- 日本央行尚未结束加息，若经济前景保持强劲，随时准备进一步收紧政策。
- 行长植田和男确认，如果通胀和增长符合预期，可能会进一步加息，导致日元对美元走强。
- 尽管由于日元走强，日本的套息交易正在崩溃，但得益于中国更宽松的货币政策，人民币套息交易或许能够幸存。
日本央行（BOJ）短期内不会放松对抗通胀的斗争。这一举动并未让关注此事的人感到意外，行长植田和男（Kazuo Ueda）最近重申了他的决定，表示进一步加息肯定在计划之中。
“如果我们能确认经济和价格的展望更有可能如我们所预期那样实现，那么我们在调整货币宽松水平方面的基本立场不会改变。”
市场清晰地听到了这一评论。他的话推动日元兑美元汇率上升，日元在东京交易期间触及 145.30，较植田开口前的 146.30 大幅上升。
结论是？如果必要，日本央行准备进一步加息。
别忘了，这一切都发生在日本央行 7 月份将其政策利率目标提高至 0.25% 之后。在此之前，利率几乎不存在，维持在 0% 至 0.1% 的区间。
这是日本自放弃负利率政策以来首次加息，该政策曾是世界上唯一的此类政策。日本一直在逐步摆脱这种极度宽松的货币政策立场，但现在看来，他们似乎准备加快步伐。
但等一下。日本央行内部并非所有人都急于行动。
本月早些时候，当美国衰退恐惧和其他全球经济逆风导致市场混乱时，日本央行副行长内田仁（Shinichi Uchida）表示，如果市场陷入恐慌，银行将暂停任何加息。
周五，植田迅速指出他和内田意见一致。他强调，银行将密切关注金融市场，并用引号强调“以高度的紧迫感”。
当植田发言时，日经股价指数小幅上涨 0.4%，收于 38,364.27。为什么？因为投资者知道日本央行不是在开玩笑。
通胀仍然是一个令人担忧的问题，7 月消费者价格同比上涨 2.8%，日本的通胀率高于日本央行 2% 的目标。许多经济学家押注更多加息即将到来。
现在，让我们谈谈日元套息交易——这一曾经热门的策略最近遭受重创。当日本货币开始飙升时，投资者借入日元以投资于高收益资产的日元套息交易几乎化为灰烬。
该策略之所以流行，是因为日本的低利率使得借入日元成本低廉，然后将这笔钱投资于其他地方以获取更好的回报。
但现在，随着植田加息导致日元走强，这些收益正在蒸发。投资者正在撤离，日元套息交易看起来不再那么美好了。
但等等——市场上还有另一种套息交易，这种波动性较小。我们说的是人民币套息交易。
与日元套息交易不同，人民币套息交易并非由投机者驱动。它主要涉及借入人民币以购买高收益资产的出口商和跨国公司。
根据加拿大皇家银行的说法，随着中国央行保持宽松的货币政策，这一策略可能更具韧性。因此，当日元交易崩溃时，人民币交易可能会度过难关。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
