行究竟能从该计划中获益多少也存在争议，因为许多银行已经面临来自其他法规（如美联储的年度压力测试或风险加权资本比率）的更严格限制。 According to FT, only State Street is truly bound by the SLR right now.
尽管如此，行业并未退缩。代表美国八大银行的金融服务论坛首席经济学家Sean Campbell表示：“将美国规则与国际标准接轨，将为大型银行提供更多资本缓冲空间，这比将国债和央行存款从补充杠杆率计算中豁免更为有效。”
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
