Flera företag som lånar ut kryptovalutor har gått i konkurs på grund av dålig praxis och exponering mot konkursföretag, med den senaste är BlockFi.
ansökte BlockFi -konkursskydd i USA, kommande veckor efter att företaget pausat användaruttag. BlockFi är den senaste att böja sig på grund av exponering mot Sam Bankman-Frieds kryptovaluta-imperium i början av denna månad. I sin ansökan namngav företaget över 100 000 borgenärer och 1 till 10 miljarder dollar i tillgångar och skulder.
Låneföretag verkar vara i långt mottagande ände av likviditetskrisvågorna som plågade kryptovalutaindustrin i år. Inom loppet av sex månader har majoriteten av kryptolångivare rensats bort. Ett sådant företag, Nexo, förblir dock ganska motståndskraftigt och går tydligen. Men är Nexo verkligen säker?
Vad gör Nexo annorlunda?
Efter BlockFis bortgång har många kryptovalutanvändare nu Nexo på sin radar för den minsta busiga åtgärd som kan motivera röda varningar. När Nexo såg stormen breda ut sig, publicerade en lång tråd med tweets för att klargöra sina affärsmetoder och varför dess verksamhet skiljer sig från andra motparter som har kollapsat.
Nexo erbjuder olika kryptotjänster som inkluderar kryptostödda lån, marginallån och institutionella OTC-lån; tjäna-ränta produkter & staking; och handelstjänster (spot, terminer, optioner, OTC, etc). Företaget sa dock att dess primära verksamhet är att underlätta krediter med säkerhet, enbart baserad på likvida säkerheter till lämpliga belåningsgrader för både institutionella och privatkunder.
Till skillnad från andra företag som lånar ut till stora företag och handelsdiskar som Genesis, hävdade Nexo att tillgångar från dess Earn-program lånades ut till kunder som vill låna mot sin krypto insatt på Nexo, med låneräntor som börjar på 13,9 %.
Nexo påstod sig också ha den mest effektiva och stridstestade prisbaserade motorn för likvidering av säkerheter som skyddar de inblandade parterna. Företaget liknade sitt system med det för DeFi protokoll som Aave eller Maker, som automatiskt kommer matic likvidera en position om säkerhetsgraden skulle falla under 120 %.
Är Nexo lönsamt?
Nexo sa att dess tjänster är lönsamma. För det första sa företaget att det genererar vinster från utlåning genom den positiva ränteskillnaden mellan räntan det får och avkastningen som betalas tillbaka till insättarna. Företaget sa också att det tar ut spreadar och avgifter från kunder när de använder sina handelstjänster.
Alla dessa aktiviteter – växlingstjänster, kryptobaserade lån, likvidationer av säkerheter, staking etc. är intäktsgenererande som kräver att Nexo håller kvar och flyttar saldon över ett antal börser & DeFi -protokoll som en del av standardverksamheten.
Nexo
Nexos bevis på reserv
Nexo misslyckades med att publicera adresser till sin reserv men hävdade att dess tillgångar överstiger kundskulder, baserat på en revision 2021 av en PCAOB-certifierad revisor och ett ledande amerikanskt revisionsföretag. Dessutom hävdade företaget att dess inhemska kryptovaluta NEXO Token endast utgör mindre än 10% av dess tillgångar.
Företaget tillbakavisade också att ha någon exponering mot FTX/Alameda; Genesis, Gemini, Luno, BlockFi; UST/Luna, Three Arrows Capital; Celsius, Babel, Hodlnaut; och kämpande kryptogruvarbetare.
Röda flaggor – Kan man lita på Nexo?
Tweetarna är helt klart ansträngningar från företagets sida för att förtydliga sin verksamhet och försäkra transparens i ljuset av andra långivares nedfall. De fantastiska händelserna som utspelade sig denna månad har dock lärt majoriteten av kryptovalutor att inte helt förlita sig på något uttalande från företaget till nominellt värde.
I likhet med andra kollapsade utlåningsföretag, kritiserar många Nexo för att erbjuda så högt som 10 % på stablecoins, jämfört med 1 % avkastning på DeFi -protokoll och 4,5 % på kortfristiga amerikanska statsobligationer. Dessutom uppges NEXO Token utgöra cirka 85 % av företagets tillgångar på Ethereum , per Dune Analytics-data.
Nexo anklagas också för att agera mer som en hedgefond än en bank. Vissa vinstdrivande aktiviteter av Nexo utgör i huvudsak marketmaking, samma affärsområde som Genesis och Alameda, som för närvarande är insolventa.
Många ifrågasatte också Nexos påståenden om att neutralmarknadsstrategier utgör en betydande del av dess inkomst, som används för att upprätthålla tjänsten Earn Interest.
