Bara månader efter den intensiva negativa effekten av covid-19-pandemin verkar Europa vara på väg mot ytterligare en ekonomisk kris på grund av stigande inflation, energikrisen och ökade skulder i några av medlemsländerna. Situationen börjar ta hårt på eurovalutans dominans, och aktie- och kryptovalutamarknaderna kan påverkas.
Vad handlar Europakrisen om?
Europa står för närvarande inför flera makroekonomiska kriser, vilket är tydligt dent den senaste tidens nedgång i EURO:s dominans gentemot den amerikanska dollarn. Medan Europa lyckades ta sig ur pandemikrisen, stötte det på fler problem efter konflikten mellan Ryssland och Ukraina, där EU, Storbritannien och USA tillkännagav tunga sanktioner mot Ryssland.
Observera att Ryssland är den största leverantören av gas till Europa, och stod för cirka 43,4 % 2020. På grund av sanktionerna var EU dock tvunget att skära ner på oljeimporten från Ryssland, vilket följaktligen ökade gaspriserna på grund av hög energiefterfrågan. Flera företag är prissatta på grund av höga energikostnader, och man befarar att ekonomin kommer att påverkas avsevärt om fler företag lägger ner verksamheten på grund av förluster till följd av höga energikostnader.
Mitt i Europas energikris är frågan om inflation. Inflationstakten i euroområdet rapporterades till 9,8 % i juli, vilket markerar en ökning på 25 år. Några av de länder som drabbas hårdast är Estland (23 %), Lettland (21,3 %) och Litauen (20,9 %). EU:s statistikbyrå, Eurostat, sa att de stigande kostnaderna för energi och mat var de viktigaste drivkrafterna för EU:s inflation.
Inflationstakten i Europa kan till och med bli värre för medlemsländerna eftersom Ryssland defi har stängt av gastillförseln till kontinenten. Vintern är bara månader borta, vilket betyder en annalkande topp i energiefterfrågan. Om Europa misslyckas med att ta itu med energikrisen tidigare kommer det att bli en massiv ökning av energipriserna – även hyperinflation.
Med bryggkrisen har några av Europas nettoimporterande länder, särskilt PIGS (Portugal, Italien, Grekland och Spanien), höga skulder och riskerar att gå i konkurs. Tidigare skulle Europeiska centralbanken (ECB) stå upp för dessa länder och köpa av sig dessa skulder eftersom EU totalt sett är en nettoexportör, vilket är livlinan för EURO:s dominans.
Men några större EU-exportländer som Tyskland har också blivit nettoimportörer, vilket påverkar efterfrågan på EURO, vilket förklarar den senaste tidens minskning av valutans dominans gentemot den amerikanska dollarn.
Skulle ECB inte längre ingripa kan vissa nationer besluta sig för att bryta sig loss för att skapa och skriva ut sin egen valuta för att undkomma inflationen.
"[...] Om de höjer räntorna och de stoppar köpen av skulder från södra länder, vilket skulle skydda eurons värde. Genom att göra det höjer du räntorna, du slutar skriva ut pengar. Då stöter du på ett scenario där ingen köper PIGS nationers skulder.
Och vid den tidpunkten går de in på sina skulder, och om PIGS-nationer inte betalar sina skulder – återigen, det här är Portugal, Italien, Grekland och Spanien – stöter du på ett problem där de behöver omnominera i sin egen valuta så att de faktiskt kan skriva ut på sitt sätt och blåsa upp sig ur det”, förklarade Crypto-experten Brandon Green i en podcast nyligen.
Hur Europakrisen påverkar kryptomarknaden
Europa är en viktig pelare i den globala ekonomin. Om EU:s ekonomi förvärras mitt i den växande inflationen, stigande skulder och energikostnader, skulle effekterna märkas inom flera sektorer av världens ekonomi, inklusive aktie- och kryptomarknaderna. En nedgång i efterfrågan från de europeiska regionerna kommer att hämma den globala handeln, enligt Coface .
Upptrappningen av krisen i Europa kan förlänga fallet för eurons dominans, vilket betyder bra för den amerikanska dollarn. Dock är dollaruppgången generellt sett inte bra för aktie- och kryptovalutamarknaderna . I en nyligen tweet berättade tidigare hedgefondförvaltaren Raoul Pal att den amerikanska dollarn kan "verkligen bryta saker" om den fortsätter att gå paraboliskt.
"Men det kan orsaka en otäck vecka i risktillgångar. Jag tror inte att aktier gör nya bottennoteringar, men jag är inte säker på det. Samma sak med krypto. Personligen tror jag att vi blir räddade av svaga ekonomiska data den här veckan”, tillade Pal.
Av någon anledning är det inte så genomförbart för de europeiska myndigheterna att försona sig med Ryssland nu och häva sanktionerna bara för att lösa energikrisen.
Spekulationer är att Europa kan ta till att trycka mer pengar och genomdriva avkastningskontroller för att dämpa obligationsmarknaden från att döda hela marknaden.
Avkastningskontroller gynnar dollarn och kan resultera i en högre ökning av DXY, US Dollar Index.
Ett sådant scenario dödar tillväxtmarknadernas skuld eftersom det kommer att tvinga investerare att dumpa sina USD-obligationer för att köpa dollar. Detta skulle också sätta den amerikanska marknaden på gränsen till att kollapsa, med tanke på att alla finansiella modeller är baserade på amerikanska statsobligationer (obligationer).
