Уоррен Баффет, возможно, наконец-то готов отказаться от Kraft Heinz. «Оракул из Омахи» заявил CNBC, что он «разочарован» тем, что компания разделяется на две части, что является отменой сделки 2015 года, которую он лично поддерживал, и которая теперь стала одним из худших инвестиционных решений в его карьере.
Эта новость всплыла во время частного телефонного разговора с соведущей программы «Squawk Box» Бекки Куик во вторник. Уоррен также заявил, что он возмущен тем, что акционерам, таким как Berkshire Hathaway, не было предоставлено право голоса по этому решению.
В настоящее время компания владеет 27,5% акций Kraft Heinz, что составляет 8,9 миллиарда долларов, и делает Уоррена крупнейшим акционером этой пищевой компании.
Он подтвердил, что будущий генеральный директор Berkshire, Грег Абель, еще до принятия окончательного решения сообщил руководителям Kraft Heinz о своем несогласии с разделением компаний.
Уоррен ставит под сомнение целесообразность и ценность разделения
Уоррен сказал Бекки Куик, что он против этого плана, особенно в отношении 300 миллионов долларов накладных расходов, которые потребуются для разделения Kraft Heinz на две новые компании в течение следующего года.
«Конечно, соединять их вместе оказалось не самой лучшей идеей, — сказал . — Но я не думаю, что разборка решит проблему».
Рынок тоже не оценил новости. Акции Kraft Heinz упали во вторник на целых 7,6%, прежде чем немного восстановились. В итоге, по итогам короткой торговой недели, акции снизились на 2,4%.
Это лишь очередной удар в череде неудач для инвесторов Kraft Heinz. С момента слияния Kraft и Heinz в 2015 году акции потеряли 69% своей стоимости.
Первоначальная сделка представляла собой совместный шаг Berkshire Hathaway и бразильской компании 3G Capital, которые в 2013 году объединились для покупки HJ Heinz за 23,3 миллиарда долларов.
Когда два года спустя произошло слияние с компанией Kraft, Berkshire получила более 325 миллионов акций объединенной компании, стоимость которых на момент завершения сделки в июле 2015 года составляла около 24 миллиардов долларов.
К 2016 году эта доля выросла до 30 миллиардов долларов. Но в последующие несколько лет она рухнула. С 2020 года стоимость доли застряла на уровне около 10 миллиардов долларов.
В своем письме акционерам от 2015 года Уоррен сообщил, что Berkshire потратила на приобретение акций 9,8 миллиарда долларов. При сегодняшней оценке ниже этой суммы компания имеет бумажный убыток в размере 1 миллиарда долларов.
Это не первый раз, когда Уоррену приходится сталкиваться с подобным. Berkshire уже списала 3 миллиарда долларов инвестиций в 2019 году, а только в прошлом квартале списала еще 3,8 миллиарда долларов, чтобы отразить текущую рыночную стоимость.
Отставки, слухи и юридические последствия усиливают давление
В мае два члена совета директоров Berkshire Hathaway подали в отставку из Kraft Heinz после того, как компания заявила, что рассматривает варианты повышения акционерной стоимости. Это вызвало предположения о том, что Уоррен планирует продать компанию.
Уоррен не сказал, начнет ли Berkshire продавать свои акции. Но и не исключил такой возможности. Он заявил: «Мы будем действовать так, как считаем наилучшим образом отвечающим интересам Berkshire»
Он также добавил, что если покупатель попытается завладеть значительной частью их доли, Berkshire не примет это предложение, если аналогичное предложение не будет сделано всем остальным акционерам. Единственным исключением станет полная продажа Kraft Heinz.
Если Уоррен начнет распродавать акции, это может быстро изменить ситуацию. Berkshire владеет более чем 10% компании, а это значит, что о любой продаже на открытом рынке необходимо сообщить в течение двух рабочих дней. Это может вызвать панику среди других инвесторов, которые последуют его примеру, что еще больше ухудшит положение Kraft Heinz.
Уоррен не одинока в критике разделения. Financial Times сообщила, что компания не смогла угнаться за потребностями потребителей. Издание написало, что разделение не является ни смелым, ни умным шагом, а лишь способом замаскировать многолетние плохие результаты, вызванные бесконечным сокращением расходов и отсутствием инноваций.
Между тем, другие активы Berkshire Hathaway выглядят более стабильными. По состоянию на 30 июня, отчет компании по форме 13F показал крупные инвестиции в публичные компании в США, Японии и Гонконге.
Две из них (Itochu, по состоянию на 17 марта, и Mitsubishi, по состоянию на 28 августа) котируются на Токийской фондовой бирже, и их стоимость указана в долларах США после конвертации из японских иен с использованием цен Токийской фондовой биржи.
